無懼美國禁令，半導體行業依舊充滿投資機會

文/菠菜的星空

每次對岸威脅，對於指數影響，呈現出邊際效用遞減的規律，這次上證還是紅的。

說明，大家對國產替代越來越有信心了。

別看晶片板塊受華為利空消息有點震盪，但國家大基金增持的公司還是明顯受益的。

華為這事，菠菜相信備貨充足，何況還給了120天的緩衝期，因此情緒因素是主導。

假如不放心，就把寶壓在上游材料商上，命中率會高一些。

想想為啥今天台積電特別著急的在下午開盤前闢謠停止向華為提供新訂單？一是因為台積電不想丟掉華為這個大客戶；二是因為台積電不想因為丟掉華為，影響更多的客戶流失。

因為華為已經在不斷的擺脫單一代工廠，那些新的代工廠比如中芯國際很可能會因為華為訂單的增加獲得新的客戶。

沒有哪個終端設備商想因為某些外部因素總影響自己的產品出貨。

別說是台積電，你以為高通喜歡把自己當成一枚政治的棋子嗎？哪個公司和錢有仇？

每次對岸作妖，最後半導體中長期看國產替代都是主旋律。

因為打擊是不確定的，自身加快發展是確定的。

如何在不確定的世界中把握確定的未來？除了埋頭苦幹還能咋辦？如果不是傾盡國力的支持，一家華為這樣民企能撐得住一年半？

再回頭品一下台積電去對岸建廠這事，明顯是對岸生拉硬拽。

對岸明確要求的是台積電5nm製程的晶片代工廠，事實上5nm是台積電今年即將量產的最新技術，重要的是對岸沒有。

假如在亞利桑那州建成新工廠，最快要2024那年，那會兒樂觀的想是可以提升到2nm這個技術水平。

說簡單點，對岸目的就是要死握最高端的晶片生產在自己本土。

目前台積電最大產能在寶島，到底要不要配合對岸，人家企業也要衡量成本。

足見對岸有多不放心，萬一海峽一家親，他們就只能從我們這兒進口了，高通也造不出來5nm。

想想這幾年玩的陰損招兒，以後說不定都反噬在自己身上。

半導體在相當長一段時間是中國經濟的最前沿命脈，這種大邏輯，不會因為突然一個限制而影響國產替代。

行業景氣度如此之高，躺著都能賺錢，特別是上游材料商。

最逗比的是對岸羅斯說的：This is not how a responsible global corporate citizen behaves.翻譯一下，華為搞的去美國化是不負責任的全球企業公民行為……意思是我們自力更生不給你們交錢還傷害你利益了？你收費，我們繞道也不行，這是什麼邏輯？這是故意來逗比的嗎？

我再次強調一點，他們不是怕手機業務，而是怕5G基站。

要想著法兒的阻礙我們交貨。

所以，華為備貨充足之外，還會進一步——囤貨。

比如，華為已經又從台積電那追加7億美元的5nm、7nm製程的訂單。

客觀的說，對岸在半導體設備、工藝上比如刻蝕機、離子注入、清洗以及一些半導體材料上依舊優勢明顯，短期內找替代很難。

由於今天篇幅有限，就簡單的說說刻蝕。

半導體的生產中6環節之一，主要是從矽片上去掉不必要的東東。

注意，這不是清洗，要有個確定的圖形，然後從晶圓上把不必要的部分去掉（圖像轉移，刻槽）。

要複製複雜的掩膜圖案，可以想像成在晶圓上雕刻吧，需要精準，當然要用到機器，這種機器就是刻蝕機。

還好，我們有中微的刻蝕機，北方華創也能生產。

中芯國際和台積電都有一部分刻蝕機採用了我國自己生產的，但是，在整體工藝和技術水平上我們依舊落後於對岸，特別是高端的刻蝕機。

目前我看到的是我們能做5nm的。

這個領域沒有光刻機差距那麼大，依舊無法全部國產替代（我知道在記者那可能已經能替代了，但必須說實話，認清現實）。

但是，這個比光刻機更容易突破容易出成果。

半導體越來越小，高端的各種設備我們跟不上，別人又不賣給你，不就被死死的鎖在下游和低端產品上了麼。

今天整個西部板塊受基建政策利好開始第一輪啟動，我建議大家不要總盯著地圖炒，你會很累。

可以關注建材、水泥這類上游基建材料，這樣不管哪塊動，我們都能踩對點兒。

明天我們重點說一下基建和基建REITs。

註：本文不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎，沒有買賣就沒有傷害。