三星和EUV惹得禍？台積電7nm「踩踏」事件原因解析

翻譯整理自：semiwiki

根據媒體報導，目前，台積電的7nm工藝產能已經爆單滿載，導致新客戶訂單交付期大幅延長，從之前的2個月變成了現在6個月，意味著現在下單要等半年才能交貨。

有媒體形容這更像是一場「踩踏」事件。

從能夠確定的原因來看，這並不是由於台積電出現了產量縮減或其他生產問題，它僅僅是7nm需求超出了台積電的預期。

究竟是什麼原因造成的超出預期？

通常，台積電和三星之間要保持某種平衡，這樣才能確保領先的業務和客戶（例如高通）可以多一個選擇，這樣他們就不必依賴一個供應商了。

而現在大家都擠到了台積電，這就引出了一個問題，那就是在領先的代工市場上發生了什麼？

三星7nm產能出問題？

聽起來好像三星在7nm時出現良率問題。

這可能是三星的10nm的重演，後者過早地宣布了這一目標，然後又跌了下來。

如果代工客戶無法從三星那裡獲得產能，那麼台積電就成了市面上唯一的7nm廠家.

隨著GF放棄7nm的繼續跟進，以及其他代工廠製成上的大大落後，台積電可能正在開闢一條不可阻擋的領先之路

EUV是罪魁禍首嗎？

三星一直非常積極地在其晶圓代工業務中推廣EUV，並暗示他們在EUV方面處於領先地位，其設計將遠遠優於其他產品。

很明顯，自從蘋果拋棄三星之後，三星就一直在試圖讓蘋果重新回歸到三星代工。

由於潛在的更低的功耗及其他所帶來的好處，蘋果公司對EUV表現出了很高的興趣。

不過三星似乎做得有點過頭了，而在更多層面積極使用EUV可能是導致產品良率問題的根本原因。

三星基本上是在推動一些還沒有為市場的黃金時期做好準備的東西。

現在要扭轉局面並減少EUV的使用既難又難堪，以使產量回升，將是既困難又尷尬的事。

英特爾比想像的要更聰明，因為在EUV方面進展緩慢，英特爾在採用EUV方面比台積電和三星都要慢。

也許是因為10nm崩潰後的膽怯及謹慎，或者他們更好地理解了挑戰。

事實證明，EUV放慢腳步可能已經降低了三星現在遇到的風險。

台積電勢不可擋

台積電幾乎勢不可擋。

他們一直保持著摩爾定律的節奏，絲毫沒有停頓，最近還表示，摩爾定律還有很長的路要走。

如果客戶想要尖端晶片的性能現在看來智能選擇台積電。

台積電應該能夠利用這一市場優勢獲利。

現在只有7納米，但是未來的一代以及更多的客戶將會選擇6納米，5納米甚至更高的製成。

當三星的客戶轉到台積電，他們將不得不支付大筆費用。

這只會加速台積電已經在進行的業務轉移，但這更像是一場「踩踏」事件。

附帶損害與利益

ASML

如果EUV最終被發現是一個問題，那麼從公關角度來看，對ASML將是一個巨大的負面影響。

但從損益表的實際角度來看，ASML在EUV上的銷售無論如何都不會造成太大的損失。

EUV光刻機是絕對不可避免的，但是光刻機的製造顯然非常困難，並且會消耗很長的時間，而使其正常工作也同樣困難。

ASML仍然可以指出台積電的成功以及英特爾未來的成功，並且可能將責任推給三星。

目前尚不清楚產量問題具體在哪裡，我們可能永遠無法確定……就像英特爾在10nm時一樣

蘋果

蘋果現在已經成為台積電的多個節點的合作夥伴，並且已與台積電全面簽約，台積電將會優先保證蘋果獲得所需的晶片。

AMD

AMD將所有的雞蛋都扔進了台積電的籃子裡，雖然不及蘋果或其他公司那麼大，但顯然是台積電的朋友。

他們還簽署了晶圓生產協議，因此已經確定了他們的生產線。

這裡唯一的問題是，如果AMD相對於Intel占有巨大份額，那麼它們的供應可能受到限制，因為他們很可能簽署了一定數量的產量，這可能是一個保守的數字。

高通

高通是三星的最大客戶，或者曾經是三星的最大客戶，它試圖與台積電進行業務拆分，以實現供應多元化並相互競爭。

現在他們必須回到台積電，進入7nm生產線的末端，並可能要支付一定的啟動費用。

現在並不是一個好的進入時刻，尤其是在5G即將推出之際。

高通別無選擇，只能滿足台積電的任何要求，簽署任何台積電想要的協議。

對他們來說，時機再糟糕不過了。

三星的良率問題可能會給高通按時推出5G帶來重大問題。

可以想像，高通可能會對三星未來的生產冒險而三思。

儘管投資者都對5G感到興奮，但晶片的延遲可能會是一個沉重的打擊，這可能會導致股票下跌。

博通

作為台積電的客戶和朋友，博通沒有任何問題，如果高通不能及時獲得新的7NM配件，顯然博通可以從高通的問題中受益。

博通對三星的風險敞口並不大，因此下行風險很小。

英特爾

儘管英特爾沒有受到任何直接影響，但他們可以嘗試將恐慌、不確定性和懷疑等因素引入客戶的思維中，讓他們在AMD和英特爾之間做出選擇。

我們不認為這是一個真正的問題，但它可能會造成一些影響。

三星

顯然，三星的內存定價已經很低，內存恢復的前景非常緩慢。

代工業務並沒有占到很多外部收入，特別是與內存相比時，但考慮到半導體銷售占三星利潤的絕大部分，在這個非常糟糕的時期，代工部門將對三星的收入構成進一步打擊。

當然，更不用說三星為自己的手機生產處理器，而這些處理器的供應也可能面臨風險。

此外，來自日本的半導體材料供應也面臨著被切斷的風險。

三星目前最需要的是解決7nm的良率問題。