LCD日子日漸艱難，OLED卻還在上演產能大躍進

LCD日子日漸艱難，OLED卻還在上演產能大躍進

李星

儘管手機市場上不斷有好消息釋出：全面屏市場起來啦，面積增長下產能可以消化啦，尺寸變大a-Si的優勢又回來啦，京東方把柔性OLED國產化啦，又有五家以上LCM模組廠要自己上6代OLED產線啦……然而，第三季度對於很多從事顯示與觸摸的企業來說，過得並不太好，訂單下降，單價下降，毛利率下降……感覺好消息都是隔壁老王家的。

形成這種錯覺原因並不奇怪。

如果從全球市場來看，日本JDI的產能仍沒有完全釋放出來，夏普則把重心放到了電視上，原來想賣給中國內地企業的幾條低世代線還是封存狀態；韓國LGD則要把5代以下的面板線全停掉了，正在找中國買家接手這些產線的設備，三星也同樣還在中國市場上繼續處是剩下的5代以下面板線設備；台灣的華映基本上把重心放到了大陸華佳彩，則在艱難的產能良率爬坡in-cell全面屏產品；中國大陸京東方與天馬的手機屏產品狀況也跟彩晶、友達、群創情況差不多，龍騰和深超則繼續埋頭做a-Si標準屏，把原來LGD扔掉的市場快速撿起來。

目前的狀況總體來說，手機顯示面板總產能過剩，仍是行業需要繼續面對的現實問題。

從手機報在線統計的數據看來，a-Si產品由於京東方和LGD利用8.5代線產能的切入，基本上可以填補掉三星、LGD、SDI、夏普關掉的5代線以上累計產能空缺，加上功能機出貨增長放緩，第三季度全球至少有2成以上的產能溢出過剩，這還是京東方和LGD的兩條8.5代線沒有滿負荷生產a-Si手機屏的情況下。

而LTPS產品，雖然新增的產能較少，但一方面由於高端機型轉用OLED產品，讓市場多出了約一成半的產能供給，加上原來就有三成以上的產能建成後根本就沒有釋放出來，或還被較低的良率所吞食，事實上第三季度LTPS的產能過剩情況至少超過四成，接近五成。

LCM模組廠商的情況也並不見得好到哪裡去的原因，其實也很簡單，表面上看來是手機品牌終端廠商坐等全面屏產品出來，延緩了產品上市時間。

實際上，國產手機的品牌集中度已經超過七成，這些品牌的大批量採購所帶來的龐大庫存和在途、在線產品，一旦遇到增長放緩，消化這些在庫、在途、在線庫存的時間成倍拉長，就會形成很強的採購遲滯效應，LCM模組廠商收到的舊訂單肯定會少很多。

而面板廠的全面屏產品產能與良率爬坡成本沒人攤銷的情況下，市場上能接到的新訂單也遠不如以前，在第二季度加大馬力清理非全面屏產品庫存後，第三季度出現產能空轉的情況在所難免。

加上前二年行業瘋狂擴建的產能還在陸續完工，先後進入產線試車階段，新的產能沒有訂單去填，感覺市場淡於往年也很正常。

然而蘋果在新機型上轉向OLED，三星又嚴格控制高規格柔性OLED面板的產能，柔性OLED模組產能也嚴重不足，造成了柔性OLED 產品在市場上供不應求。

事實上，從三星推出柔性OLED產品以來，由於柔性OLED可以節省手機的內部空間，給智慧型手機增加更多功能件，滿足在高速行動網路下，為智慧型手機開拓新的應用場景需要提供幫助，從而得到了手機行業的廣泛認可。

國內的LCM模組廠商由於掌握了大量的市場客戶資源，又有服務於手機品牌廠商的強烈意識，很多企業早在兩年前就對自己建設柔性OLED面板廠進行了大量的評估。

根據李星從行業了解到的信息，目前的上市公司中，就至少有五家以上的企業，在規劃自己的6代柔性面板廠，目前都積極在尋求政府資本和投資本的資金援助，爭取能在資本市場上募集到足夠的建廠資金。

而且其中已有兩家LCM模組企業開始訂購OLED產線設備，據設備廠表示，這些設備最遲將在2019年交付。

事實上，自從京東方對外宣布10月份成都京東方的6代柔性OLED產線將正式量產出貨後，全球關注手機產業的資本方都把注意力集中到了OLED產業上，以圖能從這個最活躍的科技創新池中，獲得充分的投資收益。

不過，目前中國大陸已投建了10條5.5/6代 OLED產線，總月投片產能達到33萬片。

這些產能投產後，僅以產能來看，中國將一躍成為除韓國以外擁有最大OLED產能的地區。

如果再加上即將浮出水面的五家LCM模組企業繼續投建OLED產能的話，至少還有5條6代 OLED產線出現在中國境內，而且據了解內情的人透露，LCM模組廠商都希望這些產線是月投片量為12萬片大線，也就是說，這些產線建成後滿負荷運行的話，總月投片產能將達到驚人的60萬片，還真是「人有多大膽，地有多大產」！

也正因為如此，這些龐大的產能計劃才透露出來，就把資本界嚇傻了。

因為按照這個情況下來，到2020年前後，全球的柔性OLED月投片產能將超過100萬片，即便是良率不到三成，也每月可以生產出超過1億片的6英寸柔性OLED手機屏來，全年就是超過12億片的柔性OLED手機屏，幾乎完成了智慧型手機普及柔性OLED技術。

目前在資本市場上，中國境內資本仍然看好未來柔性OLED的市場，但投資慢慢開始謹慎。

而中國境外的資本則對柔性OLED市場開始遠離，不再有前兩年追捧的熱度。

如果中國境內的柔性OLED技術成熟速度加快的話，相信這些境外資本還會加速出逃出OLED領域。

現實的情況也是這樣，目前京東方成都產線的柔性OLED良率已經突破25%，達到了蘋果的最低試產要求，因此境外資本認為柔性OLED的技術門檻在中國市場上算是取得了突破。

而LCM模組企業雖然有著客戶資源優勢，但面板人才的緊缺和量產技術的積累不足，也難以打動境外資本介入，近兩年中國境內的OLED市場要吸引境外資本繼續投入，難度會越來越大。

同樣，中國境內OLED面板產線立項四處開花，也讓大家注意到了產能過剩的風險。

畢竟大家前期投入到LTPS上的錢都還沒賺回來，現在又要砸到一個更深的OLED坑裡去，難免有些心驚膽顫。

LCD日子日漸艱難，投資界也開始迷茫，看來中國的顯示與觸摸行業雖然開始賺錢了，但是不是所有的企業都能存活下來確還很難說。

也許最後手機產業也會像白色家電行業一樣，最後就剩下那麼幾個玩家吧。