海峽對岸的光榮與夢想-（七）決戰三星！

上篇講過，強大如英特爾慢慢也跟不上台基的步伐了，放眼全球，能在工藝上跟台基一拼的也就是三星了。

三星為什麼來趟晶片代工的渾水，我認為有這樣幾個原因：

1. 保證DRAM/Flash的領先。
   
   

晶片工業發展下來，邏輯工藝（比如用來製造蘋果的A12x的7納米）已經遠遠領先於DRAM/Flash工藝了（最先進的是15納米）。

先進工藝碰到的問題是類似的，如果能先解決邏輯工藝的問題，那麼內存的問題也就解決了一半了。

2. 保證三星電子產品的競爭力

三星電子旗下近20種產品的市占率是世界第一。

旗艦機的主晶片也多採用自家晶片。

3. 看中了晶片代工的高利潤

台積電一家生產型企業，居然有37%（2018Q2）營業利潤率。

比蘋果（24%）和三星（25%）都高多了。

你能想像富士康能賺這麼多錢嗎 （3.4%）？同為代工，有沒有高科技加持那差距真是大了去了。

。

。

4. 賭未來

隨著英特爾慢慢跟不上隊，信息產業發生了根本性的變化，格局正在重塑。

新的巨頭湧現，像蘋果，谷歌，亞馬遜，特斯拉，NVIDIA 等等，不管誰執牛耳，他們都不會真正去生產晶片。

（強大如蘋果也只是買了條8寸的試驗線做研究）這個資產實在太重，活也太髒了，巨頭們不太會去碰的。

但髒活總要有人去做，不能只有台積電一家獨大吧？

你要是李社長，你怎麼選呢？

我們知道的事17年5月，三星宣布組建晶片代工事業部，趟定了這波渾水。

張忠謀老先生評價三星做代工這件事，基本就是一個意思，你做內存這麼賺錢，還來搶我的飯碗，那我只能跟你死磕了。

他甚至引用史達林格勒戰役，他表示，史達林格勒對蘇聯是攸關生死，對德國則不是生死問題，在有差別的條件下，德國30 萬大軍完全被殲滅；晶圓代工是台積電的史達林格勒。

可是，這話如果三星聽了會怎麼想？史達林格勒保衛戰是二戰轉折點，德國就是因為這關鍵一仗打輸了所以全盤皆輸。

這麼重要還不得拼了老命干啊，我也得死磕。

那這個事情就有意思了。

意志上兩邊都沒有問題，那別的呢？

我們看下股權結構：台基是外商占股80%，三星是55%（大部分美資）。

都算外資，不過張忠謀退休後面臨掌舵人問題，三星還在李氏家族手裡。

先進設備：都有ASML的股份和優先供貨權，應該差不多。

工廠分布：台基先進工廠都在中國，三星號稱在美國有4納米工廠。

曾經台基也傳出3納米工廠搬到美國，後作罷。

代工經驗：毫無疑問台基強很多。

但是三星也不是無能之輩（英特爾+1s），早期蘋果的晶片是三星設計製造的，後期是蘋果設計，三星製造，直到iPhone6的時候才由台基代工。

所以代工經驗三星不缺。

生態系統：台基有OIP，業內有頭有臉的小夥伴都聚齊了：

可三星也有SAFE：

雖然小夥伴還不多但也夠用了。

客戶群：台基不用說了號稱幾百家。

三星也就只有自家，蘋果，高通，NVIDIA等大廠，還有些做數字貨幣的。

三星客戶少但是價值相對高；台基客戶多，服務起來辛苦但是潛力大。

很多這幾年的新貴公司，做晶片的話不會考慮別人，一定是台基。

你像比特大陸，早期其實也不大但是台基不拋棄不放棄，貼身跟隨好好服務，轉眼幾年衝到年產值25億美金，其中大半應該都進了台基口袋。

不得不給台基的眼光和好服務點讚

新技術：台基引以為自豪的先進封裝三星也有，台基沒有的內存產品，三星卻有。

將來內存如何整合進晶片里也是一大重點，這一方面三星就領先太多了。

張忠謀說要收購內存工廠，不知道是哪家？如果是美光的話會比較合理，不去美國建廠也有交待了。

中國因素：三星的產品線跟大陸重合度也很高，三星的支持在大陸也跟不上，而且也非常忌憚技術外流。

這方面台基的優勢就太大啦。

台基2004年登陸上海，對大陸市場耕耘久理解深，總能抓住第一波的機會。

三星的存在感差了很多。

綜合起來，我認為台基跟三星機會都很大，接下來就看誰犯錯少執行力強吧。

我認為5年之內會見分曉，勝率6/4開吧檯基略微占優。

至於別的代工小夥伴們就慢慢邊緣化了，只能看著新的代工雙雄翩翩起舞了。

台灣篇實在講太多了，下一篇總結下必須收尾了。

。

。