英特爾回歸美國製造，台積電跟不跟？

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當真情勢比人強，竟然連英特爾也加入「政績工程」行列，宣布以70億美元蓋新廠，力挺川普的製造回流。

台積電會是下一個響應「美國製造」的嗎？當蘋果跟英特爾走得愈來愈近，這個可能性也愈來愈高。

2月8日，英特爾執行長科再奇（Brian Krzanich）到白宮與美國總統川普會面（見上圖），隨後宣布，將在美國亞利桑那州投資超過70億美元蓋廠，預計三年後量產7納米晶片，新增3000個高薪工作機會，並在亞利桑那州間接創造上萬個長期工作機會。

其實，早在2012年，當時的美國總統歐巴馬就曾造訪這個興建中的「42廠」，並稱讚英特爾是「製造回流」的典範，但該建廠工程卻在兩年後踩剎車，直到現在才重起爐灶。

去年年中，英特爾宣布全球大裁員1.2萬名，這消息轟動一時，很多人還記憶猶新。

為什麼現在還能在美國擴廠、招人？ 科再奇寫給員工的信做了解答：「很多人在問，為什麼是現在？」他寫著，因為「我們看到政府的稅與監管政策的推動方向（有利於美國製造）。

」 他並做了政治味十足的宣示：「42廠會確保美國半導體全球領導者的地位。

」

位在美國亞利桑那州的英特爾42廠，被賦予要確保美國半導體全球領導者地位的重責大任。

（天下資料）

這句話，十足呼應美國白宮科技顧問辦公室1月提交給總統的報告——《確保美國半導體長期領導優勢》。

這份32頁報告的撰寫小組成員星光熠熠，包含英特爾前執行長歐德寧（Paul Otellini）、高通董事會執行主席雅各布（Paul Jacobs）、應用材料前董事長史賓林特（Michael Splinter）等。

該報告主要針對中國大力扶持半導體業造成的威脅，希望美國政府採取因應措施。

這部份與台灣半導體業利益一致。

然而，客戶一半來自美國，在美國僅有一座8吋小廠的台積電，卻可能因此被颱風尾掃到。

因為該報告建議之一，「改善美國半導體製造業的商業環境。

」部份分析師認為可能造成壓力，讓蘋果等美國大客戶要求台積電到美國設廠，或者轉單給英特爾。

一個月前的台積電法說，當時摩根史坦利證券分析師Charlie Chan曾問張忠謀，這篇白宮半導體業報告對台積的影響？ 當時，張忠謀先四兩撥千金回答，這篇報告是呈報給歐巴馬總統，「這篇報告的論點會不會被新任總統列為政策，還是未知之數，」他一派輕鬆地說。

現在看來，台積電得當真了。

就是要Made in USA，川普團隊支持壓制中國半導體。

即將接任商務部長的羅斯（Wilbur Ross），不久前在上任聽證會，回答參議員的質詢時說，「他非常非常關切，」中國快速發展的半導體產業。

他並表示，他跟歐巴馬政府的官員討論過中國半導體議題。

翌日《金融時報》的標題寫著：「川普團隊支持壓制中國半導體的呼籲」。

而且，不只川普政府的保護主義傾向，可能對台積電帶來壓力。

英特爾與蘋果最近「愈走愈近」的傾向，更令業界為台積電擔心，iPhone的處理器代工單，會不會琵琶別抱？

蘋果跟高通鬧翻，向英特爾靠攏 主要是iPhone 7去年底上市之後，各家研究機構拆解發現，iPhone 7竟然用了兩個版本的4G Modem（數據晶片）——原來的高通，以及新加入的英特爾（併購自英飛凌） 。

而且，因為英特爾的數據晶片性能（上傳與下載資料速度可差到50%）明顯遜於高通，不少業者直指蘋果刻意將高通數據晶片速度調慢，讓用戶感受不到兩個版本的性能差異。

為什麼蘋果寧可犧牲部份產品性能，也要採用英特爾數據晶片。

蘋果為何要對英特爾這麼好？對高通這麼壞？ 今年1月，蘋果在美國法院控告高通的消息曝光，各界才恍然大悟，原來蘋果跟高通鬧翻了。

蘋果控告高通濫用壟斷地位超收專利授權金，同時還以10億美元的回饋金要脅蘋果在韓國公平會審理高通壟斷案做假證，遭蘋果拒絕後，高通還扣押這筆費用作為報復。

高通則回應，蘋果的指控「毫無事實根據」。

然而，這個戲劇性十足，而且來自最大客戶的指控，已讓高通股價在一月間大跌18%。

張忠謀「不排除」到美國蓋新廠 合理預期，今年底發售、預計將大改款的iPhone 8，採用英特爾數據晶片的比例，「只會多不會少，」一位分析師指出。

這對台積電而言，是短多長空。

因為英特爾的數據晶片，延續之前英飛凌時代的傳統，一直由台積電代工。

而高通晶片則已轉單給三星製造。

儘管在美生產將有諸多缺點，當張忠謀被問到台積電到美國蓋新廠的可能性時，仍首次說出「不排除！」

「空」的部份是，當蘋果與英特爾這對矽谷雙雄走得愈來愈近，蘋果未來將處理器交給英特爾代工的可能性也愈來愈高。

前分析師陸行之曾估算，英特爾的晶圓生產成本約是台積電兩倍，主要是因為良率較差、產能利用率較差的原因。

然而一位美系分析師分析，儘管英特爾代工價格昂貴，但是，在川普高喊「美國製造」的勢頭下，「蘋果為了政治正確少賺點，英特爾犧牲點利潤，（轉單）不是不可能。

」

難怪最近一次台積電法說，張忠謀被問到台積電到美國蓋新廠的可能性時，儘管仍力陳到美國生產的諸多缺點，但仍首次說出「不排除！」，口氣已較過去軟了許多。

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