台灣半導體行業的後張忠謀時代挑戰

2018年台灣電腦展期間，恰逢台積電創始人張忠謀正式退休，台灣半導體行業在「後張忠謀時代」的發展走勢備受關注。

市場需求疲軟、競爭對手擴張、中國大陸晶片產業崛起，成為三大挑戰。

而繼PC、移動手機之後，能否抓住5G和人工智慧時代的機遇，成為台灣晶片業保持競爭力的關鍵。

台積電新挑戰

台積電的創始人張忠謀退休後，市場認為沒有張忠謀的掌控，加上內外環境競爭加劇，穩坐全球晶圓代工龍頭地位多年的台積電，將迎來一系列新挑戰。

集邦拓墣產業研究院研究經理林建宏向第一財經記者分析說，台積電在全球晶圓代工市場市場占有率為55%，在全球晶片代工先進位程市場市場占有率為七成。

台積電是半導體垂直分工領域最具分量的製造商，其服務的代表性產業為通信產業。

「台積電目前面臨的問題，一是最大客戶在台積電晶片代工先進位程業務的營收占比太高，且最大客戶所處產業成長趨緩；二是IDM大廠在先進位程投入的代工力度加大。

」 林建宏認為，上述兩個方面，分別代表晶圓代工產業的需求與供給狀況變化。

總體來看，晶圓代工恐怕將面臨進入下一次調整期，至於調整的幅度會多大，則要看AI（人工智慧）晶片需求量是否能夠接上。

事實上，全球晶片代工的市場需求在收緊。

外界預期將會是台積電近年業績成長關鍵動力的「挖礦潮」，近期也出現不少變數。

虛擬貨幣「挖礦潮」降溫，以以太幣等為主的GPU（圖形處理器）需求減緩，NVIDIA（英偉達）明顯縮減現有GPU訂單。

另外，由於電腦遊戲競賽需求增幅有限，NVIDIA對於下半年新一代12納米GPU新品下單也相當保守。

此外，近年躍升成為台積電大客戶的比特大陸，由於近期礦機效能備受質疑而影響出貨，新礦機訂單規模也不如預期，而且還有傳聞稱比特大陸有意分散風險，將新增三星為第二晶片代工夥伴。

另一方面，競爭對手積極擴張，晶片代工的市場供給在增加。

當今全球半導體產業有兩種商業模式，一種是IDM（Integrated Device Manufacture，集成器件製造）模式，像英特爾，從設計、製造、封裝測試以及投向消費市場一條龍全包；另一種是垂直分工模式，有的半導體公司只做設計、沒有工廠，如ARM、NVIDIA和高通等，而有的公司只做代工、不做設計，如台積電等，而這種新模式出現的標誌是1987年台灣積體電路公司（台積電）的成立。

而目前，IDM公司在先進位程領域投入的代工力度加大，令台積電面對的市場競爭加劇。

而中國大陸晶片產業的崛起，也是一大挑戰。

台積電的客戶中有多家是美國、中國主流科技公司，其中蘋果公司的訂單就占了台積電整體營收的接近兩成，另外還有NVIDIA、高通、華為、比特大陸等。

張忠謀此前在接受媒體採訪時表示，中美貿易摩擦是其從未面臨的挑戰。

他在6月5日台積電股東會上再次強調，中美貿易摩擦有許多變數，足以改變中國大陸和全球半導體行業的發展走勢。

希望續寫奇蹟

雖然面臨重重挑戰，但是即將退休的張忠謀還是對台積電的前景充滿信心。

台積電有4.7萬名員工，其中約有3萬名工程師，過半是碩士，博士有2000名，都與技術開發及先進位程相關。

因此，張忠謀認為，這能應付不斷推進的化學、物理技術演進，所以台積電可以在半導體產業維持較高競爭力與領先地位。

而台積電總裁魏哲家指出，2017年是台積電穩健成長的一年，營收、凈利與每股稅後利潤皆再創新高，台積電領先的技術、卓越的製造，以及對於研發和產能投資的承諾，能夠在移動設備、高效能運算、物聯網與車用半導體領域掌握商機，並在先進半導體製程各項技術持續精進。

事實上，台積電2017年合併營收達9774.5億元新台幣（下同），增加3.1%；稅後凈利潤3431.1億，同比增加3%。

2017年毛利率為50.6%，由於研發支出比例提升，營業利益率為39.4%，稅後純益率為35.1%。

在先進位程技術上，這兩年台積電有顯著的進展。

不僅進一步強化28、22納米製程的技術地位，16納米製程的晶片應用已涵蓋各種主流智慧型手機、加密貨幣、人工智慧、繪圖處理晶片及射頻產品。

2017年10納米產品以有史以來最快的速度進入量產，且量產第一年營收即占年度所有晶圓銷售的10%，而領先業界的7納米加強型製程也將隨後進入試產。

5納米製程，預計2020年量產。

在這背後，2017年台積電的技術研發費用增加13.5%。

這使台積電2017年晶圓出貨增加8.8%，達1050萬片（以12英寸晶圓計算），28納米及以下更先進位程銷售額占整體晶圓銷售額的58%，高於2016年的54%；連續8年在專業IC製造服務領域市場占有率成長，已達到56%。

台積電的今後戰略定位仍然是晶片代工廠，通過技術與服務的擴展，打造一個開放平台。

2017年運算應用在雲端及設備端持續擴張，主要移動產品紛紛採用先進位程，智能汽車刺激車用半導體強勁需求，物聯網不斷成長，而人工智慧將嵌入到各項應用中，台積電希望參與這些正在成長的領域，不斷擴大專業IC（集成電路）製造服務領域的市場占有率。

未來機遇在5G和人工智慧

台積電是台灣半導體業的龍頭，也是一面鏡子。

在台灣半導體業教父式人物張忠謀退休後，整個台灣半導體行業最關鍵的是抓住5G、人工智慧時代的新機遇，才能保住江湖地位。

林建宏向第一財經記者分析說，張忠謀在台灣見證了兩個很鮮明的里程碑:一是建立台積電的晶圓代工業務，在PC時代，逐步建立起客戶信任與一定的技術規模。

在張忠謀第一次卸任台積電董事長時，PC產業剛好已到末端。

在張忠謀重新掌控台積電時，對應到的是智慧型手機的浪潮，這波浪潮下晶片設計公司快速增長，拉抬了晶片代工廠在半導體產業中的地位。

而這次張忠謀從台積電董事長的位置正式退休下來，剛好對應到了智慧型手機成長趨緩的階段。

目前看到接續的產品與動能包含了AI（人工智慧）與5G下帶動的數據中心變化，以及智能汽車帶來的終端產品性能需求與IoT（物聯網）的萬物互聯社會的需求。

林建宏說，台灣與國際各家晶片商看到的機遇相同，將在既有的基礎上繼續投入。

半導體產業可以看成跑步，每個參賽者實際上都是做著類似的動作，只是有人適合長跑，有人適合短跑。

對於台灣半導體產業來說，未來的挑戰，有外部的，也有內部的；有產業面的，也有技術面的。

從外部挑戰看，中國大陸半導體產業崛起，台灣在成熟製程節點的製造市場占有率份額將逐步下滑；從內部挑戰看，台灣的土地、能源、教育政策、薪資水平等條件，將降低製造封測再投入的力度，因此台灣半導體產業很快將面臨大陸本土廠商的替代競爭。

在產業面，在PC與智慧型手機成長趨緩的情況下，市場需求規模對半導體製造業的推動力度下滑；而「在AI、5G、自動駕駛車輛等領域，將出現新的市場需求，如果在競爭中獲得客戶青睞，將是台灣半導體製造業能否持續成長的關鍵」。

林建宏說，在技術面，摩爾定律趨緩，延伸摩爾定律、超越摩爾定律的生態系建設速度與合作狀況都將是挑戰。

根據拓墣產業研究院最新報告統計，由於2018年上半年高端智慧型手機需求不如預期，以及廠商推出的高端及中端智慧型手機分界越來越模糊，智慧型手機廠商推出的新功能並未如預期刺激消費者換機需求，間接壓抑智慧型手機廠商對高性能處理器的需求不如以往，晶圓代工業者面臨先進位程發展驅動力度減緩，使得今年上半年全球晶圓代工總產值年增長率將低於去年同期，預估產值達290.6億美元，年增長率為7.7%，市占率前三名業者分別為台積電、格芯、聯電。

在拓墣2018上半年全球前十大晶圓代工廠排名中，台灣企業占據了四席，包括台積電、聯電、力晶、世界先進。

其中，台積電高居榜首，市場占有率高達56.1%。

而在拓墣2018年一季度全球前十大IC設計公司的榜單中，台灣企業也占據了三席，包括聯發科、瑞昱半導體、聯詠科技，它們分別排在第四、第八、第九位。

其中，聯發科今年一季度的表現並不理想，營收已連續四個季度衰退，但毛利率已逐漸回穩，如其今年一季度的毛利率達38.4%，部分原因是P60處理器採用12納米製程、具有市場競爭優勢，加上重新獲得OPPO的訂單。

談及台積電之外台灣其他半導體企業的未來走勢，林建宏認為，台灣晶片設計公司，業績穩定但難有大成長。

MTK（聯發科）因手機市場趨緩而跟著趨緩；Realtek（瑞昱半導體）除PC多媒體外，藉由彩電晶片、無線與有線的產品而有所增長；Novatek（聯詠科技）以TDDI（觸控與顯示驅動器集成）與彩電晶片為主要成長動能。

台灣晶片代工公司方面，UMC（聯華電子）透過對外合作擴大生產的基數，但減緩下世代先進位程的投資，希望改善公司財務結構與既有技術的深化。

化合物半導體的代工廠商則受惠於生物識別對光電組件的需求，有較大幅度的成長。

在去年掀起的這波AI、5G、智能汽車應用浪潮中，台灣半導體廠商分別以先進位程技術、光電組件整合開發、SiP（系統級封裝）加值等方向作為發展的重點。

未來能否繼續抓住這波熱潮，成為台灣半導體業能否維持全球晶片產業中地位的關鍵。