重磅！商務部力挺華為：敦促美方立即停止錯誤做法，將採取一切必要措施！國產替代概念迎黃金機遇，大基金160億殺入

美國對華為的限制進一步升級。

中方表態堅決反對，中方將採取一切必要措施，堅決維護中國企業的合法權益！

業內人士認為，美國針對華為晶片的限制升級，意味著國產晶片自主化的進程刻不容緩。

5月15日晚，港股公司中芯國際（0981.HK）公告稱，對間接控股公司中芯南方進行了新一輪增資擴股，國家集成電路基金二期和上海集成電路基金二期將分別注資15億美元和7.5億美元——合計達22.5億美元（約合160億元人民幣）。

中方強勢回應美對華為限制

5月15日，美國商務部宣布將嚴格限制華為使用美國的技術、軟體設計和製造半導體晶片進而保護美國國家安全，即升級對華為的晶片管制。

5月15日當晚，人民日報社旗下媒體《環球時報》發文稱，有接近中國政府的消息人士透露，如美方最終實施上述計劃，中方將予以強力反擊，維護自身合法正當權益。

5月16日，華為僅用一句話回應：「沒有傷痕累累 哪來皮糙肉厚 ，英雄自古多磨難。

」

據《環球時報》報導，路透社、法新社就此事詢問中國外交部，中方是否會對美國採取報復性措施？16日，外交部在一份聲明中表示，中國將堅決捍衛本國企業的合法權利，敦促美方立即停止對華為等中國公司的「不合理打壓」（unreasonable suppression）。

外交部在聲明中還表示，川普政府的行為「摧毀了全球製造業、供應鏈和價值鏈」。

國家商務部新聞發言人5月17日表示，中方注意到美方發布的針對華為公司的出口管制新規。

中方對此堅決反對。

美方動用國家力量，以所謂國家安全為藉口，濫用出口管制等措施，對他國特定企業持續打壓、遏制，是對市場原則和公平競爭的破壞，是對國際經貿基本規則的無視，更是對全球產業鏈供應鏈安全的嚴重威脅。

中方敦促美方立即停止錯誤做法，為企業開展正常的貿易與合作創造條件。

中方將採取一切必要措施，堅決維護中國企業的合法權益。

與此同時，國產替代正在加速推進，中芯國際有望成為華為晶片代工的最強備胎。

5月15日晚，港股公司中芯國際公告稱，對間接控股公司中芯南方進行了新一輪增資擴股，國家集成電路基金二期和上海集成電路基金二期將分別注資15億美元和7.5億美元——合計達22.5億美元（約合160億元人民幣）。

通過本次增資擴股，中芯南方註冊資本將由35億美元增加至65億美元。

對於本次增資意義，中芯國際表示，由於預期先進位程的市場需求持續急增，中芯南方的目標為將其產能由每月6000片增加至35000片，以滿足未來的集成電路晶圓代工生產需要。

此外，中芯國際近期還開啟了衝刺科創板進程。

5月5日晚間，中芯國際宣布將在國內科創板申請上市，且已經開始進行上市輔導。

中信證券：限制華為實際衝擊有限

中信證券研究5月17日發文稱，中美摩擦的短期擾動有限，而國內經濟恢復趨勢明確，且政策力度不減，預計「兩會」將明確的政策共識不會弱於預期，疊加寬鬆的宏觀流動性環境，A股依然處於本輪二季度慢漲的通道中。

中信證券認為，美國對華為限制升級影響市場情緒，但實際衝擊有限。

5月15日美國擬對華為限制升級，從華為供應鏈到海思晶片端，這是中美中長期「科技競爭」背景下美國轉移國內疫情矛盾的策略結果。

過去一年多的科技博弈中，美國的壓制態勢和中國自主可控的應對並無變化：雖然禁令帶來新挑戰，但是這段時間中國自研替代和存貨準備上已有進步，預計影響相比2018、2019年趨弱；另一方面，措施尚未正式落地並且美方也給出了120天緩衝期，最終落地的時間和力度可能會打折扣。

對市場而言，事件影響短期投資者情緒，也是5月初以來擔憂預期的落地；同時，半導體自主可控主線的關注度也會提升。

中信證券指出，美國大選漸近，川普當前的首要考量是重啟脆弱的美國經濟，在此背景下升級貿易摩擦或者是快速落實對華為的制裁都不可取。

但是，若其主導的經濟重啟帶來美國第二波疫情，則「禍水東引」才會成為重要策略，屆時外部實際衝擊可能加大。

另外，就華為被限制供應鏈的衝擊，中信證券早前表示，目前華為已實現大量晶片自研，但製造環節仍然高度依賴台積電，是其產業鏈中的主要瓶頸。

一旦製造環節無法在台積電下單，而中芯國際技術和產能爬坡仍需一定時間，則其大量自研的晶片將無法實現量產和應用。

中信認為，華為或將面臨短期斷供，但可以合理推斷華為在2018、2019年大量囤貨了相關元器件及產品，以備不時之需。

雖然短期或將面臨一定壓力，但大機率不會導致完全停供。

華為已有所準備

事實上，儘管對於美方商務部發布的最新「制裁」公告，華為還沒有給出應對措施等，但他們顯然已經有所準備，並加速在國內5G建設布局。

在華為2019年財報發布會中，華為輪值CEO徐直軍，曾就次給出強硬回應：中國政府不會讓華為任人宰割，或者對華為置之不理。

相信中國政府也會採取一些反制的措施。

當時，徐直軍也給出了華為的後路：華為還能從韓國的三星、台灣MTK、中國展訊購買晶片來生產手機。

5G方面，5月17日工業和信息化部副部長陳肇雄表示力爭2020年底實現全國所有地級市覆蓋5G網絡，促進「5G+」垂直行業融合應用。

而華為在其中扮演重要角色。

針對世界電信日主題，華為中國區總裁魯勇表示，華為將憑藉自身在5G領域產品與解決方案的能力，全力支持中國運營商建設全球最好的5G網絡。

同時，華為聚焦數字包容、安全可信、綠色環保、和諧生態四大可持續發展戰略，以ICT技術持續為客戶創造價值，助力經濟發展和社會進步。

權益市場整體的格局來看，當下進口替代已經逐漸成為市場的一致預期，晶片相關ETF近期已大幅反彈。

Wind數據顯示，截至5月15日，4月以來半導體類ETF漲幅居前。

其中國聯安中證全指半導體產品與設備ETF上漲27.14%，華夏國證半導體晶片ETF、國泰CES半導體行業ETF的漲幅也分別達到27.02%、26.98%，廣發國證半導體晶片ETF亦上漲26.96%。

除了半導體類ETF，電子、通信、信息技術、醫藥、人工智慧、新能源車等相關ETF表現也十分突出。

配置上，中信證券建議以新舊基建和科技龍頭（5G、雲計算、新能源車等）為主線，其中短期可以重點關注「兩會」輿情支撐的基建板塊；同時繼續布局前期受疫情壓制的優質滯漲品種。