兆易創新打入三星S9供應鏈背後

據台灣中央社透露，國內的Nor Flash供應商兆易創新打進了韓國巨頭三星的供應鏈，其32Mb的Nor Flash被三星Galaxy S9採用，這給國內半導體業者打了一管興奮劑。

雖然台媒認為兆易創新產品被三星採用，並沒有加強兆易創新的競爭狀況。

GigaDevice GD25LQ32 32 Mb串行快閃記憶體（黃色）

但從半導體行業觀察看來，兆易創新的這次表現無論是對自身，還是中國半導體來說，這都是一個極其積極的信號。

因為在Nor Flash領域，排在兆易創新前面還有旺宏等資老資格的Nor Flash玩家，兆易創新在最新旗艦機中的突圍而出，從某個程度上看，體現了國際領先企業對中國半導體的認可。

但我們也應看到背後的挑戰。

引領國產Nor Flash的逆襲

成立於2005年的兆易創新是國內領先的Nor Flash供應商。

數據顯示，他們是全球第三的SPI Nor Flash供應商，更是全球第一的8pin WSON8 SPI NAND Flash供應商。

近幾年來，每年出貨的Flash數量也達到十億顆。

其實兆易創新最早在矽谷成立，並隨後推出了其第一顆SRAM IC。

但不久之後兆易創新把總部遷往了北京，將目標轉向了Nor Flash領域，並在2008年推出了國內的第一顆SPI Nor Flash，隨之上演了國產Nor Flash的逆襲之旅。

在兆易創新進入Nor Flash市場的頭幾年，當時正是功能機的最後瘋狂，Nor Flash的霸主是曾經的Spansion，但到了2009年，由於大客戶NOKIA慘敗等因素的影響， Spansion於當年宣布進入破產保護，最後賣盤Cypress。

進入次年，取代Spansion成為霸主的恆憶賣盤美光，三星也退出了Nor Flash的生產。

其時，兆易創新抓住了串行Nor Flash替代並行Nor Flash的機遇，推出相應的產品。

天時地利人和的結合下，兆易創新迅猛發展。

據Web-Feet Research的數據顯示，兆易創新2015年串行Nor Flash的份額為12%，位居全球第三。

而放大到整個Nor Flash市場，兆易創新的市場份額也在同步上升。

據IHS的最新數據顯示，得益於去年一年的Nor Flash好景氣，截止到2017年第三季度，兆易創新的Nor Flash市場份額高達8%。

短短五年，這家公司將國內一個空白領域推到了全球前五的位置。

Nor Flash廠商的營收和市場份額

締造領先的國產MCU地位

按照4月2號的收盤價，兆易創新的市值高達420億人民幣，單靠全球年銷售額不到30億美金的Nor Flash市場，是無法支撐起兆易創新現在的估值。

GD 32系列微控制器（MCU）產品線是動力所在。

MCU 是電子產品的「大腦」，負責電子產品中數據的處理和運算。

在國家產業結構升級和各行業信息化建設的推動下，網絡通信、計算機、汽車電子、 IC卡、 工業控制、 消費電子等應用成為近年來中國 MCU 市場的重要增長力量。

兆易創新就是看準這個時勢在2013年推出了其通用MCU。

值得一提的是，兆易創新當時推出的是國內第一個ARM Cortex-M3 32位MCU。

現在回頭看，兆易創新當年推出MCU產品是非常有意義的。

在兆易創新推出MCU的前一年，也就是2012年。

中國MCU市場規模達到242.2億元，前十的供應商拉攏了將近80%的份額，但當中無一中國供應商。

這對於多年來爭取自主可控的中國半導體來說，是一個尷尬的表現。

兆易創新的入局，也打破了這種壟斷。

2012年中國MCU市場廠商營收分布

在推出GD32系列的第一年，MCU產品線就為兆易創新創造了144.9萬元的營收，毛利率也高達65.96%，這是存儲晶片銷售等主力產品無法比擬的。

2016財年，兆易創新已有超過 200 個產型號的產品進入量產供貨，提供了業界非常寬廣的 Cortex-M3 MCU 選擇，產品廣泛應用於工業控制器、電機變頻、LED 圖形顯示、安防監控、傳感器網絡、無人機、消費電子、機器手臂與物聯網裝置等領域。

兆易創新表示，將在 MCU 產品上，沿著高性能與超低功耗兩條主線布局，充分適應市場的需求，以領先的工藝水平和高集成度應對多元化應用挑戰。

機遇與挑戰並存

從2005年創業到2016年上市，兆易創新這些年的成功不可複製。

首先在Nor Flash方面，當時他們創業的時候，碰到了全球Nor Flash動盪期，還有難得一遇的智慧型手機大潮。

進入了最近幾年，智能家居、智能城市和物聯網等的崛起，加上最近OLED螢幕的流行，又給他們帶來了新的成長空間。

Nor Flash的走勢預測

MCU方面，他們進入市場之後，不但碰到了MCU缺貨潮，這給他們帶來了機會，還有當時平衡車等火爆全球應用的流行，讓兆易創新可以在強手林立的MCU市場，站穩了在國內的腳跟。

兆易創新上面兩條產品線能夠做起來，與國內成為全球的電子產品中心密不可分。

種種利好也讓他們在過去幾年屢創佳績，開頭提到的被三星S9採用就是其中一項。

據聞現在其他對手在兆易創新Nor Flash的攻擊下，幾無還手之力。

前者正在加緊攻城拔寨。

但據知情人士透露，今年以來，兆易創新Nor Flash能夠獲得如此成績，與競爭對手轉戰NAND Flash有關。

畢竟相對於NAND 幾百億的市場規模，Nor市場幾乎不值一提。

而MCU市場，國內也冒出了一大片的競爭者，在高中低領域開疆闢土，兆易創新挑戰日增。

有見及此，上市之後的兆易創新，有了更多的運作。

無論是之前謀劃買下矽成，還是後來和合肥方面合作研發19nm DRAM，又或者是早前全資收購思立微，兆易創新拓寬其產品的橫向布局。

兆易創新正在有意打造一個安全的產品線組合。

拓展SPI NAND Flash也是兆易創新的一個重要棋子。

對於兆易創新來說，能有今天的地位，天時地利人和，缺一不可。

但就算有了大基金的加持，我們依然對兆易創新有了新的想法，無論是基石Nor Flash，還是頗具爭議的MCU，兆易創新都在面臨挑戰，相信這也是他們一直在資本上加緊布局的原因。

兆易創新未來能否完成新突破，DRAM業務是關鍵，這也是他們更上一層樓的重要因素。

文/半導體行業觀察 李壽鵬