「海思」的天劫：中國半導體「道路崎嶇」

前一段時間，A商務部的一紙禁令讓海思陷入了絕地之中。

2020年5月15日晚，A商務部網站發布出口禁令，要求使用美國晶片製造設備的外國企業，供貨之前必須先取得出口許可。

這意味著華為及列入實體名單中的機構只要使用A軟體和技術直接產品，就需要向A申請許可證，還有那些在A境外為華為生產晶片的晶圓廠商，只要他們使用了A半導體生產設備，也要向A申請許可證。

在申請許可證後，就需要等待A的意見，主動權在於A。

這份禁令基本上是致命的，華為要想繼續在手機，智能穿戴，AI，5G上面保持全球領先，和旗下的海思晶片設計公司是分不開的。

自己的晶片設計，自己的產品設計結合起來才能獲得產品的最大優化。

目前華為海思這一利器基本被斷，相當於一架飛機失去了一個引擎。

有人可能不這麼想，認為沒有這麼嚴重，本人來分析一下，海思基本上是所有華為高端電子產品，5G基站核心晶片的設計者，其規模和技術在最近幾年飛速發展，成長，成為中國大陸設計公司的一哥。

如果沒有A的限制，華為絕對能成為全球最牛的5g和智慧型手機品牌商。

而這其中最關鍵的就是晶片代工，海思本身是一家設計公司，後端的代工和封測都是需要外包的，晶片代工基本上都是交給台積電，世界上在這段領域中台積電占了50%以上的份額，基本上可以說是壟斷了。

其它的和台積電技術上有一拼的還有三星，英特爾。

全球目前只有三家公司可以代工最先進的10nm以上的晶片。

台積電目前是5nm, 三星7nm, 英特爾也差不多，總體來說台積電更領先一步。

海思的高端晶片基本上都是10nm以上的技術，A的禁令基本上讓海思失去了這一塊的優勢。

目前產業鏈消息是台積電對海思新的晶片訂單已經不接了，這裡的意思是新設計的晶片，不是原先已經量產的。

原先量產的晶片基本上到9月份就不接了。

目前還沒有斷供。

這消息是很確切的。

大家可以想想，這對海思來說是什麼樣的打擊，新設計的晶片代表以後電子產品和5G相關設備的研發和應用，這些晶片都是要流片，驗證，改進一個過程，才能量產。

這條路斷了，表示後續華為相關的新產品基本上用不上海思的晶片了。

目前看只能購買別的公司的晶片，然後重新設計產品相關技術，這一波估計會嚴重影響後續新品的上市時間，而且可能失去競爭優勢。

目前量產的到九月份斷供，這一塊的影響可能沒有上面的嚴重，但是對華為的業務絕對產生很大影響。

很多和華為合作的客戶可能轉到其它公司。

有人說華為的晶片可以交給其它公司代工，比如三星，英特爾，中芯國際。

我來談談，一句話就是台積電受於法律風險，不接訂單，其它公司基本上也沒戲。

下面是中芯國際的招股書內容：

中芯國際表示，目前，經濟全球化遭遇波折，多邊主義受到衝擊，國際金融市場震盪，特別是中美經貿摩擦給一些企業的生產經營、市場預期帶來不利影響。

公司堅持國際化運營，自覺遵守生產經營活動所涉及相關國家和地區的法律、法規，自成立以來合規運營，依法開展生產經營活動。

2019年5月，美國商務部將若干中國公司列入「實體名單」；2020年5月，美國商務部修訂直接產品規則（Foreign-Produced Direct Product Rule），據此修訂後的規則，若干自美國進口的半導體設備與技術，在獲得美國商務部行政許可之前，可能無法用於為若干客戶的產品進行生產製造。

上述修訂的規則中，仍然有許多不確定的法律概念，其具體影響的程度，目前尚未能準確評估。

上述中美經貿摩擦等相關外部因素，可能導致公司為若干客戶提供的晶圓代工及相關配套服務受到一定限制。

公司可能面臨生產受限、訂單減少的局面，進而對公司的業務發展和經營業績產生不利影響

連中芯國際這樣的國企都要考慮A的禁令，三星，英特爾還會不考慮？三星本來就是華為的競爭對手，英特爾晶片基本上是自給自足，不對外提供。

所以說這條路基本上是行不通的。

還有一條路就是購買別的公司的晶片還代替自己的，這條路基本上是無奈之法，不說A是否還會出台相關政策限制如高通，聯發科這些公司提供晶片給華為。

即使不出台限令，華為也要出一口大血，新產品要重新設計，會嚴重影響上市時間，和競爭力。

成為真正的組裝廠。

除了這兩條路還有就是避開A的技術和機台，目前來看是不可能的，A 的技術在半導體整個產業鏈是很高的，根本不可能避開。

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所以說這次是海思的天劫，基本上很難渡過，除非政策發生變化，政治上面妥協，或者如台積電這樣的公司獲得A的許可，這裡還是談談台積電。

網上有不少人抹黑的，說這是台灣的公司，和A走的近，這裡我是根本不認可這說法的。

台積電目前最大客戶是apple, 其二是海思。

在台積電所有的營收裡面美國還是占最大份額的，中國大陸最近幾年是快速成長，7~8年前還只占3~4%，目前快占到台積電營業額20%以上了，在這件事情上面，台積電也是無可奈何，最近請了兩個美國的外交官，也就是說客，來打通關係的。

另外宣布在美國建廠。

這兩條基本上代表台積電在華為這件事情上面是想盡辦法幫助海思渡過難關。

台積電的6大核心競爭力關鍵一條就是客戶服務。

（世界上牛逼的公司都有這條宗旨）。

在對客戶的立場上面都是一視同仁的，同一條陣線的。

想想為什麼要在美國建廠，這跟華為的禁令肯定有大關係，妥協來獲取A的放寬。

對台積電來說，在政策沒有允許前，不得不拒接海思的訂單。

不然A會告台積電侵權，對台積電是致命的，這是沒辦法之舉。

看清這些現象以後，對我們未來投資的有什麼影響了，我想，未來華為產業鏈相關的公司可能要偏謹慎一點，特別是華為的業務量占比比較高的公司，我們可以有熱血，但是投資還是要理智。

後續中國必定還會繼續加大力度對半導體的投入，這一點不用質疑。

另外，國產替代也是一個利好，晶片和半導體替代都是有好處的，華為海思不能出晶片，只能購買其它公司的晶片，比如聖邦的電源管理。

而且國內其它公司也會考慮國產的晶片。

這一塊會有一個加速的過程。

中國半導體產業任重道遠，需要我輩繼續奮鬥，沒有血和淚的付出，就沒有成功時候燦爛的笑容。

海思如何渡過這次天劫？我們無法知道，我們能做的只能繼續武裝好自己。

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作者：清水樓--讀思錄

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