揭秘全球各國製造競爭地圖總覽：格局戰爭還會持續 10 年之久

根據我國工信部部長苗芋先生的認識,中國在製造領域處於第三梯隊,與第一梯隊的美 國、第二梯隊日本、英國、法國、德國、韓國、台灣等已開發國家存在巨大的差距。

客觀上講這種格局的形成與國際和國內政治經濟環境有密不可分的關係,美國在二戰後 一直是世界經濟的領導者,扮演非常重要的角色,扶持了日本、韓國、歐洲各國、台灣 地區的經濟,主導了第三次技術革命—信息技術革命。

反觀我國在 1978 年底才打開國門進行徹底的變革,近 40 年來國際資本雖大力介入中國 市場,但對中國實行技術封鎖,客觀上講我國製造業復興確實是非常困難的事情。

但我們要用發展的眼光看待問題,過去的落後狀態在未來 10 年或 20 年時間可能會發生 改變。

我們注意到部分企業在國際領域獲得很不錯的成績,這種企業的經營模式、內部 管理方式、以客戶為導向的經營理念可以複製到很多企業,這種企業自身的學習能力在 增強;二是國家資本的大力介入,在國際上市場大手筆收購、整合產業鏈。

這種上下力量的結合,再加上資本市場的助力,我們相信電子行業的格局未來會發生較 大的改觀。

智慧型手機格局

全球智慧型手機在 2007 年出現轉折點,主要由於蘋果公司在 2007 年推出 iphone 手機引領 整個智慧型手機爆發,到 2015 年時全球手機銷量 21 億部,智慧型手機占接近 70%,已成為 主流。

在智慧型手機格局中,從圖表 23 可以看出,TOP4 份額在 2012 年後處於微弱的減少,主要 是被中國廠商擠占。

近年來蘋果的份額始終保持穩定,單行份額處於持續衰落中,而華 為等中國廠商的份額持續提升。

由於近期三星傳出的 NOTE7 手機爆炸事件,迫使三星公司決定召回並永久停產,該事件 對用戶的心理造成很大的打擊,我們也可以預判國內廠商及蘋果公司會抓住這一事件大 規模搶占份額,所以三星衰退格局是大機率事件。

華為在公開場合表達過未來 3 年是智慧型手機格局的關鍵年份,華為的份額會上升到 20%以上才能稍微站穩腳跟,這個 10%的份額就是從三星手裡來。

因此我們判斷智慧型手機的 格局未來 3 年會發生較大的變化。

智慧型手機零部件格局

公開資料表明,以蘋果手機為例進行成本拆解發現,觸摸屏、處理器、攝像頭模組、指 紋識別、存儲器分別占成本的 21.03%、15.26%、7%、5%和 3.71%,合計占總成本比重 為 52%,是智慧型手機最為重要的組成部分。

在蘋果 5 大核心零部件領域,我們看不到中國廠商的身影,比如觸摸屏、處理器和存儲 基本為台灣、韓國和日本公司所占據。

非蘋果廠商的供應商中指紋識別和處理器中國廠 商已具有相當優勢。

從蘋果公司 2016 年最新的供應商區域分布來看,中國最多占比為 45%,其次是日本、美 國、台灣、韓國、菲律賓等國家,但從圖表 24 來看,我國廠商並未介入到市場空間 較大的處理器、觸摸屏等領域。

蘋果產業鏈的公司毛利率普遍不高,當然和子行業產業位置有很強的關係。

比如從圖表26 中我們看到歐菲光、順於光學、台灣光寶科、夏普等公司攝像頭模組的毛利率僅在10%--16%之間,凈利率會更低。

通信行業格局

通信設備行業是一個 4000 億美元的市場,自從上世紀 80 年代末期中國華為技術、中興 通訊等廠商成立之後就一直在給國際通信設備巨頭以持沉重的打擊,直到 2013 年華為技 術成為全球通信設備龍頭,2014 和 2015 年與愛立信差距在進一步拉大,從 2016 年的情 況來看,愛立信表現更為糟糕,三季度業績下滑 90%以上。

華為技術成立的 30 年時間,不斷成長,期間我們見到北電消失、摩托羅拉被收購、朗訊 公司與阿爾卡特合併、諾基亞西門子合併、思科與華為劃江而治、諾基亞被收購等等, 現如今愛立信也逃不了這些西方巨頭的結局。

我們判斷通信設備行業格局將進一步加強,中國廠商的份額尤其是華為會加強,這種判 斷源於我們對華為公司近 10 多年專利申請數量的關注,高峰時期的 2013 年華為公司發 明專利量超過 6000 件,而 10 多年的專利積累構建起了未來專利戰的堅強壁壘,且華為 的研發投入並未消減。

這種架勢愛立信、阿郎、諾基亞很難招架,未來 5 年均會快速衰退。

電視行業格局

液晶電視行業格局以韓國主導,國內廠商處於第二梯隊。

根據 TrendForce 和 WitsView 的 數據,三星電子和 LG 分別占液晶電視 22、14%的份額,合計占據 36%,中國 TCL、海 信等均為 6%的份額。

在下一代顯示技術 OLED 領域,三星占據小螢幕 95%的份額,而LGD 則占據大螢幕 OLED94%的份額,可見處於絕對壟斷地位。

LED 格局

LED 行業是我國極力鼓勵發展的行業,也是補貼較多的行業。

我國 LED 行業主要從 2008

年後開始提速,到 2015 年為止總產值已接近 4000 億,年增速一直維持在 20%以上。

LED 行業主要分為生產設備、晶片製造、晶片封裝、下游應用等 4 個環節,其中生產設 備主要為 AIXTRON(愛思強)和美國維易科(VEECO)壟斷,晶片製造主要在台灣、韓國、 日本和美國和中國 5 大勢力,但近年來我國對 MOCVD 的補貼力度很大,一台設備會補 貼設備額的一半,且還有土地、稅收等優惠。

從圖表 33 可以看出,我國 MOCVD 設備目前存量已達 1372 台,最為主要的增量來自於2011 年當年增量在 476 多台,之後穩定在 200 台/年,截止 2015 年我國 MOCVD 保有量 約占到全球的 40%左右。

在接近 8 年的大力發展之後,我國 LED 行業湧現了三安光電、華燦光電、國星光電等企 業,其中三安光電目前的單季度的銷售情況已經略微超越全球最大 LED 晶片生產企業晶 電。

目前格局基本穩定,但台系廠商在經歷 8 年的價格戰之後很難再承受價格戰。

半導體行業格局

根據 SIA、電子工程網數據,2015 年全球半導體市場規模 3352 億美元,其中集成電路占

比最高為 81%,其餘光電子、分立器件、傳感器等分別占據 10%、6%和 3%的份額;更 進一步看,集成電路細分下去發現,邏輯電路、存儲器、微處理器和模擬電路等分別占27%、23%、18%和 13%。

半導體從產業鏈看,主要分為晶片設計、晶片製造、封裝測試等環節,在各個環節都對 應有原材料、生產設備、化學品等。

從業內近年發展模式來看,專業分工越來越強,但 也存在 IDM 廠商(設計、生產、封裝測試、銷售等一體化模式)、IC 設計廠商和代工廠 商,其中 IDCM 廠商的代表是英特爾和三星,IC 設計達標廠商是高通,代工廠代表是台 灣台積電。

整體格局

我們將半導體產業所有公司排名,發現英特爾、三星電子、台積電位列前三甲,市占率 分別為 14.49%、11.98%和 7.65%,分別是電腦、智慧型手機和存儲、代工領域的領導者。

在 TOP20 中沒有中國廠商的身影。

從區域來看,TOP20 共占據全球半導體市場份額約為 75%,而美國占據 40%份額,為全 球領導者,韓國、台灣、日本等緊隨其後,但與美國相差較大。

近 20 多年韓國、台灣電 子產業發展迅猛,受益於美國、日本產業轉移趨勢以及三星電子、台積電等公司的不斷 進步研發能力。

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