莫大康：點評全球半導體2017年運勢

新的一年開始，說說全球半導體業的運勢。

通常數據要到今年的3月才陸續出齊，但是去年底的IEDM，每年初的CES及由SEMI組織的半導體工業策略年會（ISS）在美國舊金山的半月灣（9-11日），以及台積電的Q4法說會等己經結束，因此基本的參考點可能己經具備。

據己經公布的數據，如Gartner的2017年半導體同比增長4.7%，達3400億美元，德意志銀行（Deutschebank）於去年12月的預測今年半導體增長5%，WSTS於去年11月的秋季預測，、2016年半導體同比下降0.1%，以及2017年半導體增長3.3%。

SEMI預估2017年全球半導體產業在3D NAND Flash和晶圓代工廠持續衝擊產能下，將擺脫去年疲弱，恢復強勁成長，預估年產值將超過3,600億元，年增5~7%。

再有張忠謀的預測，2017半導體增長4%，代工增長7%，及台積電的增長5%-10%等。

推動力是什麼？

產業預測要依數據，不能拍腦袋。

TSMC在Q4的法說會上認為，全球智慧型手機出貨量同比增長6%，其中高階手機增長3%，中階手機增長5%及低階手機增長8%。

計算機出貨量同比下降5%，平板電腦下降7%，物聯網產品出貨量增長34%。

Gartner預測全球個人電腦，平板，超移動產品及手機等，2017年出貨量總計23億台，與2016年持平。

集邦科技（DRAMexchange）預測2017Q1伺服器內存模組價格平均增長25%，高容量的增長30%以上，DDR4 32Gb己突破200美元，16GbRDIMM也攀升至100美元。

存儲器市況從2016年6月觸底反彈後，從最低每單位1.31美元一路走升，年底攀底至1.94美元，且在供給有限而需求增加的狀況下，存儲器今年有望延續漲勢。

IC Insight作了未來五年（2016至2020年）全球存儲器市場的年均增長率CAGR達7.3%,由2016年的773億美元，增加至2020年的1,099億美元，表明未來的存儲器市場是一片光明。

但是張忠謀在Q4的法說會上明確2017年代工業是flat,平坦,意味著今年全球代工可能會不及去年,值得我們要警惕。

怎麼樣來解讀2017半導體業的」運勢」

解讀產業的運勢，不同的人有不同的看法。

總的看法至此2017年半導體業的表現不突出，也不悲觀，可能會受全球政治大格局的影響，不確定性增多，尤其是中國半導體業的進展。

從終端電子產品市場方面，計算機，平板電腦仍是下降，智慧型手機的增長已顯乏力，而新的市場亮點，如AR/VR，自動駕駛，智能家居與城市，包括物聯網等，描繪的前景都十分誘人，但是市場的碎片化，那一個都無法與計算機，手機這樣的體量，個人的持有量可以相比擬。

歸根結底，近階段尚缺乏量大面廣的終端電子產品市場，要麼體量不夠大，或者是如物聯網等，雖然它們的體量夠大，但是矽含量偏小。

從工藝製程技術方面，儘管10納米己經量產，7納米已經箭在弦上，然而它們的投資金額太大，需要更長的爬坡時間（有人認為成品率暫時不高）。

而對於新的方向，如3DNAND，新的替代存儲器，EUV光刻，TSV，2.5D，3D封裝等那個都是技術上的「硬骨頭「，需要金錢，時間與耐心。

半導體工藝製程不斷的推進，並非是一帆風順，己經有多次認為可能走不下去，而後又「重見光明「。

至此，7納米己無懸念，可能還在討論5納米怎麼辦？但是己經有人說未來可以達到1納米？簡直讓人不可思議。

台積電7納米已在今年第1季進行試產，主要客戶包括可程序邏輯門陣列（FPGA）大廠賽靈思（Xilinx）、繪圖晶片大廠輝達（NVIDIA）等，業界亦盛傳高通的高階手機晶片將回到台積電並採用7納米投片。

台積電公布計劃2017年第4季可完成產能建置及認證，隨後就進入量產階段,因此2018年進入7納米量產。

業界人士表示，英特爾在開發14納米時其實就已落後6-9個月，多年來它推崇的摩爾定律也宣告棄守。

由於新增優化(Optimization)程序，英特爾現階段製程更新周期也從原先的兩年延長至三年。

儘管如此，英特爾在衝刺10納米的競賽中仍然落後台積電至少兩個季度，據媒體之前報導，台積電已在2016年第二季試產10納米製程成功，第四季有望領先同業進入量產。

而英特爾的Cannon lake Tick 10納米將於2017年底量產。

由於台積電的每年近100億美元的投資以及大量的研發人員，預計在2020年時進入5納米量產。

相較之下，台積電的10納米、7納米製程技術雖然可能落後於英特爾，但台積電比英特爾提前1-2年跨入7納米製程，可藉此縮短兩家公司的差距。

台積電在獨家封裝技術「整合型扇出型封裝」(integrated fan-out，InFO)的協助下，有望在2017年、2018年霸占10納米和7納米的晶園代工市場。

IC Knowledge總裁Scotten Jones認為,近期觀察眾多邏輯晶片製造商將進入5納米製程，其中台積電的進程可能最先到達，於2019年下半年，但是很快大家就並駕齊駛。

GF的執行長Gary Patton認為,儘管摩爾定律可能終止,但是我們總能找到未來繼續前行的出路。

隨著器件進入原子層極限,Gary Patton預測晶片製造商在2020年附近會採用環柵電晶體架構。

2019年下半年半導體業可能會進入採用EUV的5nm時代,至少在部分工藝中會使用EUV,但是仍將釆用finFET電晶體架構。

然而再下一代的3.5納米,可能會採用水平的納米線,意味著傳統的工藝尺寸縮小時代終止。

雖然如此,Coventor的工藝模型專家認為利用2.5納米代的堆疊n納米線及p納米線還能提供60%-70%的電晶體密度增加，表示持續推動產業進步可以一直到2025年。

ASML CEO確認2017年EUV出貨13台，包括2016年的一台訂單，2018年24台，2019年40台，每台單價在1億歐元左右，CEO進一步確認無論是邏輯晶圓廠還是存儲晶圓廠的需求在2017年都明顯趨好，因此公司認為2017年度銷售額將存在「a significent growth」）

業界對於EUV光刻寄於厚望，然而EUV的技術進展一再推遲，儘管前景看似十分光明，但是誰也無法預測2018年真能步入量產水平？。

EUV要能與193納米浸液式光刻在成本上具有競爭力，恐怕至少要在4次圖形光刻（SAQP）時，因此當EUV光刻在2020年真正變成量產的設備時，估計那時的7納米-5納米己成為市場的主力應用，它將推動全球半導體業至另一波新的高潮。

2017年除了存儲器晶片會漲價之外，其它暫時還看不到有太多的亮點，fabless增長已顯頹勢,而代工業的盛況恐也不如之前,雖然台積電是一馬當先,但是三星,英特爾，中芯國際等都會加入,所以全球代工的競爭更加激烈。

未來的3年：半導體由「小衰/小靚」全面轉向到「平穩增長」， 到2020年時全球半導體市場規模將可能超過5000億美元,中國半導體業的進展起到重要的助推作用。

中國半導體業需要有耐心,時間與堅持

2017年對於中國半導體業是十分關鍵。

因為2015年依」兼并」打頭陣,積聚足夠的上升動能,2016年進入晶片生產線的建線高潮,許多存儲器，12英寸生產線項目開工,所以今年部分項目將進入量產,或者進入設備安裝階段,也即大量投資階段,更主要的是工藝製程技術方面的突破，為2018年這些生產線進入量產要作好準備。

對於現階段的建線高潮，造勢重要，然而冷靜更不可缺，因為從現在起真正的投資會開始,風險的機率增大。

任何產能的擴充，只要有錢，相對是簡單的，關鍵是產能要變成為「有效產能」。

顯然，有效產能是越多越受歡迎，所以必須能在全球競爭中勝出。

對於如28納米，HKMG的邏輯代工,及32層3D NAND等量產都是關鍵的技術節點,要有客觀的基本認識,不太可能一蹴而就,需要耐心與時間，它是有綜合的因素所決定，沒有捷徑。

但是對於中國半導體業是沒有退路，只有迎難而上，所以骨幹企業必須要有擔當。

2017年對於中國半導體業是個關鍵，不確定因素增多,因為我們的對手，它能出牌的機會很多，隨便拿一張出來，對於中國半導體業會有大的影響，顯然對手也一定會得到相應的「回報「。

中國半導體業要首先要有如果最環的情況出現如何應對的預案？歸納起來基本有兩條，一是不懼怕，因為之前也曾有過，懼怕也改變不了現狀，相反有可能會變成「好事」，倒逼我們堅持自力更生，奮發圖強：二是不動搖，更不退縮，因為這也是中國的國策之一。

未來中國半導體業的發展向前迅速進步是無疑的，但是需要有足夠的耐心及時間，真正的考驗是在生產線的產能建成之後，它能變成為「有效產能」，以及能持續的生存下來。

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