下半年強勢回暖，多家廠商產能滿載部分晶片缺貨

隨著中國GDP增速回升，經濟增長狀況穩定，消費市場逐漸擴大。

同時隨著手機產量提高，可穿戴設備、VR、無人機以及人工智慧等市場的緩緩打開，國內晶片產業的潛力也在逐漸增大。

然而我國晶片產品結構處於中低端，高端產品嚴重依賴進口。

在核心技術仍被歐美等已開發國家控制的情況下，中國自主晶片的發展之路仍困難重重。

半導體市場強勢復甦

從2018年下半年開始，半導體市場景氣度急轉直下，經歷過超長上升周期的存儲器、被動元器件等產品紛紛陷入大幅降價階段，終端市場備貨謹慎，部分產線以裁員、停工等措施準備「過冬」，半導體市場需求低迷充斥在整個產業。

但令人意想不到的是，在5G、人工智慧、物聯網、消費電子等需求的帶動下，國內半導體產業的調整周期並未持續多久。

目前，國內CIS、NOR Flash、PMIC、藍牙晶片、模擬IC、指紋識別晶片、MOS、IGBT等市場需求旺盛，部分晶片甚至出現缺貨，國內IC設計廠商匯頂科技、兆易創新、聖邦股份、韋爾股份等業績大幅增長，股價屢創新高。

在IC製造方面，2019年第三季度，中芯國際整體產能利用率從今年第2季度的91.1%上升到了97.0%；華虹半導體整體產能利用率也上升至 96.5%，接近滿載。

5G、人工智慧等領域的興起將大幅提振市場需求，為半導體產業的發展帶來新的歷史機遇。

行業人士透露，一直以來，國內許多中小型的IC設計廠商在國內根本拿不到晶圓產能，因此，他們不得不將晶圓代工轉向韓國、日本的代工廠，而DBH（韓國東部高科）是韓國規模最大的晶圓代工廠，也是眾多國內IC設計廠商的合作夥伴之一。

然而，在日韓貿易摩擦的影響下，來自日本的上游材料被切斷，導致DBH的晶圓產能緊缺，而與之合作的IC設計廠商獲得的晶圓代工產能也得不到保障，因此，部分國內IC設計廠商的晶片產品開始出現缺貨。

半導體產業國產化加速

從大基金第一期到第二期，過去幾年，國家一直在積極推進半導體產業的國產化加速，隨著中美貿易戰局勢發展，晶片國產化的計劃變得越來越緊迫，據預估，2020年底前，中國晶片產能有望從0大幅提升，到達全球5%的自產比重。

目前，全球NAND Flash和DRAM晶片月產能共計達到130 萬片，主要產能由三星電子(Samsung)、SK 海力士、美光以及東芝等美日韓製造商所掌握。

不過，知情人士表示，中國在上述晶片項目已實現小規模生產，且質量同步提升，2020年產能有望持續擴大。

紫光集團旗下半導體子公司長江存儲預計，明年底前，位於武漢的新工廠產能將提升三倍，達到月產量6萬片，全球比重占5%。

另外，長鑫科技也計劃將合肥廠房的DRAM晶片產能提升至兩倍，達到月產量4萬片，全球比重占3%。

消息人士稱，長江存儲的NAND Flash 晶片已獲得國內外國家企業的訂單，例如聯想(Lenovo)，長江存儲期望實現晶片廣泛應用，目標將企業服務推進至全球市場。

對此，與三星、SK海力士等規模較大企業相比，長江存儲的產能現在看來就像花生米一般小，不過他認為，大陸企業的獲利理念與其他有所不同，這項條件將使中國為產業帶來巨大威脅。

封測廠商紛紛滿載

與此同時，國產替代加速也是導致國內半導體市場回暖的另一個主要原因。

在美國政府將華為、海康威視、大華科技等一系列國內傑出的終端廠商列入實體清單後，這些企業不得不採用國內供應商的產品，同時加大對國內供應鏈的扶持力度。

除CPU、GPU、FPGA外，部分高端的模擬IC也是上述終端廠商在短時間內難以替代的產品，因為模擬晶片領域的高地一直被TI、ADI兩大美國廠商所占據，但斷供事件引起了國內終端廠商的恐慌情緒，國內客戶都開始關注供應鏈的安全及穩定性，開啟了美國供應商的替代工作。

據了解，目前，國內模擬IC廠商正在從各個領域直接對標TI、ADI公司的產品做進口替代，在價格更低的情況下完美地替代掉美國廠商的產品，這樣的效果也是顯然易見的。

除模擬IC外，國內封測廠商同樣受益於國產替代加速。

今年上半年，華為海思將原本在台灣封測的訂單，轉給長電科技、華天科技等國內封測廠商，且訂單量還在不斷增加。

因此，據業內人士透露，從7月份開始，長電科技、華天科技兩大國內封測廠商都處於滿產狀態。

據悉，華天同時受益於行業景氣度回升和進口替代趨勢確定，產能利用率逐漸提升，目前天水廠產能利用率達到 90% 左右，西安廠訂單爆滿，部分產品出現砍單和漲價的情況，崑山廠產能利用率爬升到 70-80%，其中 TSV 受益於攝像頭和安防需求增長，已經實現滿產。

在指紋識別晶片和CIS晶片的強勢需求下，據業內人士表示，晶方科技也已經進入滿載運行的狀態。

據了解，晶方科技專注於傳感器領域的先進封測技術服務，封裝的產品主要包括影像傳感晶片、生物身份識別晶片、MEMS晶片等。

目前，在智慧型手機、安防監控、汽車電子等領域的需求帶動下，CIS晶片已經出現缺貨。

2019年第三季度，通富微電國內客戶訂單飽滿，海外客戶訂單大幅增長，因此，其營收大幅增長，也成功實現盈利。

另外，長電科技也從2季度虧損2.1億到3季度盈利7702萬，顯然，國內封測廠商已經從訂單到業績開始全面復甦。