川普要求台積電到美國開新工廠，他在害怕什麼？

◆搬一家工廠容易，搬全產業鏈很難。

正解局出品

美國疫情形勢還十分嚴重，不過，川普卻關心起另外一件事。

根據《華爾街日報》報導，川普最近要求台積電趕快到美國設廠。

疫情當前，川普為什麼突然操心起這件事？

01

川普關心的是晶片

台積電，可能很多朋友還不了解，我們先展開幾句。

台積電是指「台灣積體電路製造股份有限公司」（英文簡稱TSMC），1987年成立，總部在台灣的新竹市科學園。

台積電的主要業務是，生產由客戶所設計的晶片，它自己不設計、生產或銷售自有品牌產品，確保不與客戶直接競爭。

台積電生產的晶片涵蓋計算機、通訊、消費、工業等幾乎所有能用到晶片的領域。

大客戶遍布全球，比如蘋果、華為、谷歌、高通和英特爾等等。

連美國的F35戰機上的軍用晶片，都是台積電生產的。

現在，台積電是全世界最大的專業集成電路製造服務公司，在2018年，就以261種製程技術，為481個客戶生產10436種不同產品。

公司在台灣地區設有3座12吋超大晶圓廠、4座8吋晶圓廠、1座6吋晶圓廠。

在大陸，台積電南京公司設有12吋晶圓廠。

不要覺得生產製造就low，可以說，台積電是目前全球晶片產業鏈中，很重要的一環。

台積電是全球目前僅有的3家有能力生產速度最快、最尖端晶片的公司之一（其他兩家是美國英特爾、韓國三星）。

而台積電2019年全球市場份額占比高達52%。

表現在資本市場就是，台積電市值超過2700億美元，比英特爾2500多億還要高。

台積電的技術發展

02

台積電的長項，恰恰是美國的短板

其實，在中美發生貿易問題後，川普就一直希望台積電到美國新建工廠。

美國商務部、國防部一直都在和台積電進行協調。

這次疫情之後，川普只不過是加快了催促台積電的步伐。

用一些媒體的說法是，川普之所以這麼著急，是因為出於國家安全的考慮，希望能實現晶片自主可控。

2019年，全球晶片市場規模是4100多億美元，大概只相當於歐佩克國家石油貿易額的2/3。

但我們知道，現代經濟社會運轉不能沒有石油，同樣也不能沒有晶片。

小到小家電、手機，大到飛彈、太空梭，時時處處都離不開晶片。

簡單來說，晶片產業鏈主要可以分為三塊：

設計、製造、封裝和測試。

晶片產業鏈

我們一個環節一個環節來看。

先說晶片設計，這是美國的一個長項。

根據全球市場研究機構TrendForce的數據，全球前10的晶片設計公司，美國6家，台灣3家，英國1家。

而且，前3的博通、高通、英偉達都是美國企業，前7除了聯發科（台灣）也都是美國企業。

這從側面說明，美國在晶片設計能力方面是世界領先的。

順便插幾句，根據中國工程院倪光南院士的說法，在晶片設計方面，中國做得不錯。

比如，連續幾年登上世界第一寶座的「神威·太湖之光」超級計算機用的CPU（中央處理器）晶片，就是典型代表。

另外，像國產手機、電腦和伺服器用的CPU晶片性能也基本上達到了國際先進水平。

在設計領域，我們最大的短板是，設計工具基本依賴幾家美國公司。

再說晶片製造。

說到製造，給人的印象好像沒什麼技術含量。

但在晶片領域卻不是這樣。

晶片製造工藝包括光刻、刻蝕、離子注入、薄膜生長、拋光、金屬化、擴散、氧化等等。

這些工藝需要200多種關鍵製造裝備，比如，光刻機、刻蝕機、清洗機等等。

晶片製造恰恰是我們目前的短板。

那全球市場呢？

我們先說其中主要搞代工的專門生產企業。

同樣來看數據。

這個領域美國雖然有企業進入前10，但是優勢就很不明顯。

反而是台灣、韓國才是領先力量。

當然，晶片產業還有一種模式叫作「IDM」，也就是從設計到製造，直到下游電子終端「一手包辦」。

比如，英特爾就是這樣的玩家。

如果說晶片產業美國有短板，那麼，很重要的一點就在製造環節。

一個例證就是，台積電60%的營收業績來自美國。

晶片封裝測試，技術含量沒那麼高，難度也沒那麼大，我們就不展開了。

03

去還是不去：富士康美國工廠也許就是前車之鑑

如果能引進台積電這樣的大塊頭擴大投資，當然能幫美國解決晶片的「卡脖子」問題。

不過，台積電還是保持模稜兩可的態度：目前尚無具體赴美設廠計劃。

還有傳聞說，台積電的徐國晉，會負責在美建廠工作。

但徐最近也回應：沒有這回事。

說實話，現在這個環境，台積電的確有些兩難。

一方面，台灣始終在中國大陸和美國交鋒中處於被動地位。

這個時候，如果台積電去美國建廠，或者不去美國建廠，都可能會給人產生選邊站的印象。

雖然，美國的確是台積電最大的市場，但是近年來大陸市場增長也非常快。

台積電的生產製造能力是無與倫比的

而對台積電來說，到美國投資實在不是好選擇。

當年台積電為了應付美國，已經在美國投資了一家8吋晶圓廠WaferTech，但規模要小得多，只有1500多名員工（相比之下在台灣是4萬名）。

因為，台積電早就預料到，美國工廠效能要低很多。

但在美國的人力成本卻很高。

比如，在美國矽谷，跟製造有關的工程師，年薪要七八萬美元，軟體工程師起薪就要12萬美元。

而在台灣，台積電算是高薪公司，基層工程師年薪包括分紅划下來也不過四五萬美元（大陸南京工廠招聘的大部分崗位年薪在20萬人民幣左右，也就是兩三萬美元）。

這樣一看，人力成本一項可能就要翻番。

更有人提出一個很現實的問題：

台積電到美國投資設廠，設備半夜出問題，美國工程師可能隨時待命，隨叫隨到嗎？

實際上，台灣地區的企業早有前車之鑑。

川普走馬上任後，富士康宣布在美國威斯康星州投資100億美元建工廠，創造直接就業崗位1.3萬個，間接和衍生就業崗位2.2萬個以及建設就業崗位1萬個。

新工廠計劃占地186萬平方米，是五角大樓面積的3倍。

威斯康星州也承諾給予富士康為期15年，高達30億美元的財政補貼。

當時川普參加奠基儀式，還誇讚富士康美國新工廠是「世界第八大奇蹟」。

項目計劃在2020年底前投產，但直到今天看到的還只有空空大樓。

計劃今年底投產的富士康美國工廠

有興趣的朋友可以看我去年的分析：《艱難的再工業化：2年了，富士康在美國投資的百億工廠，才蓋起一棟房》。

原因千千萬，但歸根結底一條：全面去工業化後，美國已經缺乏相應的配套，回來一兩個項目根本玩不動。

富士康甚至考慮從中國大陸引進工程師到美國工廠。

搬一個工廠容易，搬全產業鏈很難。

04

我們一點啟示，對岸的兩個悲哀

川普急吼吼地要引進台積電，其實對我們來說，還是那句話，要始終明白：去工業化，悄無聲息，再工業化卻難上加難。

最近，也有不少產業鏈外遷的消息，但關鍵的一點還是，做好我們自己的事。

中國如果一直有良好的營商環境、優質的研發人才和產業工人隊伍，資本不傻，不會不來中國，而偏偏跑到其他地方去。

台積電南京廠2016年7月動土，僅花14個月就完成建廠，2018年10月量產，量產第一年就賺3億多人民幣

當然，這次對海峽對岸來說，難免有些尷尬。

據說，美國人要的是2nm項目，而台灣地區最新的工廠也是2nm。

川普真夠狠，要挖走最新的技術。

還有一點就是，對岸這些年一直站隊美國，而這次美國之所以要台積電投資，有美國官員就透露：

台積電強大的先進位程實力，讓美國特別擔心對台灣的依賴。

對岸的死心塌地，卻仍然換不到美國人的信任。

正解局，一個有見識、有深度、有誠意的時勢財經大號。

在這裡，穿透信息的迷霧，在這裡，發現真實的中國。

局長是各種報告愛好者，收集了上千份各行業報告，關注正解局回復關鍵詞「行業」，可獲得多行業最新報告。