最強風口來臨，下一個「華為」或從中誕生

◎文｜limi

◎ID｜txxxbwz

美國下達「封殺令」後十餘天，華為陷入一場舉國之力發起的「圍剿」。

谷歌、高通、英特爾、賽靈思、博通、微軟等美國頂級科技公司，英國晶片公司ARM，以及WiFi聯盟、SD協會等全球五大標準組織，均參與其中。

從硬體到軟體再到技術標準，利刃一刀刀砍向華為的供應鏈，「備胎」計劃正遭遇嚴峻考驗。

但與此同時，美國供應商也無法獨善其身。

彭博社25日稱，封殺華為等中國企業可能會讓美國「引火燒身」，微軟、通用電氣等美企已給美國商務部提交書面意見表達擔憂。

中美科技持久戰已經打響，一場「反圍剿」正在展開，國產替代成為唯一出路。

有觀點認為，國產替代、自主可控將成最強的風口，華為產業鏈或是A股市場未來5-10年最大的投資機遇。

華為面臨哪些「斷供」考驗？全球供應鏈如何演化？國產替代的機會在哪？對此，通信信息報總編劉紅權與投資人管嘉陽進行了解讀。

（以下為對話實錄。

L：劉紅權，G：管嘉陽）

1

華為背後的5G，為何讓美國如此忌憚？

L：美國總統川普不惜行使《美國全國緊急狀態法》賦予的超級行政權，一方面是忌憚華為強大的5G實力，另一方面是忌憚由5G激發的社會經濟變革，中國有望在此過程中更上一層樓。

你怎麼看待5G時代的變革？

G：從通信設備、手機終端到雲計算等，華為「通吃」通信產業鏈，在5G標準專利、產品等各個層面均達到世界一流水平，並帶動中國一批廠商飛速前進。

這對2G、3G、4G時代均掌握主導權的傳統通信強國美國而言，是一個巨大的威脅。

當市場競爭無法遏制華為時，政治力量就開始介入。

華為背後的5G，更是一種擁有巨大想像空間的顛覆性力量。

5G超高網速、超低延遲、超廣連接的特點，使其超越於從2G到4G時代的每一次通信技術變革，將深刻影響整個社會的通訊方式、商業模式乃至全球政治經濟結構，這是5G之所以成為大國博弈焦點的根本原因。

從信息安全角度看，臉譜「隱私門」、「稜鏡門」等事件已經暴露出，美國科技公司「後門」不少，存在大規模隱私竊取、泄密等行為，美國熱衷於對全球進行監聽，連盟國也不放過。

5G時代，華為技術優勢全球領先，美國擔心如果失去5G網絡主導權，會讓其在政治、軍事情報等方面陷入被動局面。

從社會經濟變革前景看，回顧2G到4G的發展史，每一次通信技術結構的升級，溝通方式的變化，往往會帶來社會、經濟結構的變革，移動網際網路時代就是活生生的例子。

4G極大帶動了信息通信產業的繁榮發展，5G真正的價值不是更高的網速體驗，而在於對傳統產業、社會運行模式的變革，5G有望真正開啟產業網際網路時代的大門，孕育新的商業模式和社會治理模式。

以交通領域為例，無人駕駛從汽車攝像頭的圖像輸入-車載晶片處理並傳輸數據-後台接受數據並反饋處理後信息-汽車接受信息並按指令操縱系統的整個過程中，需要做到信息的實時響應。

這在4G時代很難實現，而在大帶寬、高網速的5G時代則有了可能性。

一旦無人駕駛實現商業化，對汽車製造、個人出行和就業等各個層面會帶來顛覆性改變。

而這只是5G時代變革的冰山一角。

2

華為「三條線」通吃產業鏈，

美國難獨善其身

L：理解了上述大的邏輯背景，再回到華為自身，這是中國極少數靠「戰略」成功的企業。

起步階段，專注於傳統通信設備領域，不過早分散精力和優勢；發展壯大階段，看準時機切入消費電子、ICT領域。

憑藉如今的體量和全球供應鏈整合能力，華為若長期被封殺，是否會衝擊全球供應鏈？

G：經過十幾年來不斷戰略轉型，華為已經形成龐大的產業布局，運營商業務、消費者業務、企業業務三大業務板塊相互促進。

傳統通信領域to B，面向全球電信運營商，業務涵蓋交換、傳輸、無線和數據通信類電信產品。

華為以此起家，目前已經是全球最大的電信設備商，並在5G研發、專利等方面獨占鰲頭。

按照任正非的說法，美國打擊的就是這個業務。

2019年4月，德國專利數據公司IPlytics發布最新5G專利報告。

華為擁有15%的SEPs（標準關鍵專利），為世界5G專利龍頭。

智能終端領域to C，面向全球消費者。

市場研究公司IDC數據顯示，2019年第一季度，華為智慧型手機出貨量是5910萬部，超越蘋果（3640萬部），占據全球第二大份額（19.0%）。

圍繞智能終端，華為建立了軟硬一體化的布局，例如，晶片方面，自主研發研發的海思晶片不斷壯大；作業系統方面，除了谷歌安卓系統之外，華為自研的作業系統鴻蒙也即將上市。

另一家研究機構Gartner的報告也顯示，2019年一季度，華為出貨量超過蘋果，成為全球第二大智慧型手機廠商。

ICT領域to B，面向政府、企業等。

這是近幾年華為向雲計算、物聯網領域轉型的的成果。

電子產業是高度全球化的產業，企業之間的競爭最終考驗的是自身核心技術和供應鏈的整合能力。

圍繞這三條業務線，華為已經搭建了全球供應鏈體系，形成「你中有我，我中有你」的格局，這也決定了美國封殺華為是「殺敵一千，自損八百」，將衝擊全球供應鏈。

L：美國「封殺」華為，以「國家安全」為幌子增強美國國民的緊迫感，拉響科技競爭警報。

短期來看，對華為有什麼實質性影響？

G：華為已經宣布，拿下全球40多個5G商業訂單。

封殺令可能會導致這些訂單的交付出現問題，存在違約成本。

不過，面對這種不可控的政治因素，相關合同可能也會做出某種約定。

L：事實上，越靠近用戶端，對供應鏈的掌控權就越大。

長期來看，最終的結果可能是兩敗俱傷。

對於美國相關公司的連鎖影響有哪些？

G：從晶片等供需雙方來看，優勢在市場需求一側。

實際應用場景才是推動晶片等技術更新的決定性因素。

彭博社最近的一篇報導就透露，微軟、通用電氣等公司致信美國政府，擔心利用出口管制封殺中國企業的做法將引火燒身，導致美國在國際合作中被孤立，「沒有中國的5G網絡，中國消費者就不會購買含有高通和美光科技晶片的手機，就不會產生需要用英特爾、英偉達和AMD處理器計算的數據，也不會需要通過博通、賽靈思晶片變得更快的網絡設備。

」

數據顯示，2018年華為從全球1萬3千家供應商採購了700億美元的零部件，其中約有110億美元流向美國企業。

美國財經媒體quatz兩年前公布的美國半導體企業營收對中國市場的依賴程度。

Qualcomm(高通)、Nvdia(英偉達)、Micron technology(美光)等嚴重「依賴」中國市場。

位居榜首的Skyworks（思佳訊），主營業務是射頻IC晶片，83%的營收來自於中國。

失去華為這個採購大戶，無疑也將衝擊美國相關公司，帶來全球供應鏈的洗牌。

美國半導體工業協會表示，其成員企業已處於困難境地。

美國有智庫發布報告稱，對新興技術的嚴格出口限制，五年內美國企業因此損失141至563億美元，減少1.8萬至7.4萬個工作機會。

3

國產替代迎來哪些機遇？

L：危中有機。

美國以「緊急狀態法」大肆攻擊中國科技企業，不僅對美國國民拉響科技警報，也激發出中國全民實現「科技自立」的堅定決心。

「國產替代」概念已成為當前投資市場的熱點，扶持政策也接踵而至。

財政部近日緊急發文，今明兩年對集成電路和軟體產業免企業所得稅。

對於國內相關公司而言，突然而至的華為大單將是千載難逢的機遇。

哪些領域存在國產替代機會？

G：華為2018年營收達到1070億美元，華為產業鏈已經成為全球電子產業一支不容忽視的力量，更成為股市追捧的熱點。

在華為公布的2018年92家核心供應商名單中，美國廠商有33家，中國大陸廠商有22家，台灣10家。

華為正通過多種途徑應對可能發生的供應鏈危機。

在美國對核心技術「卡脖子」，我國產業升級以及進口替代加速的大背景下，國產替代有望成為未來數年市場的重大投資機遇。

在高端晶片、元器件和部分軟體領域，國產替代仍然道阻且艱。

任正非在接受媒體採訪時稱，華為已經囤積了6-12月所需的關鍵零部件。

庫存周期由半年拉長到兩年。

當前，摩爾定律似乎已經放緩，這給了中國晶片技術追趕的時間和空間。

但在射頻晶片、EDA設計軟體等方面，國內沒有替代方案。

而在部分傳感器、調製器、中低端晶片、硬碟、光模塊、顯示屏等領域，華為正積極尋找替代供應商。

京東方、中芯國際、長江存儲、長電科技、紫光國芯、立訊精密等公司均能實現國產替代。

此外，海思晶片、作業系統鴻蒙等「備份」在封殺令後「轉正」，華為勢必加大海思等的投入，提高自給率。

近年來，我國舉國之力提升晶片、顯示屏等高端製造研發水平，中國科技創新已經到了啃硬骨頭的關鍵階段。

無論是主動還是被動，經過這次洗禮，國內一批優秀的硬核科技公司將飛速壯大起來。

L：華為的超前儲備、危機意識和多元化布局，為其贏得了轉圜的餘地。

從華為創始人任正非近期接受國內媒體採訪發表的言論，可以看出他的大格局、大視野。

如何看待任正非和華為未來的前景？

G：任正非「不吃獨食」格局、憂患意識、超前的判斷力和全球化視野，是其帶領華為走向壯大的重要因素。

華為對自身業務範圍和邊界有清晰認識，一直堅守業務主航道，哪些業務是自己做，那些業務是合作夥伴做，兩者邊界比較清楚，合作夥伴並不擔心被華為蠶食自己的市場，這是供應商等合作夥伴願意長期與華為合作，促進華為快速長大的重要原因。

另一方面，華為一直強調要占領戰略制高點，相關核心技術不能受制於人，目前來看，華為有備胎，有預案，但最終能夠應對封殺，還有待檢驗。

隨著中國「一帶一路」倡議的推進，沿線地區通信的互聯互通需求將為華為帶來新的市場。

對於華為和中國電子信息產業而言，眼前雖然迷霧重重，但前路依然值得期待。

— The End —

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