國產替代突破！這個板塊或迎來機會

昨天（4月30日），四月份A股收官之戰完美落幕，滬深兩市高開高走。

沉寂許久的晶片股領漲，板塊內十幾隻個股漲停。

今年以來，晶片股的高光時刻出現在2月25日，隨後就開啟了長達兩個月的調整之旅。

那麼，昨天的異動是否意味著晶片股有可能出現第二波趨勢性上漲的行情？

個人認為， 當前有三個理由支持晶片股開啟新一輪上漲。

01

國產替代，勢在必行

首先是，在晶片產業的部分領域，國產替代取得不小的突破。

從2018年至今，以美國為首的西方勢力在高科技領域對中國進行了變本加厲地圍堵。

打壓中國科技公司進行，限制向中國出口的高科技產品，都是它們的慣用伎倆。

4月27日，美國政府表示，將對向中國的出口施加新的限制，包括民用飛機零部件和半導體生產設備等。

小小的晶片與國家安全、信息安全、網絡安全等息息相關。

因此，國產替代仍是中國科技行業的主旋律、大趨勢，與此同時也會繼續帶來國產替代的投資機遇。

• 近期為蘋果公司代工生產最新5nm晶片的台積電已確認採購了國內晶片龍頭企業中微公司的5nm蝕刻機。
  
  中微半導體5nm刻蝕機已批量供貨台積電，成為繼7nm製程之後唯一進入台積電5nm產線的大陸本土半導體

表現亮眼的還有華為的海思半導體。

華為海思是今年一季度中國手機處理器市場出貨量唯一保持增長的品牌，出貨量首次超過高通，以43.9%的市場份額正式成為國內手機處理器市場的「冠軍」。

目前中國集成電路市場占全球市場份額比例約33%，半導體國產替代率僅約15%，半導體設備自給率約13%。

在此背景下，國內集成電路自給率有很大的提升空間。

02

調整充分，估值回落

截止4月29日收盤，電子板塊估值相比2月底的高點已經大幅回落，行業市盈率已經降到近10年里30%的水平。

目前，電子板塊的估值都還沒達到近10年的平均水平，比近10年66%的時間都低。

03

資金提前布局

截至4月29日，私募機構的前十大重倉股里包括隆基股份、兆易創新等半導體行業股票。

從科技類ETF的份額來看，這2個月裡有大量資金逢低吸納。

截至4月29日，18隻科技類ETF總份額為895.72億份，相比2月底增加了287.50億份，增量占所有行業ETF的70.33%！

04

總結

站在當下，大周期景氣向上的行業主要聚集在科技板塊，如5G創新周期、半導體復甦周期等。

雖然疫情按下的「暫停鍵」對風險偏好、盈利都有一定的衝擊，但衝擊過後，市場仍將重回主線。

而晶片股更是主線中的主線。

從最新招標情況看，半導體設備國產化率持續提升。

國家大基金二期成立主攻設備和材料，國產設備廠商面臨歷史性機遇。

在A股市場上，相關上市公司公司包括—