「礦潮」涌動！三大中國晶片新貴逆襲上位

說起讓中國 IC 設計產業在全球走紅的關鍵，要感謝三年前海思的一鳴驚人，然而論起眼前最火熱的議題，非比特幣莫屬。

全球比特幣挖礦機 ASIC 三傑比特大陸、嘉楠耘智、億邦通信聯手吃下 90％ 市占率，擠爆了台積電 16 納米產能，更拿下台積電南京 12 寸廠的開張首單。

一時之間，比特幣成為中國半導體產業新的受追捧熱點，彌補海思在這段時間的沉寂。

大基金豪擲 3,400 億扶植半導體，比特幣不費吹灰之力就吸引全球目光

中國為了自建半導體產業鏈和技術，加速達到世界級半導體產業的水平，在 2014 年發布第一期的「國家集成電路產業投資基金」（大基金），規模約 1,400 億人民幣，2018 年初再度提出第二期大基金，規模為 2,000 億人民幣，分布在 IC 設計、製造、封測、設備等項目上。

圖丨國家集成電路產業投資基金於 2014 年 9 月 24 日正式設立，採用公司制形式

中國半導體產業鏈要達到世界級的水平，需要時間積累，大基金一、二期合計就高達 3,400 億元，但比特幣的魔力，卻在短短几個月內，就讓中國半導體成為全球的焦點話題，一切彷彿發生在彈指之間！

比特幣挾帶著在 2017 年 12 月價格攀升至 2 萬美元高峰的狂熱，帶動全球「挖礦熱」為之瘋狂，最直接的受益者就是比特幣挖礦機 ASIC 供應商，全球前三大都是中國 IC 設計公司，分別為比特大陸、嘉楠耘智、億邦通信，其次的受惠者是吃下近 90％ 訂單的台積電。

為什麼比特幣為中國半導體產業建下的是「奇功」？過去大家在講半導體產業的應用都是計算機、智慧型手機、GPU 晶片、AI 晶片等高大上的晶片，朗朗上口的企業是高通、博通、NVIDIA、AMD、德州儀器、聯發科這些國際化 IC 設計公司。

比特幣的熱潮奇遇，就像是小學生對博士生的逆襲，使一眾業內大佬都跌破眼鏡！

比特幣挖礦晶片有三豪傑，讓中國 IC 設計業聲名大噪

比特幣挖礦機的 ASIC 在 28 納米投片量擴大就已浮上檯面，轉進 16 納米後，更一舉成為台積電 16 納米製程產能的主力，下一步將朝 10 納米和 7 納米製程轉進，同時，台積電南京 12 寸廠全面提前半年量產，預計第二季初開始 16 納米投片，第二季底量產，而台積南京第一單就是比特幣挖礦 ASIC！

眾人可能會好奇，一片 12 寸的 16/14 納米晶圓片，到底可以切割成幾顆比特幣挖礦 ASIC？根據不同 IC 設計功力，落差非常大，功力差的設計僅能切割成 2,000 多顆，甚至還有 1,000 多顆，這代表晶圓大、成本高；而功力好的 IC 設計一片可以切到 5,000 顆，幾乎是多一倍，整體來看，採用 16/14 納米技術，一片 12 寸晶圓推估可切割成 2500~5000 顆比特幣挖礦 ASIC。

而一片比特幣挖礦 ASIC 晶圓的價格一般約 8000 美元以下，只是最近傳出漲價聲浪，可能上調至 10000 美元以上。

在這一波比特幣熱潮下，比特大陸無疑是站在風口浪尖上。

但實際上，把比特幣挖礦機從 CPU、GPU、FPGA 再推到 ASIC 世代的關鍵推手是 2013 年推出第一款 ASIC 挖礦機的嘉楠耘智，它是僅次於比特大陸的全球第二大礦機企業，2017 年已申請掛牌新三板，開始步入資本市場，該公司預計今年營收可衝破百億人民幣。

嘉楠耘智成立於 2011 年，創辦人張楠賡、人稱「南瓜」是幣圈享譽盛名的人物，作風低調又務實。

同時，嘉楠耘智也是台積電的大客戶之一，他過去是通過台積電旗下的設計服務公司創意電子投片，傳出從今年起，嘉楠耘智也開始成為台積電的直接客戶 （direct account），顯示彼此關係更上一層樓。

另一家眾人耳熟能詳的公司，當然是成立於 2013 年的比特大陸，對比 1987 年誕生的全球 IC 設計龍頭高通、2004 年華為默默投資成立的中國 IC 設計龍頭海思，年紀不到 5 歲的比特大陸顯然是個年輕小伙子，但已經有了好幾個顯赫的新頭銜：是台積電的國內企業中僅次于海思的第二大客戶、台積電南京 12 寸廠第一家客戶、台積電全球前五大客戶的潛力候選者 （與蘋果、高通、博通等並列）。

比特大陸這幾年會這麼紅，除了是 Bitmain 系列螞蟻礦機「算力」了得外，關鍵是它從 ASIC 晶片設計、挖礦機，到自己建礦場成為全球最大的礦池經營者，這樣從上到下一條龍的策略模式，讓它從成立短短時間，就跟隨著比特幣熱潮一躍成為台積電的座上賓。

比特大陸也陸續轉型朝 AI 布局，開發首款 AI 專用的 ASIC 晶片「SOPHON」，傳出是採用台積電的 28 納米，另外，它也推出狂吃存儲器晶片的以太幣挖礦機，估計每顆 ASIC 要搭配 32 顆 1 Gb DDR3 晶片，前陣子盛傳比特大陸跟不少台灣利基型存儲器供應商狂包產能，公司試圖把產品戰線拉廣，走出只有比特幣單一營收來源的模式，是避免陷入 IC 設計產業「一代拳王」的魔咒，這是很不錯也是對的布局和嘗試。

比特幣晶片成為台積電高端製程推手 16 納米訂單爆滿

比特幣的熱潮不只讓比特大陸、嘉楠耘智這些 IC 設計新兵大放異彩，也幫中國半導體產業打了一場漂亮勝仗，更撐起台積電高端製程版圖。

比特幣對台積電的營收貢獻有多大？我們這樣看，台積電錶示未來營收來源有四大主軸：高速運算、物聯網、車載電子、移動通訊。

其中，高速運算就包含了比特幣等虛擬貨幣、人工智慧、區塊鏈、伺服器、GPU、FPGA 等，應用到的製程技術平台包括 28/16/12/10 納米等。

台積電的高速運算產品線在 2017 年營收比重約 20％，2018 年會提升至 25％，估計約貢獻約 96 億美元，若單看比特幣對於台積電的營收貢獻，業界推估，2017 年不到 5％，但今年比重可能會上看 10％，即貢獻營收可能高達 37 億美元。

台積電在大陸主要的客戶一直是海思半導體，這幾年比特幣的加入，讓台積電大陸業務衝刺更快，比特大陸將會是台積電南京 12 寸廠的第一個客戶，包下 2 萬片南京 12 寸廠產能，而台積電南京廠從 16 納米製程切入生產，剛好是符合比特大陸的需求！

說起台積電與比特幣的緣份，也稱得上奇妙。

台積電身為全球最大專業代工廠，一直是所有 IC 設計公司的最佳創業夥伴，對於扶植新創公司不遺餘力，大陸業務團隊很早就挖掘比特幣這座金礦，伴隨比特大陸、嘉楠耘智這些 IC 新創公司一路成長茁壯。

半導體圈還流傳著，台積電對於比特幣這類風險較大的業務範疇，一般是先由子公司創意接單，但比特大陸是個例外，據說一直是台積電親自「處理」該公司，不假他人之手，可見彼此緣份之深，而比特大陸的表現也讓台積電是面子、里子雙贏！

另外，比較特別的是，由於比特幣的價格波動大，因此台積電接單時，一定是要求客戶先付款，這點與其他客戶的模式不同。

在區塊鏈技術的火熱帶動下，「挖礦」已成了全民風潮，挖礦過程的迷人之處，好像是猜燈謎，或是形容為在區塊鏈上做認證，每解開一個謎底，或是在一個區塊鏈上通過認證，就可以拿到比特幣作為報酬金，解謎底的速度越快、認證的速度越快，獲得的酬金就越多，也就是挖到的比特幣越多，所以比特幣挖礦機的重點是：速度必須超級快。

近期，加密貨幣因為價格暴跌，導致市場對於後市看法趨於保守，連最大受益者之一的台積電也表示，虛擬貨幣的前景看法偏向謹慎，不過，近期全球挖礦的熱度似乎沒有因為比特幣價格波動而有所降溫。

中國官方整合各地資源砸下巨資要在全球半導體業界掙得一塊立足之地，過程還頻頻被歐美大國耍各種手段阻擾，就是怕中國的半導體勢力崛起，但沒想到，比特幣卻在短短時間內讓中國 IC 設計業異軍突起，天時、地利、人和的多重因素同時到位，讓這原本不在傳統半導體市場大餅圖裡的挖礦 ASIC， 意外的成就了一批中國半導體的新天王。

對於這樣的熱度可以延續多久，我們審慎看待，但比特幣逐漸與 AI 產業並駕齊驅逐漸成為中國半導體產業的兩大新興推手，且挖礦機 ASIC 供應商都要跨入 AI 領域，追求轉型，擺脫虛擬貨幣價格暴起暴落的特性，在中國半導體產業一步步搭建壯大的過程中，單是靠手機這項應用恐怕是不夠的，比特幣或 AI 浪潮的來臨，就象是一場及時雨，彌補手機需求的趨緩，讓產業壯大的過程中，可以一步步更紮實地挺進。

本文源自DeepTech深科技

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