台積電超前部署華為缺口　7納米/5納米報價鬆動

半導體業者透露，因應中美雙方衝突升溫，台積電早已對華為訂單可能歸零的最壞情況提前部署，7納米/5納米大客戶報價較過去溫和甚多，其中，7納米全面接受下單，5納米及5納米+更是進度超前。

台積電除早已提前準備承接華為急單外，並擴大承接超微(AMD)、NVIDIA訂單，加上其他客戶擴大下單，應可補足華為海思缺口，將損害降至最低，全年營收成長應可有至少1成增幅，甚至如預期有15%成長動能。

就在台積電宣布赴美設廠後，美國商務部再度擴大對華為的供貨禁令限制，廠商只要採用美國的技術及設備所生產的半導體晶片出口予華為時，皆須取得美國政府的出口許可證，幾已確定將全面切斷華為海思的半導體供應鏈。

雖然中國近年來全力加速「去美化」大計，宣稱已研發出完全未使用美國廠商產品的智能型手機與5G基建相關設備應用，但半導體業者表示，美國提升華為禁令限制後，半導體供應鏈發展可說是操控在美國手上，對此，台積電早已有最壞的準備，也就是失去2019年占營收比重約14%的第二大客戶華為。

為力求訂單可不完全歸零，業界也盛傳，台積電赴美設廠的理由就是換取美國臨時出口許可證的放寬，至少讓華為訂單縮減時程拉長，讓台積電有時間因應。

事實上，華為禁制令升級對於半導體是全面重創，臨時出口許可證發放規定相當模糊，損害程度操之在美國手上，當中，台灣、歐美業者均受影響，中國本土供應鏈亦難如預期可脫身。

其中，中國強力扶植的中芯、華虹與長江存儲等晶圓廠，重要設備仍需仰賴美國業者，中芯未來欲接受華為轉單沒那麼簡單，除其製程技術現仍難承接華為中高階晶片訂單外，其設備與產料採購也必須受到美方限制。

最受關注的是，台積電面臨美國再度提高對華為的供貨禁令限制，市場預期下半年至2021年底營收成長動能將大減，然據半導體業者表示，針對美方限制，其實台積電2019年早已提前展開部署。

在華為部分，台積電早已提前承接華為7納米與5納米急單，因此在未來3個月寬限期仍可陸續供貨，此訂單也讓台積電在先前法說會上對於全年營收展望仍具成長信心的關鍵之一，爾後是否能再承接華為訂單，就看美方是否許可，而台積電就此部分則已有訂單歸零的打算。

此外，台積電在7納米與5納米報價已有議訂空間，但並非大打折扣，而是給予擴大訂單規模及預訂產能的客戶較好的價格空間，並給予更好的技術服務條件。

當中，7納米/7納米EUV產能確定滿載至年底，而4月正式量產的5納米已加速放量，預定於2021年量產的升級版的5納米+進度亦已提前。

據了解，除已提前下單取貨的華為外，蘋果也持續包下產能，而超微、NVIDIA除7納米訂單外，也已預訂台積電5納米產能，由於超微CPU、GPU出貨持續擴增，下一代Zen 4架構將採用5納米製程，且與NVIDIA在下半年將陸續推出繪圖晶片年度大作，加上高速運算(HPC)需求持續強勁，兩大廠訂單規模較往年顯著擴增。

當中，NVIDIA先前盛傳因價格因素轉單三星電子(Samsung Electronics)，但由於三星7納米EUV以下先進位程推進受阻，良率不明，且對手超微在台積電製程助功下，CPU、GPU不斷攻城略地，因此已確定持續擴大7納米、5納米下單台積電比重，而原本訂單就不大的三星，比重已不到1成。

值得一提的是，由於台積電早在2019年起就超前部署5納米製程至少半年時間，因此也意外躲過此波疫情衝擊，EUV等相關建置設備、零組與原料大多均未斷鏈。

另外，華為2019年占台積電營收比重約14%，其中，手機晶片約占10%，市場預估，隨著華為手機出貨可能大減，包括Oppo、小米等中國手機業者將受惠，間接推升聯發科、高通晶片出貨量，再加上蘋果可能也因此銷售略增，採用5納米製程的三大晶片業者訂單規模可望進一步擴增。

整體而言，華為禁令將對全球半導體產業鏈帶來影響，但對台積電而言，各方面都已買好保險，除盛傳赴美設廠系換取出口許口放寬外，另則是盡力拉升其他客戶營收貢獻與比重，如NVIDIA、超微在7納米原先並未入列首波供貨戶名單，但目前除7納米/7納米EUV/6納米下單不用排隊外，更已入列5納米大客戶名單，報價折扣、服務全面提升。

再加上高通與聯發科出貨可望因華為市占衰減而進一步成長，且不會擴大投片予製程、良率不明的三星，台積電2020年營收增幅至少也將有1成表現，甚至如預期達15%。

據了解，英特爾FPGA、GPU訂單對台積電營收貢獻度也會自2021年顯著提升，多方訂單擴增以彌補華為缺口。