晶片產業的「上甘嶺」戰役

近日以來，美方採取極限施壓策略，對於中國高科技代表——華為公司打出兩記「組合拳」。

5月15日，川普簽署名為「確保信息和通信技術及服務供應鏈安全」的行政命令，宣布進入所謂的「國家緊急狀態」，禁止在信息和通信領域進行所謂「可能對國家安全構成風險的交易」。

5月16日，美國商務部工業與安全局（BIS）將華為列入了其一份會威脅美國國家安全的「實體名單」中，從而禁止華為從美國企業那裡購買技術或配件。

從川普簽署總統令，到華為正式被加入「實體名單」，短短2天時間，美國想把去年4月上演的「中興事件」，再一次故伎重演，複製在華為身上。

5月17日凌晨，華為旗下的晶片公司海思半導體總裁何庭波發布了一封致員工的內部信稱，華為多年前已經做出過極限生存的假設，預計有一天，所有美國的先進晶片和技術將不可獲得，而華為仍將持續為客戶服務。

何庭波表示，海思將啟用「備胎」計劃，兌現為公司對於客戶持續服務的承諾，以確保公司大部分產品的戰略安全，大部分產品的連續供應，「這是歷史的選擇，所有我們曾經打造的備胎，一夜之間全部『轉正』！」

同一天，華為總裁辦致信員工，信中表示，華為多年前已預計美國打壓，困難擋不住前進步伐。

華為稱，美國商務部工業與安全局(BIS)將華為列入所謂「實體清單」的決定，是美國政府出於政治目的持續打壓華為的最新一步。

對此，公司在多年前就有所預計，並在研究開發、業務連續性等方面進行了大量投入和充分準備，能夠保障在極端情況下，公司經營不受大的影響。

請大家堅定信心，踏踏實實做好本職工作，持續奮鬥。

任何艱難困苦，都不能阻擋我們前進的步伐。

一、中外晶片股冰火兩重天

美方殺敵一千，先自損八百。

華為在美國的供應商，大致有33家。

首先，在美資本市場上演一場晶片股的「覆滅記」。

（圖：對華為依賴度最高的美國企業）

其中，華為依賴最高的企業是Neo Photonics，全球第六大之光集成電路及光通信模組製造商，有47%的營收是來自華為。

當日，盤中股價一度下挫至27%，最終大跌20.63%，創下近4年來最大單日跌幅。

目前，該司僅僅剩下2億美元總市值。

而另一家華為光學元件供應商Lumentum跳空低開，深跌11.54%，報50.2美元/股，創6個月來最低跌幅。

華為訂單去年為上述公司創造了11%的營收。

當天，高通股價大跌4%，報82.81美元/股。

華為曾採用高通MSM8917驍龍425四核處理器。

如今通過對內加大海思的投入，手機領域已經可以達到70%的晶片自給率。

但高通目前依舊是華為數據機晶片主要供貨商。

此外，華為通訊晶片供應商思佳訊（Skyworks）、科沃（Qorvo）、賽靈思（Xilinx）股票分別收跌6.06%、7.14%、7.27%。

據彭博社數據顯示，華為對這三家公司業績的貢獻率依次是12%、8%、 10%。

其中，高盛數據顯示，思佳訊和科沃公司業績對大中華地區依賴度分別高達84%、71%。

就在美國晶片股遭遇血洗之際，中國晶片股以及華為概念股卻逆勢「雄起」。

今日收盤，星星科技、華星創業、力源信息、興森科技、誠邁科技、三川智慧、捷榮技術、實達集團、新亞製程、華天科技等多股強勢封漲停板，東方中科、宜通世紀、天音控股盤中觸及漲停，漲幅逾6%，長盈精密、依米康、士蘭微、中科創達等多股紛紛跟漲。

華為概念股的上漲，帶動整個國產晶片板塊逆市上攻，兆日科技、北京科技、紫光國微、潤欣科技等多隻個股漲停。

（行情來源：富途證券）

二、國產替代正當時

目前，國內的晶片產業自給率不足30%，完全國產晶片甚至不足10%，嚴重依賴進口，對於國民經濟產生巨大的威脅。

因為如此，國家早在2014年便成立國家大基金，專項扶持晶片產業的發展，累計募資總額超過1200億，加上地方政府的產業基金，總投資達到了5000億。

去年4月，經歷了「中興事件」，給中國的晶片產業敲響了警鐘。

也正因為此事，國家大基金二期募資完畢，加上民間資本的湧入，加快了晶片國產化的步伐。

有了國資的主導，晶片晶圓產線建設也將進入快車道。

據據SEMI統計，全球將於2017年～2020年間投產62座晶圓廠，其中26座設於國內，占總數的42%，其中國內2017年有6座上線投產，2018年達到高峰共13座晶圓廠加入營運。

（圖表：部分中國晶圓廠的建設）

前面有中興通信的前車之鑑，已經讓國家意識到晶片國產化的戰略重要性，已經明確加快了晶片的投資步伐。

此次「封鎖」華為事件，使得國產替代的呼聲愈加強烈。

光大證券認為，國內半導體設備市場雖大但自給率低，國產替代空間巨大；隨著摩爾定律趨近極限技術進步放緩，國產廠商技術加速追趕，國產替代正當時。

川財證券分析，其中，製造、封測環節相對易突破。

中游晶圓代工環節台灣處於絕對領先地位，台積電一家獨大，大陸以中芯國際為最高水準代表，但在製程上仍與台積電有較大差距；在下游封測環節，大陸湧現出長電科技、華天科技、通富微電等優秀本土企業，與領頭台灣的企業差距越來越小。

中信建投則指出，中國通信產業鏈中上游核心器件的各項工藝及技術逐步成熟，但在高端晶片和元器件領域仍難找到國產替代；在中國電子產業鏈中，中國電子廠商尚處於附加值（一般組件、重要組件）較低環節，上游核心元件（核心組件、晶片）仍待突破。

三、尾聲

任正非曾說，應儘量使用國外的好東西，包括高端晶片和作業系統，但要有戰略備份，「別人斷了我們糧食的時候，備份系統要能用得上」。

看得出，任老早已深謀遠慮，這一點非常值得敬佩。

單憑未雨綢繆這點，華為就是一家值得尊敬的公司！

華為，中華有為。

在未來的日子裡，你不是一個人在戰鬥， 背後還有強大的祖國。

晶片產業的「上甘嶺」戰役，勝利的天平一定會是中國。