京東方牛了，但OLED刷屏只是象徵意義，真正的好消息卻在年底

京東方牛了，但OLED刷屏只是象徵意義，真正的好消息卻在年底

李星

今天打開朋友圏，就被京東方A(SZ:000725)要量產柔性OLED產品，並首批供貨給華為的消息刷屏了，據韓國媒體報導（韓國人先知道！），華為手機將是京東方柔性OLED螢幕的首位客戶，京東方第一批雙曲面5.5英寸的柔性OLED顯示與觸摸模組將出現在華為的新款手機上。

事實上，京東方從去年開始，新建產線的產能陸續釋放，新產線的高產能效益開始讓京東方的業績大幅改善，加上舊線的折舊到期，也進入純產能收益階段，京東方也終於擺脫了長期只燒錢，不賺錢的尷尬局面。

而為了扭虧為盈這一天，京東方差不多花了十年的時間。

資本市場在看清楚了全球的液晶面板製造重心往中國境內轉移的趨勢不可逆轉後，也紛紛加碼京東方，在近一年內京東方的股價也上漲了約78.4%。

而近一個月受京東方成都B7廠的6代柔性OLED將於本月底量產的消息刺激，股價上漲了超過了20%，股價高位越過了5元。

如果股價繼續保持或仍有上漲空間的話，當初受京東方建8.5代影響重倉的股民，終於可以在8年之後解套了……

據手機報在線了解到了信息顯示，成都京東方B7廠的柔性OLED面板線，目前的良率已經超過二成，接近三成，達到了可量產水平，按目前京東方月投片量約1萬片的規模來看，11月份可以提供約50到60萬片5.5英寸的柔性OLED面板良品。

當然最終的柔性OLED模組顯示與觸摸模組良品能出貨多少，還得看模組後段全貼合出來後的綜合良率。

成都京東方B7廠的良率提升速度較快，除了面板產線全部複製三星的配置外，事實上產線上的很多生產與技術人員也是從韓國面板產線上離退下來的韓國籍人士，這些人員都有著較豐富的現場工作經驗。

另外，驅動IC的技術進步，以及蘋果分享的畫質調試經驗也起到了決定性的作用，讓京東方能夠迅速判斷出產品的品質狀態，從而確定好生產工藝參數。

京東方在B7廠的設備調試好後，也加快了綿陽工廠的設備採購速度，節前京東方就開始積極籌措資金繳付供應商的訂金，如果B7廠量產順利的話，綿陽工廠的建設速度也有望加快，如果核心設備與材料供應也能完全跟上的話，綿陽工廠的柔性OLED量產時間可能也會大幅提前，到時京東方的柔性OLED顯示屏產能將有機會能滿足大客戶的大訂單需求。

不過，在JDI的前途不明朗，蘋果OLED新機人氣高漲的情況下，華為也不得不在手機上開始加速柔性OLED機種的研發與上市速度。

為了保障柔性OLED顯示屏的供貨穩定性，華為除了力挺京東方外，節前也與LGD簽訂了長期柔性OLED戰略性供貨協議。

但由於LGD的柔性OLED良率波動異常，導致顯示屏的均勻性達不到品質要求，就連自己的新機V30都受影響，節後華為手機負責人余承東不得不新自到LGD坡州廠區與副會長韓相范會面，確定明年的柔性OLED供貨計劃與產線問題。

有消息指出，華為明年給LGD的柔性OLED訂單數量為約200萬~300萬片，由原來LGD根據自己OLED電視面板廠設備組建的E2廠和E5廠生產。

然而LGD這兩條產線自量產開始到現在，一直成在色彩不准和顯示不均勻的品質問題，只能勉強生產小尺寸的可穿戴產品，和對顯示效果要求不高的產品。

在生產手機屏時，不但供應自己的V30手機出現了問題，為中國小米手機供應的螢幕也曾出現同樣的狀況。

據供應鏈傳來的消息稱，為了解決柔性OLED量產難題，LGD節前終於下定決心，將對E2廠和E5廠生產物料更行更換，跟京東方一樣也選用三星的供應商為其供貨。

而外界傳蘋果與谷歌將注資的E6廠，LGD也不再沿用自己原來御用的供應商，也跟京東方一樣，全線複製三星的設備與物料，以圖能快速跟上三星的步伐，為蘋果供應合格的手機柔性OLED顯示屏。

實際上在柔性OLED領域，不僅LGD面臨著量產難題，就是一直控制市場供貨量九成以上的三星，生產柔性OLED產品也不是順風順水，特別在良率上，量產經驗最成熟的三星也很難保證自己的良率穩定性。

三星電子在今天10月13日發布了業績報告，初步核實今年第三季度營業利潤同比增178.9%，達14.5萬億韓元（約合人民幣842億元），超越今年第二季度（14.07萬億韓元）再創新高。

同期銷售額達62萬億韓元，同比增長29.7%，環比增加1.7%，連續兩個季度突破60萬億韓元。

營業利潤率同比增加12.4個百分點，為23.4%，也就是說每售出100韓元便實現23.4韓元的利潤，為歷史最高水平。

但有業內人士分析，三星的盈利大部分來自動態存儲器與快閃記憶體產品，也就是說半導體部門的營業利潤就可達10萬億韓元，超過利潤總額的三分之二。

而顯示器部門的銷售額雖然首次超過了9萬億韓元的大關，但營業利潤應該有所下滑，具體原因除了LCD面板也中國同行的產能大增，平均價格下跌外，提供給蘋果的OLED新產品，也就是產能幾乎翻倍的柔性OLED產品收益，下降也比較明顯，不如其硬屏OLED產品。

因此從業內柔性OLED的量產水平來看，京東方成都B7廠的量產，短期內可能只是一個象徵意義，要真正能實現盈利，或許還有很遠的路要走。

熟悉面板生產的專業人士表示，京東方雖然在柔性OLED的量產上，跨過了設備磨合與材料開發階段，可以充分利用三星在行業里積累下的技術與經驗，但在工廠內部的產能與良率爬坡上，這個過程還是不容易輕易跨過。

對於京東方來說，成都B7廠的柔性OLED到底能玩到什麼程度，未來兩年將是最關鍵的二年，良率上去了前途一片光明，上不去的話，可能就會重蹈LTPSLCD的後路，盈利的日子將遙遙無期。

儘管如此，韓國業界還是對中國境內的面板廠用金錢+市場的策略來蠶食OELD市場份額表示出了極大的關注，一來中國面板廠商給境外熟練員工開出的工資遠高於全球工資水準，甚至是韓國本土員工工資的數倍，讓韓國業界十分憂慮技術人員流失狀況。

事實上也如此，中國境內的面板廠已經成了全球最大和最佳的面板技術離退人員養老基地，並且還吸引著全球各地越來越多的年輕員工投奔到中國境內的面板廠里來。

二來中國境內的面板廠在電視面板上早就上演了以產能換市場的大戲。

據韓國媒體分析，受韓國國內各種限制、僱傭市場僵化的影響，韓國的面板企業競爭力快速下降。

而中國境內的面板企業由於產能加速釋放，成本與價格都優勢明顯。

受此影響，曾經主導全球市場的LCD等電視產品2017年首次轉盈為虧，遭遇滑鐵盧。

韓媒表示，2013年韓國的電視貿易收支順差達13.62億美元，但在中國廠商的價格攻勢下，2015年起電視產品出口開始走下坡路，2017年更是首次出現貿易收支逆差，僅僅4年後，赤字規模約為2800萬美元。

雖然業界在生產柔性OLED產品上，行業除了三星外，其它廠商都還是處於努力提長階段，但對於京東方來說，真正的好消息並不是柔性OLED產品，而是今年年底LCD產品大戲。

京東方投資的中國首條10.5代線將於今年底進入量產階段，到時市場上8.5代以下的電視面板線將再難保持現在的盈利能力，京東方則可以利用自己的成本和產能優勢，先行在在市場上快速擴張，其業績也將進入新的盈利增長階段。