強芯之夢009

本期我們繼續了解半導體設備這一行業，這次主要看看我國大陸地區的半導體設備行業的發展狀況。

雖然中國大陸地區是全球半導體主要的消費市場，但並不是主要的生產市場，在矽晶圓代工那一章我們提到過全球主要的晶圓產能並不集中在中國大陸地區，因此從上游設備角度看，全球半導體設備並不是主要銷往我國大陸地區。

但隨著這幾年我國大陸地區各個12寸和8寸晶圓廠的落成，未來將進入大規模的裝機階段，我國大陸地區將成為全球半導體設備採購的新的增長點。

根據SEMI的最新數據，2017年我國半導體設備支出達到82.3億美元，同比增長27.4%，同時SEMI還預計2018-2019年中國設備支出將同比增長65%和57%，達到118.1億美元和173.2億美元（根據網上搜索的資料，SEMI在6月中旬預測的中國半導體2018年和2019年的設備支出數值分別為135.8億美元和224.1億美元，而7月中旬預測的中國地區半導體設備銷售額為118.1億美元和173.2億美元），其中，在建及擬建的晶圓廠中，外資投資金額占比為58%和56%，本土投資金額為42%和44%，外資廠商主要為英特爾、SK 海力士、台積電、三星和格羅方德等，而國內廠商如長江存儲、福建晉華、華力、合肥長鑫等都將進行大舉投資。

資料來源：SEMI、亨通偉德投資

分地區看，韓國、台灣和中國大陸地區是全球半導體前三大銷售地區，根據SEMI的數據及預測，中國大陸地區的占比將從2015年的13.4%迅速提升至2019年的25.6%，占比提升將近一倍，以紫光集團、長電科技、中興國際為代表的一大批高科技企業正在大力拓展在半導體業務，中國大陸市場將最終超越韓國成為全球半導體設備最大的消費市場。

圖表 2全球半導體設備按地區銷售占比

資料來源：SEMI、亨通偉德投資

雖然我國大陸地區正在積極的興建各類晶圓廠，也在大力採購半導體設備，但受制於追趕者的角色，我國大量的核心半導體設備仍需從國外進口。

根據中國半導體新興產業市場和前沿技術論壇上的數據披露，2017年國產半導體設備在全球的市場占有率為2.5%，在中國大陸的市場占有率為16%，而IC生產設備市場占有率僅為4%，傳統封裝設備依然依賴進口。

從進口設備的分布來看，2017年中國大陸進口半導體設備占比的前三名分別為化學氣相沉積設備，等離子體干法刻蝕設備，引線建合機器，分別占比23%，18%，12%。

其餘進口量比較大的為氧化擴散爐，分布式光刻機和物理氣相沉積設備。

而設備中投資占比最大的光刻機，由於《瓦森納協議》的限制，國內廠商只能購買到ASML的中低端產品，而隨著中芯國際和長江存儲開始進口EUV等高端光刻機，光刻機進口占比有望快速上升。

圖表 3 2017年中國13項半導體設備進口額占比

資料來源：半導體行業資訊、亨通偉德投資

根據申萬宏源的研究報告，目前我國大陸地區半導體設備普遍國產化率很低，光刻機、離子注入設備、氧化擴散設備國產化率均低於10%，刻蝕機約10%，CVD/PVD設備約10%-15%，封測設備國產化率普遍小於20%。

跟腱炎《中國製造2025》重點領域技術創新綠皮書——技術路線圖預計，至2020年中國集成電路市場規模達到1180億-1734億美元，複合增長率8%，全球市場占比為35.98%-43.35%，產業規模達到483億-851億美元，全球市占比達到14.7%~21.3%，中國市場占比達到40.9%-49.1%。

圖表 4主要半導體設備及供應商概覽

資料來源：申萬宏源、亨通偉德投資

在封裝設備方面，刻蝕機、PVD、光刻機、清洗機等關鍵設備已經基本實現國產化，根據SEMI 的數據顯示，蝕刻設備國產化率從2010 年0%提升到2016 年的96%，封裝PVD 設備從2012 年0%提升到2016 年的68%。

圖表 5 半導體封裝領域的設備國產化率

資料來源：SEMI、亨通偉德投資

本期我們從行業角度介紹了下我國大陸地區的半導體設備行業，下期我將從廠商和細分設備的角度進一步了解我國大陸地區半導體設備的發展情況。