美國半導體設備禁運的一石三鳥

半導體行業觀察

來源：內容由半導體行業觀察（ID：icbank）編譯自「semiwiki」，謝謝。

當我們談論台積電陷於中美之間，並在禁運和貿易摩擦的交火中被「附帶損害」時，我們發現這次美國這次的「出招」其實在瞄準台積電，中國和華為，並嘗試使用一塊「禁運」石塊殺死了三隻鳥。

從美國的角度考慮台積電，這家來自台灣的晶圓代工廠已經超越了英特爾，在技術上獨占鰲頭，並明顯地使AMD和Nvidia等Fabless公司受益。

同時他們還為美國的競爭對手製造晶片。

從本質上講，它們使美國代工廠沒有生意可做（例如Intel在這個領域的失敗嘗試），並迫使美國晶片企業無可替換地從他們那裡購買所有先進晶片。

但他們從附近更大的鄰居那裡得到了「熊抱」，他們垂涎他們，並有望通過接管他們而壓倒美國。

最後但並非最不重要的一點是，台積電（TSMC）拒絕了美國要求它們要麼在美國建立一家晶圓廠，要麼幫助一家美國工廠，以保護美國晶片供應免受惡意收購的建議。

也許如果我在美國政府中當權，我想對台積電採取一些措施，以使他們緊跟其後，讓他們進行合作或以我想要的方式看待事情。

也許我可以切斷或威脅要切斷美國製造或控制的半導體設備的「氧氣供應」，這可能會使它們停業或癱瘓。

美國政府的手越來越靠近控制設備流量的「氧氣閥」。

壓力和隱含威脅的加劇是顯而易見的。

預先同意某種形式的許可安排，使美國對客戶有更多控制權，我們對台積電（TSMC）屈服於一點並不感到驚訝。

看到台積電可以參與美國的某種口GMUIam到崗泡麵哥工作，我們也不會感到驚訝。

也許與英特爾合作。

買斷GloFo的晶圓廠並進行改裝，或者在獲得政治許可的地方進行綠地改造。

英特爾不會因為台積電被欺負而流出很多眼淚，並且有可能從中受益。

台積電（TSMC）可以公開贏得它，以某種方式讓他們在美國建立晶圓廠。

美國可以說，工作和領導力正在被帶回美國。

中國對晶片的渴望

顯然，美國對晶片設備的禁運的更大目標之一是阻礙中國的「中國製造2025」計劃。

目前，中國晶片製造並不能實現自主，更不用說製造晶片的設備。

中國將獲得越來越多的晶片技術並遲早會趕上美國，但我們的戰略遊戲計劃是延遲，放慢速度並使目標儘可能地困難。

我們可以將它們滯後的時間越長，這對美國越好。

我們已經看到與中國生產90％的美國藥品以及90％的PPE等有關的風險；顯然，不僅美國的健康受到威脅，而且軍事和情報優勢也很大程度上取決於我們的先進技術。

切斷華為和5G

不久前，華為只是美國路由器創新者思科的一個小效仿者，現在他們成為導5G及其技術基礎設施的重要組成部分的主導者。

顯然，中斷其先進晶片的供應將終止或有效終止其5G計劃，從而使美國繼續有效地負責5G的推出。

蘋果和思科都不會流淚。

我們知道，蒂姆·庫克（Tim Cook）與美國現任政府的關係非常密切，他們和英特爾的前任管理層也非常接近，並且可能在高調耳語中低聲談論中國，華為和5G不僅威脅美國國防利益，而且威脅到商業利益，這轉化為所有重要的股市和美國就業機會。

所有這些表明，禁運或至少威脅到美國製造和控制的半導體設備的禁運有3個主要目標。

1）減緩中國獲得晶片主導地位的機會；2）減緩或停止中國的5G計劃；3）使台積電「與美國利益保持一致」。

也許沒有那麼重要。

一塊石頭上有三隻大鳥？美國政府真的那麼聰明嗎？還是曲折？我們會找出那個答案。

顯然，台積電的股票與美國半導體設備製造商一樣脆弱。

也許我想成為美國以外的設備製造商，例如Advantest，Tokyo Electron，ASMI，BESI等，並且對空頭的美國設備製造商和台積電（TSMC）暫時保持中立。

投資者似乎早已沉迷於Covid危機，並最終開始意識到Covid經濟影響的長期影響實際上實際上將影響深愛的科技股，甚至可能影響整個大盤。

風險會一直存在。