台積電「被逼」赴美始末 | 鈦媒體獨家

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最近，半導體行業的兩件大事在國內外引起了強烈震動。

首先，美國商務部出台了新法規，試圖「圍en」華為。

其次，台積電宣布將在美國投資120億美元，生產世界上最先進的5納米晶片。

在美國對華科技封鎖和華為殺手的背景下，台積電積極選擇在美國投資，使很多人懷疑台積電是否與美國合作，將重塑全球晶片製造供應鏈嗎？

中美遊戲的縮影

川普上任後，中美博弈逐漸進入「灼熱」階段，「技術戰」是美國遏制中國的重要籌碼之一。

「品牌」等共同構成了美國阻止中國的「一系列項目」。

5月15日，美國商務部工業與安全局（BIS）發布了一條聲明，稱新修訂的「外國直接產品法規（FDPR）」已獲得批准，要求世界上任何製造商都必須使用美國技術或設備提供半導體晶片時，華為必須獲得美國政府的出口許可證。

這意味著任何與華為有合作關係的上下游企業都將受到美國的監督。

結果，作為華為最重要的晶片供應商，台積電立即陷入了風暴之中，並被吸引到中美遊戲的最前沿。

各種各樣的消息緊隨其後，有人聲稱台積電將陷入困境，並將很快停止向華為供貨。

其他人則表示，台積電將在雪地里運送木炭，並剛剛與華為簽署了天價合同，以協助華為「在整個冬季貯藏貨物」。

不管真相如何，台積電已經成為中美競爭中兩難困境的縮影，而美國的部署可能只是台積電的「迴避」計劃。

美國承受巨大壓力

台積電是世界上最大的晶片代工廠商，也是世界上能夠生產最先進晶片的三大公司之一。

2016年9月19日，台積電的市值首次超過美國電子巨頭IBM。

2017年3月20日，台積電的市值首次超過美國晶片領導者英特爾。

2018年，台積電的市場份額連續第六年增長，達到56％，收入和利潤也連續七年創下新高。

從技術上講，台積電是世界上第一家成功量產7納米工藝的公司，比同類產品至少提前了一年，它還是世界上第一家大規模生產5G行動網路晶片的專業集成電路製造服務公司。

在2019年，台積電的表現更加出色，出貨量為1,010萬片;先進的工藝技術（16納米級和更先進的工藝）銷售額占晶圓銷售額的50％；收入為1.69萬億新台幣（346.3億美元），比2018年增長3.7％，其中毛利率為46％，營業率為34.8％;研發費用高達29.6億美元，約占總收入的8.5％；在技術創新方面，美國專利商標局的專利數量排名第十，同時在台灣專利申請百強中排名第一。

目前，台積電在台灣，北美，歐洲，日本，中國，韓國等地設有工廠，子公司或辦事處，為全球499個客戶提供272種不同的工藝技術，生產10,761種不同的產品，幾乎贏得了全球5G的90％晶片訂單。

根據台積電2019年年報，儘管全球半導體產業與2018年相比下降了12％，但台積電卻逆勢而上，增長了1.3％。

主要原因是台積電行業領先的7納米技術已被全球廣泛認可。

在整個2019年，7納米晶片占該年度晶片總銷量的27％。

台積電的6納米晶片已於今年第一季度進入試生產階段，而5納米採用EUV技術，並將於今年上半年開始量產。

此外，台積電目前正在利用三維電晶體的第六代技術平台來開發3納米技術，並在對2納米以下技術進行探索性研究的同時，開始開發領先於半導體行業的2納米技術。

大樹很容易吸引風。

川普政府發動針對中國的「技術戰爭」後，其針對的第一件事是華為，但台積電也受到了很大影響。

為了實施「美國第一」政策並重塑美國產業鏈的結構，川普政府近年來一直對台積電大喊，要求台積電在美國設立工廠並將這項技術帶入美國。

。

台積電一直對來自美國的壓力猶豫不決，因為它牽扯到結構上的矛盾，即它是貼近客戶還是貼近產業鏈，是為了規避風險還是降低成本。

在美國建立工廠可能有助於分散政治風險，但與此同時，它也面臨著新的問題，即被美國「綁架在本地」。

曲折，只有美麗

由於種種顧慮，台積電決定在起伏的全過程中在美國建立工廠。

以前，它的態度是模稜兩可的，它既沒有明確表示同意，也沒有直接拒絕。

台積電執行長劉德銀曾表示，如果台積電選擇在美國建廠，則需要滿足「與經濟效益，成本優勢，人員和供應鏈相一致的三個要素」。

台積電的「 5nm，3nm晶片」製造工藝將保留在台灣。

眾所周知，這一消息剛剛下降。

5月15日，台積電改變了先前的模稜兩可的立場，並正式宣布，它打算在亞利桑那州投資120億美元來建造5nm晶圓代工廠。

預計將於2021年和2024年開始建設。

量產。

台積電錶示，位於亞利桑那州的新工廠計劃每月生產2萬片晶圓，這將創造1600多個高科技專業工作機會，並間接在半導體行業生態系統中創造數千個工作機會。

以前，台積電一直在為在美國建造工廠而動搖，先避開重物，然後等待變更。

顯然，它不想參與政治。

今天，台積電突然下定了決心，也許是由於政治因素。

在「拒絕」美國人的「脅迫與誘惑」很多次之後，台積電態度轉變的主要原因是發酵的原因很多，而對美國「敢說不」的壓力很大。

美國是發明晶片技術的地方，也是世界上最大的晶片市場之一。

當然，它也是台積電最大客戶的所在地。

作為全球最大，最先進的晶片製造商，台積電還歷盡艱辛，不禁考慮在美國的巨大利益。

從收入的角度來看，2019年，台積電的總收入按地區劃分（主要根據客戶運營總部的所在地）。

北美市場收入占台積電總收入的60％，中國大陸市場，日本和中國占20％大陸以外的亞太市場占9％，歐洲，中東和非洲市場占6％ ％，日本市場占5％。

這表明台積電在北美的收入已占其總收入的一半以上，其重要性可想而知。

美國的立場，具有政治意義

台積電宣布將在美國投資建廠後，美國官員對此表示高度評價。

美國商務部長羅斯和國務卿龐培分別發表聲明表示讚賞。

儘管兩者有不同的看法，但它們都揭示了台積電在美國設立工廠的真實心態，即希望台積電的到來將使美國製造業「再偉大」並獲得收益。

在中美遊戲中占上風。

羅斯說，該工廠將成為世界上僅有的兩個能夠生產世界上最先進的半導體的工廠之一。

台積電的投資將加強美國在尖端半導體設計和製造方面的領導地位。

羅斯的職位也集中在經濟層面，而龐培則直接上升到中美競爭的戰略層面。

龐培說，在關鍵時刻，中國正在爭奪尖端技術並控制關鍵產業，台積電在美國建廠的這一刻將增強美國的經濟獨立性，增強其安全性和競爭力，並加強美國在製造業中的高科技領導地位。

擔心過度依賴美國

台積電作為全球最大的晶圓代工半導體製造廠，一直對台灣有強烈的意識。

總部始終位於台灣的新竹科學園區。

儘管世界上有工廠，但主要工廠位於新竹，台中和台南。

等待台灣各地的科學園。

根據台積電CSR報告，截至2019年底，全球檯積電員工總數為51,000名，其中在台灣，亞洲，北美和歐洲工作的員工比例為89.2％，7.5％，3.1％和0.1％。

在產業布局方面，台積電始終堅持「台灣第一」的戰略，始終將最先進的生產能力放在島上而不是島外。

台積電於2017年9月29日宣布，它將在台灣南部科學園的下三個納米工藝工廠中落戶。

預計最快在2022年實現量產。

儘管台灣人的態度如此強烈，但台積電近年來越來越依賴美國，這是不爭的事實。

台積電的大多數管理層與美國有著密不可分的關係。

例如，主席劉德印本身就是美國國籍。

台積電還與史丹福大學，麻省理工學院和加州大學伯克利分校等全球頂尖大學合作，制定戰略研究計劃，重點研究破壞性和創新電晶體，導線技術，曝光技術，仿真和特殊工藝技術。

此外，台積電目前在美國華盛頓的卡馬斯擁有8英寸晶圓廠，並在德克薩斯州的奧斯丁和加利福尼亞的聖何塞設有設計中心。

更重要的是，台積電的大部分股權由美國擁有。

台積電成立於1987年，於1994年在台灣證券交易所上市，並於1997年向美國發行了美國存托憑證（ADR），並開始在紐約證券交易所進行交易，交易代碼為TSM。

目前，外資（大部分為美國獨資）持有台積電80％以上的股份，甚至張忠謀也對此表示關注。

截至2019年12月25日，台積電共有280.5億股，其中259.3億股已上市，未發行21.1億股。

從股權結構來看，台積電共有356,373名股東，其中350,139名個人股東，但個人股東的總持股比例僅為7.79％。

台積電的多數股東由機構股東持有，大部分股份由海外基金投資持有。

台積電的最大股東是台積電的特別存托憑證帳戶，該帳戶由美國託管，持有5,325,610,353股，持股比例為20.54％。

儘管台灣「行政院國家開發基金管理委員會」是第二大股東，但僅占6.38％。

無能為力是每個公司生存的眾所周知的規則。

由於對美國的高度依賴，台積電不必為此擔心。

為什麼對亞利桑那州有特別的喜好？

亞利桑那州長期以來一直是先進位造業和半導體行業的樞紐。

它是美國電子工業和航空航天工業的主要基地。

它擁有熟練的勞動力和強大的供應鏈。

英特爾，摩托羅拉，飛思卡爾，恩智浦和意法半導體，霍尼韋爾，飛利浦，西部數據等集成電路製造商已在該州建立了運營中心。

台積電進入亞利桑那州後，將形成一個更大，更完整的集成電路產業集群。

美國商務部長羅斯透露，台積電工廠遷往美國將帶來80個供應商，並將在亞利桑那州建立一個新的半導體生態系統，這些都是吸引台積電定居的重要誘因。

如果從政治角度考慮，亞利桑那州一直是共和黨的據點，但近年來出現了一些鬆動的跡象。

川普政府大力推動台積電在該州定居，這對共和黨鞏固基本面意義重大。

據報導，台積電工廠的選址仍在評估中，亞利桑那州商務部正在參與這項工作。

此外，國外媒體援引知情人士的話說，蘋果公司也參加了有關建設晶片工廠的討論。

進入美國軍事產業鏈？

台積電創始人張忠謀曾表示，台積電是「地緣政治上無可爭辯的地方」，現在在中美全面戰略競爭中更多地參與了「科技戰爭」。

據台灣媒體報導，美國一直在向台積電施加壓力，要求台積電在美國建立工廠，為美軍生產軍事晶片。

實際上，美國尋求的不僅僅是台積電。

除了台積電，英特爾的鮑勃·斯旺（Bob Swan）還在4月28日致信美國國防部的兩名官員莉薩·波特（Lisa Porter）和尼科洛·佩塔（NicloePetta），表示他們願意與國防部合作建立一家商業晶片代工廠，向國防部提供各種各樣的微電子產品。

島內輿論預測，台積電在美國建立工廠的預期將基於軍工市場上單價較高的客戶的要求，這將大大促進台美安全互信和產業合作。

台積電在大陸市場有長期布局

張忠謀曾強調台積電是「每個人的代工廠」。

張仲謀的表達在這裡很模糊，但很聰明。

關鍵是如何理解「每個人」以及「每個人」是否包括中國大陸。

近年來，中國大陸市場對晶片的需求呈幾何增長。

作為全球最大的專業集成電路製造服務提供商，台積電自然不會忽略大陸市場的存在。

在台積電全球客戶中，最大的客戶蘋果占收入的23％，第二大客戶是華為，占收入的14％。

如果將來無法將台積電提供給華為，台積電的收入將不可避免地遭受損失。

從產業相關性的角度來看，台灣是一個淺盤狀的經濟體，總規模相對較小。

發展經濟，必須利用海外互補優勢，完成產業升級。

最大的互補因素來自中國大陸，台灣出口占總出口的40％，而對美國的出口僅占10％。

特別是，從工業發展的角度來看，即使在流行病的影響下，大陸仍然是恢復最快的「世界經濟機車」。

隨著新基礎設施，「西部大開發」及其他布局的全面啟動，未來大陸市場對相關產品的需求將繼續飆升。

此外，根據對台積電2019年終端產品市場收入的分析，智慧型手機占台積電總收入的49％，高性能計算占30％，物聯網占8％，汽車電子占4％ ％。

消費電子產品占5％，其他產品占4％。

在這些地區，中國大陸具有巨大的市場潛力。

面對美國發起的「技術脫鉤」戰略，台積電面臨兩難的困境，但必須為雙手做好準備。

鑒於中國已成為世界上最大的半導體消費市場，必須提前部署台積電。

2016年，台積電在中國大陸的第一個12英寸晶圓廠正式宣布在南京開始建設，並於2018年正式投產。

此後，台積電在上海建立了8英寸晶圓廠。

隨著中國大陸獨立晶片產業的全面蓬勃發展，客戶規模和訂單規模將不斷擴大。

即使在建造半導體工廠時，在大陸建廠的成本也是最低的，其次是台灣，在美國是最高的。

如果您可以在大陸上靠近客戶和生產地點的地方建廠，那麼無疑可以最大程度地減少中間環節，並確保最大的利潤。

因此，台積電在美國建立工廠並不意味著它正在「成為一個美麗的國土」，而更多的是「雙方博彩」。

我相信，憑藉台積電的智慧，將來很難輕易放棄這個不斷增長的巨大市場。

空洞台灣：台灣當局的問題

台積電長期以來被視為「保護台灣大山」，對台灣經濟特別是台灣股票市場具有不言而喻的重要意義。

其產值約占台灣整體GDP的6％，預計到2020年台灣的直接私人投資將占台灣的13％。

就股票市場而言，截至2019年12月，台積電是最大的組成部分台灣證券交易所股票的發行加權股票價格指數，約占台灣股票市場總市值的23％。

更重要的是，台積電絕對是台灣整個產業鏈的領先企業。

在2019年7月，台積電在收入方面名列全球第363位，在《財富》雜誌評選的「全球最大500家公司」中名列全球第39位。

2019年8月，台積電在普華永道發布的``全球百強公司''中，以公司市值排名全球第37位。

台積電作為整個產業鏈中的龍頭企業，如果逃跑，勢必會對台灣整個產業鏈造成嚴重破壞。

因此，當台灣當局決定批准台積電在美國設立工廠時，台灣領導人心中應該心有靈犀。

一方面，他們感到喜出望外，因為他們最終找到了一個「表彰」和「敲門磚」，以增進與美國的關係。

但是，另一方面，您會擔心。

畢竟，台積電在美國的投資將擠壓其在台灣的投資，這將直接影響台灣的經濟增長動力。

如何著陸仍然很困難

台積電計劃於2021年開始設計其在美國的新工廠，並於2024年投入生產，但是否能夠如期進行仍面臨著多個難題。

一種是外部環境測試。

隨著中美之間的博弈不斷加劇以及美國兩黨之間的政治爭端，由於貿易爭端以及美國大選等政治和經濟選舉，整個國際環境可能隨時混亂。

可以想像到投資工廠的困難。

第二是人力資源不足。

台積電的工程技術團隊必須具有碩士學位或更高學歷。

在美國很難找到合適的人手。

而且東西方的工作方式差異很大，很難實現24小時輪班制。

台積電在台灣工廠建立的龐大的高學歷人力轉移操作模式可能需要很長時間才能同步複製到美國。

第三，產業鏈不完整。

台積電不足以在美國建廠，但擁有完整的供應鏈，但美國缺乏半導體中游和下游製造所需的集聚效應，並且沒有下游半導體封裝，測試和組裝行業鏈。

這意味著如果短期不能成套，則台積電生產的晶圓需要運往東亞和東南亞進行包裝和測試，運輸成本和人工成本將大大增加。

實際上，由於上述類似原因，鴻海在美國威斯康星州的鑄造廠尚未落地。

台積電以前在華盛頓州的工廠尚未擴大工廠。

美國最大的鑄造廠，即Global Foundries Fishkill紐約工廠，幾乎是不可持續的。

甚至英特爾也必須出國設立工廠以降低成本。

在美國建立晶片工廠的困難。

因此，外界有些人認為美國最強大的東西是設計和研發，很難成為技術產品製造的王國。

外界推測，台積電在美國的建設成本太高，與規模經濟不符，即使報導太長，是否也可以收回大筆投資，所以台積電不會「真誠地」在美國建立工廠，但僅僅是「假球」。

「至多它只是一個模型工廠。

紮根台灣，台積電的最後「壓石」

台積電選擇何時在美國建廠非常微妙。

2024年完工意味著任期屆滿的美國下一任總統將看不到它。

當時的5納米工藝將不是台積電最先進的技術，因為當時的台積電是2納米工藝。

要批量生產，更不用說3納米的間隙了。

由此可以看出，台積電不願意在美國部署最先進的生產能力。

台積電（TSMC）於1987年在台灣成立。

儘管經過30多年的努力，台積電已發展成為全球最大的晶圓代工半導體製造廠，但它從未忘記其在台灣的「根基」。

因此，對於任何高級生產能力布局，在島上將「已完成」作為優先級。

例如，計劃在美國投資的5納米工廠尚未啟動。

台積電已在台灣南部科學技術園區批准了30公頃土地，並開始建設其3nm工藝晶圓工廠。

它計劃在2023年實現3nm處理器的大規模生產。

他最初以「科學技術中立性」為由，曾參與「地理糾紛」。

台積電的未來處於中美之間的鴻溝之中，是台積電高級官員一直在思考的問題。

經過各種現實的洗禮，他們終於發現，無論外界如何變化，台灣都是台灣最值得信賴的熱點地區，也是防止各種風險的最後「防火牆」。

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