半導體併購深度盤點，整體收購不再成為主流

Source：EETIMES的Junko Yoshida

早前，我們有一篇名為《半導體產業還有哪些被可以被收購的標的》，其實為了弄清楚這個問題，我們還不如簡單的跟蹤迄今所披露的一些數據，跟蹤現狀。

在經歷了半導體收購里程碑式的2015年之後（2015年半導體併購規模高達1050億美元，包括了晶片、設備和材料供應商），IC Insights的分析師Rob Lineback認為，2016年的併購規模將會達到歷史第二或者第三的水平。

他指出，不統計瑞薩對Intersil價值30億美元的潛在收購、迄今為止，2016年的半導體併購規模已經高達500億美元。

當中交易金額最高的要數軟銀對ARM發起的320億美元的現金收購，而ADI對Linear的148億美元現金加股票收購也極具代表性。

Lineback補充說。

2016年的收購一覽表

仔細審閱2016年的併購，我們會發現一個現象，那就是收購越來越不會瞄準整個公司，而是從業務入手，有的放矢。

「很多交易的產生是針對產品線，或者根據產品運營情況，聚焦重點方向，剝離那些不符合公司發展策略的業務。

」 Lineback表示。

其中很多是2015年收購中的「漏網之魚」。

其中一個顯著例子就是博通在被Avago收購後，將其無線IoT業務賣給Cypress。

而NXP在併購飛思卡爾之後，將其標準產品業務剝離也是另一個代表性收購。

與此同時， MaxLinear 也在忙於收購一些大併購之後剝離的業務，這裡指的是MaxLinear 收購了美高森美的寬頻無線業務和博通的無線基礎設施業務。

隨著收購的細分，哪些公司擁有什麼業務，那些公司的什麼部門最有優勢就變得越來越複雜。

為了幫助理清這些盤根錯節的關係，EETIMES對近來的併購做了一個細緻分析，希望能夠幫助大家了解一下目前的半導體現狀：

軟銀收購ARM

這是今年迄今為止最大的交易，日本最大的通信運營商併購全球最成功的IP供應商，該收購達成之後給半導體業界帶來一個巨大的衝擊波。

軟銀的CEO孫正義一直以長遠的商業目光聞名全球，相對於把投資ARM看作軟銀「野蠻」生長的副產品，孫正義更願意在未來三到十年內把ARM當做軟銀的核心業務。

其實在軟銀入主ARM之前，ARM已經將其IP產品線擴充到汽車、圖像、計算機視覺和其他高增長的市場。

早在今年五月，ARM就斥資3.5億美元收購了Apical公司，後者以提供優越的圖像和嵌入式計算機視覺IP為行業所熟悉。

ARM方面希望通過這次收購，為下一代的汽車、安全系統、機器人、移動、消費電子、智能建築和任何需要圖像處理的業務提供更強的IP。

ADI收購Linear

在今年七月，ADI以現金和股票的形式，用148億美元的價格收購了競爭對手Linear。

ADI的CEO和主席Vincent Roche把這次交易稱作「在適合時間發生在模擬行業的合適交易」。

ADI和Linear都是全球排名前十的模擬晶片供應商，他們兩者之間擁有互補的產品線，尤其是Linear在電源管理方面的強勢，激發了ADI對Linear的收購，一個長期的半導體分析人士告訴記者。

在早前的一次採訪中，ADI的CTO和高級VP Peter Real曾指出，電源將成為業界關注的重點。

談到兩者併購後的前景，Peter Real援引了一個例子，他認為未來將會是一個軟體定義電源、多形態能源收集和充斥眾多IoT創新應用的時代。

他們的合作將會共同推動這波潮流前進。

今年三月，在這個收購之前，ADI也買了瑞士的一家叫做Snap Sensor SA的公司，後者專注於在高度創新的視覺感測技術。

這筆收購強化了ADI物聯網傳感器的產品陣容。

Snap Sensor成立於2011年，產品是瑞士電子與為微技術中心的一個八年研究成果的產物之一。

Microchip 收購Atmel

今年一月份，Microchip Technology和Atmel簽署了一個收購協議，協議中稱將以每股8.15美元的價格收購Atmel，收購總價也高達35.6億美元。

而Atmel包含債務在內的估值卻只有34億美元。

當時Atmel還收到了總部設在英國的Dialog半導體和Cypress的收購邀約，但最後還是投入Microchip的懷中，終止了和Dialog的談判。

Microchip去年也曾以8.39億美元的總價收購了模擬晶片供應商Micrel。

Microchip的瘋狂收購來源於其公司的既定策略。

公司CEO和主席Steve Sanghi,曾說過：「公司一如既往地堅持收購和併購策略，這將會大大提高公司的營收，這個收入增長是公司過去幾年獨立發展所不能比擬的」。

中國財團建廣資本收購NXP的標準產品業務

荷蘭半導體公司NXP在今年六月份將其標準產品業務以27.5億美元的價格賣給了中國財團建廣資本。

NXP的標準產品部門主要提供類似邏輯器件、MOSFET等分立元件。

在2015年，這個部門的收入達到12億美元，炸了NXP總收入的五分之一。

這些轉移包括了前段的晶圓廠，涵蓋了英國曼切斯特和德國漢堡的工廠。

還有中國廣東、馬來西亞和菲律賓的後端設備。

據市場觀察人士聲稱，NXP後期會更多聚焦在汽車電子業務。

英飛凌收購科銳Wolfspeed

七月份，英飛凌宣布將以8.5億美元的價格收購收購Cree旗下的Wolfspeed功率和射頻業務部。

這也是半導體公司精準部門收購的一個典型例子。

對英飛凌來說，這是一筆很有吸引力的交易，因為通過這次收購他可以獲得Wolfspeed的碳化矽晶圓襯底業務。

Wolfspeed位於美國北卡羅來納州三角研究園，過去近三十年來一直屬於Cree公司，是碳化矽功率器件和碳化矽基氮化鎵射頻功率解決方案的主要供應商之一。

其核心競爭力包括碳化矽晶圓襯底製造，以及面向射頻功率器件、包含單晶氮化鎵層的碳化矽晶圓襯底製造。

這些核心競爭力，加上超過500名技術精湛的員工，以及囊括大約2000項已經授予或正在申請的專利的強大智慧財產權組合，能夠與英飛凌2015年初收購國際整流器公司所獲得的技術和資源形成良好互補。

Wolfspeed基於碳化矽的產品組合是英飛凌產品組合的理想補充。

Yole Développement.的觀察家Pierric Gueguen也指出，通過這次收購，英飛凌擁有了了很多SiC器件的製造工藝，成為該工藝的市場領先者。

他還認為在接下來的時間，英飛凌會持續跟進SiC業務的收購，以鞏固其市場地位。

在5G等新時代，這擁有重要的地位。

諸如5G等新一代蜂窩基礎設施制式將採用高達80 GHz的頻率。

只有先進的化合物半導體器件能夠在如此之高的頻率下實現所需的效率。

矽基氮化鎵器件支持更高的組件集成度，在高達10 GHz的工作頻率下具備明顯優勢。

碳化矽基氮化鎵器件可以在高達80 GHz的頻率下實現最大效率。

兩種技術對於新一代蜂窩基礎設施制式均十分重要。

結合自身的矽基LDMOS產品，在收購Wolfspeed之後，英飛凌將成為業界最廣博的射頻功率組件供應商。

這次收購將推進英飛凌的「產品到系統」戰略。

此外，英飛凌能夠加快首批目標市場——包括電動交通、高端光伏逆變器、電動汽車充電設施、蜂窩基礎設施射頻功率組件等——採用碳化矽和氮化鎵組件的進程。

Cypress半導體收購博通的無線IoT業務

另一個業務化收購的例子就是Cypress半導體收購博通的IoT部門，在今年，前者斥資5.5億美元收購後者。

通過這次交易，Cypress獲得了博通的WIFI、藍牙、和Zigbee等IoT產品線及業務，當中包括了博通的WICED品牌和開發者生態系統。

從之前與Cypress IoT業務負責人Stephen DiFranco（從博通過來）的一次採訪中我們得知，Cypress之後的物聯網業務將會傾向於由博通的這個團隊主導。

新團隊包括了450個從博通過來的員工和Cypress物聯網業務部原來的50個成員（Cypress共有7000個雇員）。

但Cypress的新物聯網業務部迄今還沒有頒布其最新的物聯網路線圖。

新的業務部重疊的部分就是Cypress本身的藍牙業務。

博通本身的藍牙團隊擁有40nm工藝製程的BLE和WIFI晶片，且已經在開發28nm工藝的相關產品。

儘管博通的藍牙和WIFI晶片部門已經被賣給了Cypress，但是博通依然擁有這些無線晶片的相關專利。

「Cypress只是被授權去生產無線晶片」，DiFranco表示。

博通依然有權把這些無線技術應用在機頂盒、無線接入點、PC和平板上面，DiFranco補充說。

索尼收購Altair 半導體

日本索尼以2.12億美金的價格收購了以色列的私人公司Altair半導體，後者專攻LTE晶片組。

這筆交易釋放出了一個明顯信號，那就是索尼對於開發一種新類型的，基於蜂窩連結的傳感器件非常感興趣。

Altair聲稱他們的LET晶片組已經連接了全球數以百萬級的設備。

該公司未來還會通過提供LTE晶片組去進攻物聯網市場，這也會是另一個利潤增長點。

有了Altair的技術加持，索尼將可以提供既帶有傳感又有通信功能的器件，這又會是一種新型的LTE解決方案。

中國財團買下Exar的Integrated Memory Logic Limited （iML）

今年六月，模擬和混合信號晶片供應商Exar公司宣布，將旗下電源管理與顯示器IC 設計業務Integrated Memory Logic Limited （iML）作價1.36億美元賣給中國財團，值得注意的是，iML 為首家以台灣做為第一上市的F 股股票，在2014 年賣給Exar，現在再度易手。

IML為顯示和LED照明提供電源管理和色彩校正IC。

這次的收購方包括了集創北方和北京E-Town國際投資和開發有限公司，這筆交易預計會在今年年底完成。

集創北方CEO張晉芳表示，這次收購將會給他們帶來一個世界級的設計團隊，並給集創北方帶來一個極具差異化的模擬、混合訊號和電源管理晶片產品線。

這次收購還會提升集創北方的全球曝光度，張晉芳補充說。

剝離了IML以後，讓EXAR能夠集中精力在模擬和混合信號產品的開發，同時能夠降低其運營成本。

IML的收購體現了中國為打造本土的半導體產業鏈，掀開收購美國半導體公司的另一個新篇章。

Rambus收購Inphi 的內存互聯業務

IP授權商Rambus在七月份宣布，將以9000萬美元現金收購Inphi公司的的內存互聯業務，這筆交易涵蓋了產品存貨，客戶關係，供應鏈協議和IP。

RAMBUS聲稱，這筆交易將會加強他們在存儲緩衝器產品的領先地位，同時在未來應用在伺服器和數據中心的非易失性存儲方面，增強了他們的主動性。

MaxLiner 收購博通的無線基礎設施業務

MaxLinear在今年七月耗資8000萬美元收購了博通的無線基礎設施業務，這筆交易涉及了基帶和射頻回傳技術和大約120個員工。

博通的這個團隊聚焦在微波、毫米波和5G市場，是專注有線通信和衛星寬頻通信的MaxLinear的最佳補充。

是連接家庭、數據中心、大都市、長距離光纖通信和無線基礎設施的保證。

這是MaxLinear今年的第二大規模收購，在4月28日，他還收購了美高森美的無線基礎設施線路接入業務。

這些收購加上MaxLinear自身在RF的積累，能夠增強MaxLinear在無線基礎設施領域的影響力，Kishore Seendripu的主席和CEO表示。

ST收購AMS的NFC和RFID部門

在七月份，ST宣布以7780萬的價格收購AMS的NFC和RFID業務部門，這筆收購還簽訂了了一個基於業務表現的附加條款。

其實ST也被認為是市場上的一個被收購的標的，這次收購同樣擴充了ST的產品線。

通過這次收購，ST獲得了AMS在NFC和RFID方面的IP、技術、產品和業務聯繫。

ST方面聲稱，這次收購也是他們用在移動設備、可穿戴設備、工業、汽車電子和物聯網市場上的安全微控制器業業務的一個很好補充。

AMS開發的一個控制器已經在ST品牌下出樣片了，這是一個涵蓋了來自ST的NFC控制器和安全部件的產品。

中芯國際入股Lfoundry

在六月，中國晶圓代工廠中芯國際宣布收購歐洲晶圓廠Lfoundry 70%的股份，這筆交易涉及的金額為5500萬美金。

中國最大的晶圓廠SMIC已經好幾個季度以來都是產線滿載工作，這是促成這單交易的一個重要原因。

但中芯國際的執行長表示，他們希望通過這筆收購擴充SMIC在工業和汽車方位的歐洲和中國影響力。

他還表示，通過這次收購，能夠迅速提升SMIC的產能，滿足客戶的需求，並能迅速轉入汽車半導體市場。

Lfoundry每月有40000片8英寸晶圓產能，但他們目前的產線使用率只有60%。

這次收購能夠給SMIC空間去布置其0.13微米銅工藝產線。

中芯國際執行長還表示，在Lfoundry成為SMIC的子公司以後，希望Lfoundry和Aptina和安森美的合作能夠繼續下去。

GigOptix 收購Magnum半導體

GigOptix在今年四月以現金和股票的方式收購了Magnum半導體，交易涉及的金額總數為5500萬美元。

GigOptix公司為雲連接、數據中心、高速光纖和無線網絡提供領先的半導體連接期間。

而私人擁有的Magnum半導體則為專業的視頻廣播和IoT攝像頭提供矽晶片、SoC、軟體和IP。

在這筆交易發生後的第二天，GigOptix 公司改名GigPeak。

MaxLinear 收購 Microsemi的寬頻無線業務

MaxLinear在五月收購了美高森美公司的寬頻無線業務，值得一提的是這個業務也是美高森美在收購PMC-Sierra時獲得的。

這筆收購大概花了2100萬美金。

在整個通信業界向5G架構遷移的時期，極高的無線RF頻率帶寬提升了無線接入技術的複雜度。

MaxLinear這次和美高森美的交易就是為了獲得無線基礎設施市場的技術，其中包括了寬頻帶RF接收器和3G、4G和向5G蜂窩基站轉移過程中的遠程無線電平台。

MaxLinear的執行長Kishore Seendripu表示，我們期待在5G到來之時能搶占更多的市場份額。

美高森美和MaxLinear的合作，就是為了能融合低功耗、數字CMOS和無線頻率的混合信號能力，打造高差異性，領先的方案，以應對即將到來的無線市場挑戰。

其實這筆交易也可以看做是沒搞森麼之前收購PMC-Sierra的一個副產品。

在三月份的時候，美高森美將其板級系統業務作家3億美元賣給了Mercury System。

Murata收購索尼的工業電池部門

索尼在七月份將其大部分電池業務賣給村田製作社。

這筆交易涉及索尼的能源設備、中國和新加坡的製造工廠、關鍵的電池專利和研究人員，但並不包括索尼的USB電池、紐扣電池和鹼性電池。

早前在和MURATA的VP Norio Nakajima的一個採訪中，他披露，Murata在這筆交易中只是在意其工業電源應用，其中包括了，電網到達不了地方的便攜電源和數據中心的備用電源等。

工業電源對大功率和壽命有很高的需求，這就讓murata有機會將其多層繼電器加入到其中去。

Würth 收購Amber Wireless

元器件供應商Würth Elektronik eiSos GmbH & Co. KG在八月份收購了Amber Wireless GmbH，具體價格沒有披露。

Amber Wireless GmbH成立於1998年，專門為無線數據連接研究和生產距離RF模組，除此之外，還包括了家庭自動化和儀表測量方案。

這筆交易擴展了Würth在成長領域的的產品線。

例如物聯網、工業4.0和智能表記。

Amber提供169MHZ、433MHZ、868MHZ、915MHZ和2.4GHZ頻率的無線產品，能夠廣泛應用在無線傳感網絡、物聯網、遙測技術、物流、財產跟蹤、智能表記、醫療技術、安全系統和智能家庭、工業和建築自動化等領域。

Qorvo收購GreenPeak

Qorvo是由RFMC和超群半導體再2014年兼并成立的一個公司，他們在射頻領域有很深的研究。

在今年四月份，他們宣布收購專注於短距離無線晶片設計的fabless GreenPeak。

GreenPeak是由Xanadu Wireles和Ubiwave合併而成的，他們的開發應用在在家庭和物聯網的Zigbee和藍牙晶片。

GreenPeak將被劃分到Qorvo的基礎設施和防禦產品事業部，這個部門將會有GreenPeak的CEO和創始人Cees Links,領導。

這筆交易讓Qorvo可以切入到家庭網絡和IoT市場，而具體產品則是符合IEEE 802.15.4標準的Zigbee和BLE晶片。

據市場預測，這些產品的市場規模到2020年會成長到23億美元。

摩爾精英

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