華為的物聯網大局（11）：珍藏！「基帶狂魔」，華為的大對手

感謝大家關注我的「華為的物聯網大局」系列，今天是企業研究的第一篇，在接下來的十幾篇文章里，我將和大家探討物聯網的主要玩家的商業模式和產業戰略。

為了讓大家快速了解我們的研究思路，筆者將其思路拆分為以下幾個部分供大家探討：

（1）我們試圖通過通俗的語言，結合行業需求的變化、產業鏈的分析和企業自身的成長來描述企業的商業模式；

（2）我們嘗試通過資料（包括但不限於：A股、美股等上市公司年報、公司報導）等方面，去分析企業目前在物聯網領域的布局和未來可能實施的戰略規劃；

（3）我們試圖從企業目前的戰略情況、商業模式同其他公司進行對比，當然更多的可能是和我國目前同行業的公司做對比。

（如果剛好有您從事的公司，還望您多提供一些資料）

（4）我們嘗試探討該公司在資本市場的表現和未來的可能在資本市場發生的變化。

建議關注和閱讀：

華為的物聯網大局（NB行業終結篇）：絕佳珍藏版，全面解析NB，點擊可直接查看。

如果大家對物聯網了解還不深，建議從頭學起，建議關注和閱讀：

華為的物聯網大局導言（2）：帶寬和傳輸速率。

我們將繼續與您一起探討行業和事物背後的本質。

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有志「老年」，「狂魔」出現

艾文·雅各布（Irwin Jacobs）是一個傳奇的「老頭」，1968年，他辭去了13年的老師工作，與兩個夥伴一起創立了一家技術諮詢公司——Linkabit，隨後直到艾文·雅各布52歲退休，他已經在Linkabit兢兢業業了17年。

在別人看來52歲的年齡，功成名就，可能有更多的時間和金錢來享受生活，但這或許只是別人眼中的「老頭」。

52歲的艾文·雅各布並未隨之停止腳步，可能創業的精彩和激情讓他認為他應該做一些更大的事業。

1985年，艾文·雅各布跟6個小夥伴一起，聚集在聖迭戈歐文·雅各布斯博士的家中，這次他們打算在無線通信技術商業化道路上走出一條「精彩之路」，也就是這一年，那個被人崇拜、羨慕、詬病的「基帶狂魔」——QUALCOMM高通公司便由此誕生了。

高通公司

或許是早期的技術諮詢公司的經驗給了高通最早的產品和業務很多的啟示，成立之初的高通就旨在無線通信技術商業化的道路上探索。

而「項目制」的商業模式，讓高通不得不儘快開發一款可以快速商業化的產品以維持公司的運轉和變現，針對於貨運行業的OmniTRACS系統在高通成立後的3年便開發出來，這套系統很快受到了貨運行業的歡迎，截止今日，OmniTRACS系統已經成為運輸行業最大的商用衛星系統。

數據需求，高通領投

1989年，電信工業協會認可了一項名為時分復用（TDMA）的技術，聰明的歐洲人發現了模擬信號手機所存在的不穩定、不安全、容載用戶少等各方面的缺陷，他們決定研發一套標準，並配套相應的技術，使得通信更加安全、應用更加廣泛、連接更加通暢，他們試圖讓全球的用戶都可以享受這項技術帶來的改變，並為之標準取了一個高大上的名字GSM，Global System For Mobile Communications——全球通。

GSM的出現改變了原先通信的模式，我們的手機/通信從模擬信號轉變為數位訊號，並成為截止今日仍為重要的技術標準。

長期致力於無線通信技術商業化的高通，在早期創業成功後，決定從「二流公司」轉向「一流公司」進發，這次他們的方向是打造一款由於TDMA的技術標準並使之商業化。

顯然，高通比歐洲人看的更遠，在貨運公司通信系統的經驗給了他們更多的啟發，數據的需求，連接、交互、共享成為通信主要的驅動力，他們認為未來的數據需求，需要更高更好的技術來支持，需要更快的傳輸速率，在TDMA提出之後的短短三個月內，高通便推出了用於無線和數據產品的碼分多址（CDMA）技術。

而這次，高通是對的，他對於未來的看法顯然超越了大多數企業的認知。

而數據需求驅動的通信進步也為高通的CDMA技術帶來了巨大的機會。

高通公司

專利壟斷，「流氓」顯現

CDMA的提出使得高通取得了巨大的成功，來自於全球的運營商、設備廠商、手機廠商對於CDMA的支持使得高通賺的盆滿缽滿，但顯然高通並不滿足於此。

反向授權，專利集合

早在創立之初，高通就看中了其專利生意，在早期，特別是2000年前高通的10-K（美國上市公司年報）中，高通曾這樣披露：「我們支持並投資於早期通信領域的創業公司，我們通過授權其使用CDMA技術取得他們相應的股權」，可見早期的高通已經將技術入股作為了其投資的主要手段。

當然，高通除了早期的授權專利使用取得股權的方式外，也通過「反授權協議」打造其專利集合。

高通與許多廠商簽訂協議時，廠商欲使用高通晶片，前提是必須與高通簽署專利授權協議，將企業的相關專利免費反授權給高通，且規定不得利用這些專利起訴高通的其他客戶。

這樣高通就形成了「專利集合」，凡是運用高通晶片的手機廠商，都會取得高通的「專利保護傘」的保護，使得中國的通信設備廠商、手機廠商免受專利糾紛的煩惱，當然使得高通的晶片更受歡迎。

改變規則，跳級收費

我們知道在傳統的晶片產業鏈中，晶片技術廠商往往將專利授權給晶片製造廠商，並向其收取專利授權費，如日本軟銀310億美元投資的ARM公司，就是將其智慧財產權（IP）授權給手機晶片廠商，並向手機晶片廠商收費。

手機晶片廠商出貨給手機廠商後，按照銷售情況向手機廠商收費。

而高通完全改變了這種規則，它直接越過晶片廠商，不向晶片廠商授權，向手機廠商收費。

高通會向使用高通技術的手機廠商收取授權費和專利許可費。

授權費，即通常向每個廠商收取50萬美元的固定授權費；

專利使用費，即高通根據手機的出廠價格，收取一定比例的專利使用費，通常5%。

將專利和晶片捆綁銷售，使得高通可獲得比單純出售晶片更多的利潤。

買基帶送CPU

由於高通在CDMA和4G-LTE核心專利上幾乎壟斷的地位，使得不論是通信設備商還是手機廠商都沒法跳過高通的專利授權大局。

如果自己製造CPU又不得不購買通信基帶整合上去，一方面由於高通自身高額的專利費，一方面由於基帶的複雜程度，大多數廠商都會直接選擇購買高通的整套解決方案。

另外，由於通信技術領域涉及到很多的專利，往往使用別家的晶片產品，很容易受到專利糾紛的懲罰，比如：小米使用聯發科的SOC就因為專利糾紛的問題，受到了愛立信的起訴，但是由於高通的免費「反授權」模式，可以獲得高通的專利保護傘，故即使高通晶片再貴，手機廠商也只能認栽。

由於高通在基帶上的幾乎壟斷地位，使得高通的CPU業務看起來像高通的副業產品，固然市場上也就有了「買基帶送CPU」的說法。

高通晶片

增長困難，「狂魔」很煩

從上面的介紹我們不難看出，高通的「晶片+專利許可」的商業模式玩的很到位，我們現在從財務來看看，高通的商業模式為高通帶來了多少收入。

高通公司2007-2017收入及分類情況（單位：億美元）

由上圖可見，高通的主要收入來源等晶片售出和許可費收入，而單獨的許可費收入約占高通總收入的35%左右。

智慧型手機出貨量放緩，高通增長困難

全球智慧型手機出貨量和增長率情況（單位：百萬台）

上圖可以看出，全球智慧型手機出貨量進入下降通道，由於高通的晶片和專利許可大多應用在智慧型手機上，高通晶片出貨量也隨之增長緩慢，專利授權費用也隨之衰減。

高通收入和凈利潤情況（單位：億美元）

可見，高通自2014年開始，其收入/凈利潤開始下滑，原先賺錢的主要驅動力變得逐漸衰弱。

大廠拒絕付費，高通雪上加霜

17年10月，高通將蘋果告上法庭，並起訴蘋果沒有支付（授權）費用就使用了高通研發的技術，顯然這是巨頭之間專利糾紛的很普遍的現象，但是這次起訴，反而看出了手機通信設備對於「高通稅」的強烈不滿。

16年12月，高通受到韓國監管部門的調查，判定高通涉嫌在專利授權和基帶晶片方面形成壟斷，對其處以8.54億美元的高額罰金。

而這場韓國的高額罰單，據悉是三星和蘋果兩家巨頭合謀的成果；而早在15年，高通就已經受到了來自中國的9.5億美元反壟斷處罰，果不其然，台灣監管部門在17年也對高通開出了7.73億美元的罰單。

幾乎全球模式下都在詬病「高通稅」模式，看樣高通可謂雪上加霜，而這並沒有完。

去年11月，傳聞全球第二大安卓手機企業，中國第一大手機企業華為也跟隨蘋果的步伐暫停向高通支付專利授權費，而華為自主開發的麒麟晶片也正式運用到華為手機系列，無疑，又給高通一沉重打擊。

「增速的放緩，巨頭的聯合」無疑成為「狂魔」最近幾年的煩心事，而更讓高通煩心的可能不只於此。

面對物聯網/5G的巨大機會，「狂魔」高通是否能重振旗鼓，華為等巨頭是否會聯合狙擊

剛剛舉行的高通「5G領航計劃」大半個中國的手機廠商都來了，為什麼華為沒參與？

我想在下期跟大家探討。

敬請期待下期：華為的物聯網大局（11）：「狂魔」最近有點煩

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