三星取代英特爾登上晶片鐵王座 晶片行業過熱投資風險驟增

三星電子預計將在未來幾天內以銷售額和超過智慧型手機競爭對手蘋果公司季度利潤的方式，將取代英特爾長達25年的統治地位，成為全球最大的晶片製造商，這多虧了其最簡單的產品之一的需求旺盛：小小的內存晶片。

智慧型手機、汽車和物聯網等用途增加導致快閃記憶體晶片容量短缺，帶動價格上漲，而三星是主要受益者。

與此同時，英特爾主流的傳統PC處理器市場繼續縮小。

IBM PC的初步興起使得英特爾在1992年站在半導體市場的頂峰，超過了當時領先品牌NEC。

英特爾和三星的周四公布最新業績，標著那個時代的結束。

韓國集團預期的半導體收入高達150億美元，預計將超過美國競爭對手的第二季度的144億美元的銷售額預測。

CCS Insight的矽谷分析師Geoff Blaber說：「三星在記憶晶片中表現非常出色，而記憶晶片是種類繁多產品的重要組成部分，需求遠遠超過供應。

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信息技術研究Gartner的分析師預測，今年全球半導體收入將首次超過4000億美元，主要是內存市場增長了52%，三星占據主導地位。

Gartner晶片分析師Andrew Norwood表示：「這使得三星首次超越英特爾躍居第一名，表現最佳。

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然而，分析人士卻產生分歧，即是否正在發生一代人的轉變，或者記憶晶片行業是否只是另一個繁榮蕭條周期的頂峰。

全球半導體收入，單位：十億美元

Creative Strategies分析師Tim Bajarin表示：「無論三星收入增長使其今天如何超過英特爾，這將可能會很短暫。

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全球內存晶片行業在數據存儲需求急劇上升的前所未有的超級循環中處於上風，這為三星和SK海力士等頂級公司帶來了豐厚的收益，因為它們努力滿足網際網路設備和數據伺服器的龐大需求。

由於供需失衡，內存晶片價格在過去一年翻了一番。

記憶晶片參與者的股價平均高於2016年最近周期底部的155%。

SK海力士周二表示，其第二季度凈利潤同比飆升763%至2.5萬億韓元（22億美元）。

記憶晶片熱潮正在推動三星發布創紀錄的季度收益，這可能使其成為全球最賺錢的非金融公司。

儘管上個季度通常是iPhone製造商盈利最慢的季度，但蘋果6月季度營業利潤為121億美元，可能會超過分析師周二預計的105億美元。

三星今年超過英特爾成為第一

三星在記憶晶片方面占主導地位的種子近十年前播種下，當時行業周期已經過去了。

Bajarin說，2008年，產能過剩加上全球金融危機，迫使許多供應商擺脫快閃記憶體。

但是，在其他人退縮的同時，三星卻選擇加大投入。

「他們對記憶晶片非常重視戰略。

」 Bajarin說，「他們認為這是一個很大的機會。

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今天，三星電腦和數據中心伺服器的Dram內存和NAND快閃記憶體晶片的營業利潤率估計分別超過了60%和45%。

該公司在一系列半導體方面大量投入資金，今年的資本支出估計為125億美元，但最近的大部分投資都是在NAND晶片、智慧型手機、固態硬碟和相機存儲卡的主要存儲器。

「有大量的設備和端點需要記憶晶片並保持強勁需求。

」 Blaber說， 「三星具有巨大的優勢，因此其成本基礎具有更大的競爭力。

」

由於三星在過去十年中將資源投入快閃記憶體，英特爾在同一時期的移動投資幾乎沒有取得重大成果。

直到去年的iPhone 7為領先的智慧型手機，以數據機的形式擁有「內置英特爾」。

儘管失去了智慧型手機的熱潮，但英特爾已經成功地捍衛了AMD等競爭對手在PC市場的份額，即使行業單位銷量從今年巔峰時期的4億台下滑到2.7億台左右的電腦。

英特爾在數據中心方面也有增長，在下一代雲計算領域取得了重要的地位，並使其能夠在業界處於領先地位，至少迄今為止。

記憶晶片市場蓬勃發展

由於英特爾和高通以及Nvidia等競爭對手等待智慧型手機之後的下一波增長，如今的物聯網和人工智慧等大肆宣傳部門的收入仍然相對較小。

去年，英特爾從物聯網產生的收入為26億美元，相比2015年增長了8%，但在2016年的總銷售額為594億美元中只占4%。

「我們沒有得到[IoT]成為有意義收入來源的臨界點。

」 Blaber說， 「直到我們轉型成功，你會期望三星超過英特爾的驅動力是真的。

」

然而，Bajarin並不贊同，指出英特爾投資了一種新型高速內存3D XPoint。

他說：「在兩到三年之內，當英特爾以純粹的收入來衡量領導地位時，你可能會再次看到這一點。

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無論哪種方式，快閃記憶體行業的美好時光都不會永遠持續下去，特別是當中國企業急於趕上競爭激烈的行業時。

預計將需要數年的時間才能成為一個大生產者，但是自2014年以來，中國已經花了1500億美元來開發這個行業。

「過度投資，特別是中國的投資仍然是首要風險。

」 IHS Markit的高級主管Michael Howard表示，「過度投資，從而供應增長太快是對於Dram和NAND的最大威脅，這可能是一個關於什麼時候，而不是如果可能的問題。

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