半導體「後浪」

半導體業到底是紅海，還是藍海？這一直是一個值得關注的話題。

對於這一產業「前浪」的聚集地域——美國、歐洲、日本——來說，在很大程度上，半導體確實已經屬於紅海，2015和2016年掀起的全球半導體業併購潮就是一個寫照，經過幾十年的發展，整個產業分工愈加細化，競爭愈加激烈，似乎需要一次大規模的產業整合和重新洗牌，才能繼續保持健康發展。

然而，同樣是在這段時期內，中國大陸的半導體業似乎正在反向行駛，IC設計公司數量暴增，各個地方的晶圓廠項目此起彼伏，這顯然不是紅海的操作模式。

是的，與歐美日不同，中國的半導體業還是一片藍海，需要更多的「後浪」參與競爭。

2014年以來的這一波產業發展大潮當中，半導體的「後浪」們帶來了諸多驚喜，也有苦惱，它們為整個產業積累著經驗，也提供著教訓。

這一切交織在一起，推動著產業向更高、更快、更強的目標前進。

羨慕

首先，羨慕「後浪」們遇到了中國半導體發展的好時代。

2014年國家「大基金」的推出，正式宣告政府主導的產業資本和政策全面向半導體業傾斜，這在中國是空前的，給這片藍海提供了足夠的宏觀保障和動力。

也正是從那時開始，中國本土的IC設計企業大量湧現，從2015年的500多家，猛增到2016年的1300多家，再到後來的1700多家，目前已經達到2000家左右。

「後浪」在發展初期，往往是以量出眾，但在產業規模和產值方面與「前浪」有較大差距，如中國近2000家的IC設計企業，它們的營收只占全球同業總營收的13%左右。

因此，向更高水平前進的過程當中，還需要不斷增強競爭力，並擠掉過多的泡沫，才能具備挑戰「前浪」的能力。

此外，中國本土晶圓廠也如雨後春筍般湧現，據不完全統計，中國本土已經投產和在建的晶圓廠有50多家，為產業提供了強大的製造產能潛力和預期。

製造是整個半導體產業鏈的重心和中心，它直接牽動著上下游的諸多環節（IC設計、封測，半導體製造設備、材料等），產業「前浪」的聚集地域，都是半導體製造發達的地區，無一例外。

因此，半導體製造「後浪」的崛起，才是整個產業崛起的根本保障。

站在巨人的肩膀上，是實現所有產業和個人快速、高效發展的最佳路徑，半導體產業自然也不例外。

看到本土發展的機遇之後，眾多來自德州儀器（TI）、ADI、博通、高通、英特爾、應用材料、三星、台積電等大牌企業的高級技術和管理人才回國，創辦了一個又一個的半導體企業，為「後浪」的崛起提供了大量技術和管理、運營資產。

尹志堯之於中微半導體、梁孟松之於中芯國際等，是最好的範本。

本土的產業和技術積累也發揮著重要作用。

上世界90年代，在中國半導體沒有實現市場化，且產業資本很有限的情況下，以「908」和「909」工程為代表的先行者為眼下這一波「後浪」的興起奠定了基礎，有了像華虹宏力這樣的本土晶圓代工廠，給本土的IC設計企業提供了強有力且接地氣的晶片製造保障。

半導體是典型的資本和技術密集型產業，技術在短時間內難以跟上「前浪」步伐的情況下，產業資本在這一發展時段的重要性就更加突出。

在「大基金」的引領下，政府和社會資本正在源源不斷地進入本土半導體產業。

特別是科創板的推出，進一步拓寬了半導體企業的融資渠道，促進著整個產業的市場化發展。

也正是在這段時期內，造就了多家市值破千億的本土半導體企業，韋爾股份、聞泰科技、匯頂科技、中微半導體等7家，先後成為了產業明星。

敬意

其次，是敬意，因為「後浪」們將越來越多的半導體生意引入到中國，主要體現在半導體製造方面，催生出了多個「土洋結合」的經典範例。

首先就是台積電南京廠，它不僅方便了本土晶片製造需求，還帶動了產業鏈相關領域的發展，促進了就業，從而實現了多贏的局面。

台積電於2016年3月與南京市政府簽約，並在當年7月動土， 2017年9月舉行進機典禮，並於2018年10月舉辦開幕暨量產典禮，2019年第3季度就轉虧為盈，單季獲利約2.036億元。

台積電南京廠從進機到開始生產不到半年時間，以12nm和16nm製程為主，是大陸製程技術最先進的12吋晶圓廠，為本土晶片製造「後浪」樹立了快速、高效發展的榜樣。

此外，三星西安廠，以及SK海力士無錫廠等，都是很值得關注和期待的「土洋結合」優質項目。

而本土晶圓代工的中堅力量非中芯國際莫屬，這一2000年成立的晶圓代工廠，經歷了20年的風風雨雨，一直在堅持推進技術改造和更新，以跟上「前浪」們的腳步，為了追求技術上的先進性，中芯一直保持著較低的毛利率。

可持續的發展道路上就是要有舍有得，眼下的中芯國際，受益於國產替代的浪潮，再加上常年的技術積累，已經開拓出了屬於自己的發展模式和一片天地，且發展勢頭越來越好。

突如其來的新冠肺炎疫情，雖然給半導體產業發展蒙上了一層陰影，但其客觀上為中國本土封測業帶來了發展機遇，特別是東南亞和美國的大規模封城，使得不少封測訂單湧入中國大陸，也就是在這個時間段內，長電科技實現了扭虧為盈。

感激

還要感激，感激那些本土優秀半導體企業，它們不畏艱難險阻，為本土產業發展做出了巨大貢獻。

這些「後浪」中的典型代表就是長江存儲和華為海思。

作為一家2016年才成立了IDM，長江存儲擔負著本土存儲晶片，特別是NAND Flash的發展大任，該公司也不負眾望，2019年就實現了64層NAND Flash的量產，並宣布將於2020年底實現128層的量產，這樣的研發和量產速度還是比較驚人的。

華為海思，在針對華為的貿易壁壘形成一年以來，肩負著不斷提升華為晶片自給率的重任，而在綜合實力非對稱形勢下的多個回合博弈中，華為海思愈加適應了這種局面，應對愈加鎮定。

而來自IC Insights最新發布的2020年第一季度全球十大晶片元器件廠商銷售排名，則將這一「後浪」的崛起勢頭推向了高潮。

如圖所示，華為海思（HiSilicon）該季度銷售額接近27億美元，從而歷史性地躋身2020年第一季度前10大半導體廠商之列。

而且，該公司在該季度的銷售額同比增長了54%，是10家廠商中最高的。

在國際競爭中，華為海思愈挫愈強，而長江存儲即將面對來自以三星為代表的存儲晶片巨頭的挑戰。

期望在今後幾年，有越來越多的本土「後浪」能扛起類似這樣的大旗。

結語

古今中外，「老頭兒」永遠是當下的統治者，而年輕一代永遠代表著未來，無論是國家、社會，還是產業，無一例外。

*免責聲明：本文由作者原創。

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