莫大康：淺析2018半導體要聞

離年底還有約一個月，2018年全球半導體業會是怎麼樣？本文綜合網絡資料，加上思考，對於若干事件作少許評說，僅供業界參考。

全球半導體業漲多少

據權威的WSTS於今年8月的預測，全球半導體銷售額達477.1B美元，相比2017年的412.2B美元，將增長15.7%。

全球半導體業進入新世紀以來，2017年增長21.6%及2018年再增長15.7%。

實現兩年的高增長，非常少見。

增長主因是全球存儲器在雲存儲，AI及智慧型手機等合力推動下，需求大增，以及價格上揚。

但是據DRAMeXchange最新數據，全球DRAM及NAND的價格已經連續上漲9個季度，預計從今年Q4開始，存儲器將進入下降周期，預計2019年DRAM價格同比下降15-20%，及NAND價格同比下降25-30%。

目前產業下行通道的各種跡象已經十分明顯，所以客觀地預估2018年半導體業增長應落在近10%，而2019年半導體業增長5%左右。

近期台積電與聯發科相繼遭外資調降評等及目標價，反映了法人對於半導體產業最擔心的兩大不利因素，包括：

1)，全球經濟的變動影響到半導體產業環境。

2)，市場太過於依賴智慧型手機，如今智慧型手機增長趨緩對於半導體業產生的反作用力。

另外，繪圖晶片大廠英偉達（Nvidia）與世界最大半導體設備大廠應用材料（Applied Materials）11月15日發布的本季營收預估令市場所望，為5年來的半導體產業景氣榮景可能即將告終增添證據。

應材執行長狄克森在法說會上說：「伺服器、PC和移動市場的整體需求比今年稍早減弱，而內存價格近期已走軟。

」應材表示，其笫4季半導體設備營收同比年減約5%，為23.1億美元，不如市場預估的24.2億美元。

不過，應材強調，半導體產業已和昔日不同，如今需求高的成長型市場區塊比較多，有助於緩和景氣下滑對於半導體產業的打擊。

美光（Micron）也持相同觀點。

高通的銷售額下降

高通是全球fabless老大，風光已久，但是據調研機構的2018年全球前15排名預測，高通2018年銷售額為164.8億美元，而2017年為170億美元，也即它是2018年前15排名中唯一銷售額下降3%的公司，讓業界興嘆。

另外，由於新加坡的Avago兼并博通，但仍用博通名，在2018排名中，博通的銷售額為184.5億美元，已經超過高通成為全球fabless老大。

眾所周知高通的銷售額中，1/3來自技術授權費用，而手機業者都覺得專利的收費太高，因此高通的專利糾紛連年不斷。

導致高通的銷售額下降，最直接原因可能如下：

1)，設計規則已達7nm，費用高聳，只有少數量足夠大的產品可以接受。

2)，許多終端客戶，為體現差異化等因素，自己開發晶片，如蘋果，華為及三星等，因它們都是大客戶，影響銷售額。

3)，客戶要求下降授權費用已成為趨勢。

張忠謀退休後的TSMC會怎麼樣

台積電自2009年張忠謀第二次復出以來，與英特爾，三星齊名，一起進入全球三強。

它的最大成功在於敢持續的投入巨資，追趕最先進工藝製程，以及堅守純代工，全心全意服務於客戶的理念。

台積電2017年銷售額為321億美元，而全球純代工銷售額為548億美元，及包括IDM在內的代工為623億美元，因此台積電的市占分別為58.5%及51.5%(包括IDM代工)。

現階段在全球最先進工藝製程競賽中，僅剩三家，台積電，三星及英特爾，而從氣勢上台積電似乎更勝一籌，它的5納米2018年11月設計完成，2019年4月試產，及2020年Q2量產，另外它的3nm建廠通過環評，總投資194億美元，計劃2020年建廠，2022-2023年量產。

此外，台積電也是全球唯一能公布5納米建廠計劃的公司，讓業界印象深刻。

有媒體預測，未來台積電的市占率可能達到60%。

然而2018年6月張忠謀宣告正式退休。

台積電將執行「雙首長平行領導」制：劉德音接任董事長，是公司最後的決策者；魏哲家擔任總裁，領導和經營公司，向董事會負責。

任何一家最優秀的公司，包括蘋果，台積電等，不可能經久不衰，總有起伏的階段。

業界擔心的是缺少張忠謀的台積電未來是否還能持續輝煌，眾所周知張忠謀依仗它的個人權威能在董事會中起到無可替代的領導地位及核心作用，而未來在董事會決策中不可避免會有兩種不同聲音，劉德音作為董事長能否壓得住陣腳，統一步調，而不犯決策性的大錯誤，業界正拭目以待。

來源：求是緣半導體聯盟

圖片聲明：封面圖片來源於正版圖片庫，拍信網。