文章標籤：反轉華為海思拉貨效應顯著幾家公司受益附股

三季度反轉，華為海思拉貨效應顯著，這幾家公司受益(附股)

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半導體：由於手機、通信、數據中心等下遊行業需求復甦回暖，同時日韓事件發酵進一步改變中期供給、華為引領國產半導體全面突破等因素影響。

國盛電子鄭震湘認為半導體行業從2019年Q3開始，業績同比、環比將有望四個季度以上持續高增長。

從設計、封測、製造三方面景氣度回暖在Q3都將進一步顯現，Q2設計公司全面增長僅僅是開始，Q3華為等效應將更加顯著。

國盛電子鄭震湘推薦相關公司：長川科技、長電科技、北京君正、兆易創新。

具體的詳細分析如下:

一、國產替代歷史性機遇開啟，今年正式從主題概念到業績兌現

逆勢方顯優質公司本色，19H1行業下行周期中A股半導體公司迭超預期，優質標的國產替代、結構改善逐步兌現至報表是核心原因。

海思國產鏈傳導受益路徑分析：

代工訂單：海思加大自研力度，追單台積電先進位程，同時傳統製程向中芯國際大量轉移，從而台積電、中芯國際產能利用率提升受益；

封測訂單：第一重受益海思自研產品提升（總盤子提升），第二重受益封測訂單由安靠等海外廠商向國內代工龍頭長電科技、華天科技等廠商轉移，從而長電科技、華天科技、通富微電等封測廠商產能利用率提升；

配套設備,材料：國內供應鏈占比提升後，國內封測廠追加產能，CAPEX提升，從而配套設備供應商及材料供應商或將從中受益。

相關公司：長川科技、長電科技

二、半導體之存儲：5G大幅催生數據存儲需求

①當前日韓貿易爭端發展趨勢將直接決定2019年DRAM能否提前見底甚至反轉，目前三星+海力士在全球DRAM/NANDFlash領域占據絕對領先份額，在核心材料出口受限下的風險敞口分別對應約64.7%/45.8%。

一旦發生實質性減產，則DRAM與NAND將在短期內結束下行周期，大機率迎來景氣反轉及短期價格大幅反彈。

②當前DRAM資本開支銳減、同時下游需求隨著數據中心增速恢復、5G換機周期開啟帶動下，有望於19Q4-20Q1見底。

相關公司：兆易創新、北方君正。

微信公眾號：ybs1088

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