芯電易：從中美貿易戰，反思中國半導體存在的痛點

這次中美貿易戰的矛盾激化，也讓我們看到了中國半導體產業存在的諸多不足，俗話說「亡羊補牢，為時未晚」，找出存在的不足，然後針對地去解決問題，才能讓半導體產業鏈發展壯大起來。

嚴重依賴進口，貿易逆差擴大

晶片在中美貿易戰中地位凸顯的原因之一在於，中國是世界上最大的半導體晶片消費市場，但長期以來，中國集成電路嚴重依賴進口，貿易逆差持續擴大。

在強大的晶片進口需求中，美國是中國重要的晶片進口國。

商務部2017 年5 月發布的《關於中美經貿關係的研究報告》顯示，美國出口的15% 的集成電路都銷往中國。

中國早已是美國晶片廠商的重要市場。

早在2010 年，高通中國大陸市場的營收比重就達到29%，超越韓國成為其最大市場。

另一家存儲晶片巨頭美光，2017 年在中國大陸市場的營收達104 億美元，其中中國大陸市場占據總營收的40%以上。

全球晶片業格局目前十分穩固。

以存儲晶片為例，目前全球2 大主流記憶體DRAM 和NAND Flash 已經形成相對壟斷格局。

2017 年三星、SK 海力士和美光3 家共計占95% 的DRAM 市場，而NAND Flash 市場則被三星、東芝、西部資料、美光、SK 海力士和英特爾6 家瓜分。

內憂外患夾擊

中國企業在全球晶片產業格局中長期處於中低端領域。

目前中國能自主製造類比、分離等低端晶片，但邏輯、存儲等高端晶片目前都無法自給。

此外，紫光展銳、華為海思等企業還能夠生產手機所用的射頻晶片和基帶晶片。

但海思和展訊2017 年第3 季分別占據8% 和5% 的市場份額。

據了解，海思的麒麟晶片都用於華為自身，外部還沒有採用。

中國企業在全球晶片產業鏈上也較為弱勢。

在設計、製造、封測等眾多環節中，中國企業僅在較為低端的封測領域處於第一梯隊。

外患的同時還有內憂。

中國晶片企業的本土戰場，已有許多國際晶片巨頭前來建廠，搶奪市場份額。

最新的建廠消息來自韓國三星。

3 月28 日，三星在陝西西安的半導體工廠二期宣布投建。

該廠一期的累計投資金額達到100 億美元，目前已經有生產線全線運行。

而二期生產線投資規模在70 億美元左右。

自給自足迫在眉睫

在具有針對性的美國貿易戰開打之際，中國提升晶片自給自足程度已經迫在眉睫，國家高層已經高度重視。

在資金方面，2014 年中國成立了國家集成電路產業投資基金來扶持晶片產業鏈上的相關企業，投資資金一期超過1387 億元。

2018 年1 月，消息指該基金的第二期募資也已經啟動，預計規模達到2000 億元。

中國企業還試圖採取走出去併購的模式。

紫光集團曾在國內外的晶片領域掀起一連串併購。

2016 年，在紫光集團曾試圖以240 億元入股西部資料最終流產後，雙方在當年9 月宣布成立合資公司，其中紫光集團旗下紫光股份持股51%。

2015 年，紫光集團還傳出試圖以230 億美元收購美光，但也因國家安全問題最終落空。

對中國晶片產業來說，製造是未來相對能夠快速突破的一個環節。

中國大陸12 英吋的晶片生產線在加速建設，目前在建或者準備建設的有20 多條。

芯電易預計2020 年左右，國內晶片企業在製造環節會實現比較快的發展。

中國晶片企業紛紛投入重金。

在存儲晶片領域，紫光集團旗下的長江存儲投資240億美元的3D NAND Flash生產線、福建晉華首期投資370億元的DRAM利基型晶片生產線，以及合肥長鑫總投資494億元的DRAM生產線，此前都預計在2018年投產。

國內晶片無法擺脫進口依賴，源於技術很難超越。

國外晶片巨頭的技術積累了幾十年，中國企業還有漫長一段路。

另一方面，美國有自己的產業保護，不希望中國太快超越。

中國晶片企業在技術方面整體來說相對落後。

此外，一些晶片巨頭的技術基礎非常雄厚，一些智慧財產權無法避開。

但值得注意的是，隨著人工智慧的爆發，寒武紀、地平線、深鑒科技等國內AI 晶片領域的初創企業紛紛拿到融資。

芯電易認為，針對定製化的晶片改造，有利於國內晶片企業提前占領特色領域。

雖然中國在AI 晶片領域相對走在前列，但是這種爆發源於下游應用的帶動。

如果應用沒有起來，還是會影響到整個市場。