華為及產業鏈正在為中華崛起，這些超級價值股你持有嗎？（名單）

3G/4G時代造就蘋果，5G時代看華為

3/4G時代的蘋果公司牢牢把握住了移動網際網路的紅利，以iPhone系列的智慧型手機為核心，逐步延伸發展，形成蘋果特有的生態體系，蘋果公司也發展成為全球的消費電子龍頭。

而在5G時代，核心是萬物互聯，以做通信設備起家的華為在「物的連結」方面擁有獨有的優勢，而當前華為在戰略層面也是對物聯網相關領域布局較早，並且積累已久，如智能家居、汽車ICT等，在5G時代，華為的增長周期有望開啟，並帶動華為產業鏈崛起。

崛起中的華為和華為產業鏈

以5G為核心全方位戰略布局，華為未來的增長潛力或進一步釋放。

華為2018年銷售收入中，消費者業務板塊增速最快，實現銷售收入3489 億元人民幣，同比增長了45.1％，已經成為權重最大的增長極。

2019年以來，隨著5G商用的臨近，華為加快了增長的步伐，根據最新財報披露，2019年一季度，華為實現銷售收1797億人民幣，同比增長39%，相對2018年的19.5%增速進一步加快。

而目前華為正圍繞5G的前瞻性的布局新場景切入口：智能家居、智能電視、摺疊屏手機、VR設備等，未來在5G時代，華為增長潛力有望進一步釋放。

華為品牌在全球範圍的市場得到認可.

通信設備領域：憑藉低成本、高質量的產品品質，2017年華為在通信設備領域市場份額就已經成為世界第一（2018年受中美貿易摩擦影響下滑至第二），已經成為全球的巨頭。

消費電子領域：2018年Q4國內智慧型手機市場份額已經牢牢占據第一，而在海外歐洲市場份額也快速增長；可穿戴設備市場份額 2018Q4逆勢增長，僅次於小米；2015年成立的方舟實驗室意圖構建智能家居的生態。

當前圍繞5G時代物聯網核心，華為正在大力打造生態體系。

華為與供應鏈公司形成價值共創上升螺旋，共同打造領先智能商業生態圈

華為公司已成為全球ICT領域的領導者，未來會有不斷的技術、產品和服務創新，通過與產業鏈合作夥伴共同創新、卷積疊代，形成持續的上升螺旋。

有理由相信，華為產業鏈有望複製甚至超越蘋果產業鏈公司過去十年的繁榮，迎來黃金十年投資機遇期。

華為具體細分領域

一、通信設備：總量平穩下的結構性替代升級機會

移動通信產業的疊代升級推動了戰略格局的轉換，中國在全球產業競爭格局中的話語權和主導力不斷加強。

目前全球通信主設備市場從原先的十多家群雄逐鹿，演變到目前華為、愛立信、新諾基亞、中興四足鼎立的競爭格局。

華為5G技術和商業已處於全球絕對領先地位。

技術方面，華為是唯一能提供商用5G CPE的端到端解決方案廠商，技術成熟度比同行領先12個月到18個月。

公司在5G領域的實力得到了行業組織的認可，包攬行業關鍵獎項，5G演進傑出貢獻獎、最佳行業解決方案獎等。

由於在通信設備、雲計算、晶片、終端都具備較強實力，華為在5G時代可以從多個層面收穫5G時代的紅利。

通信設備供應鏈現狀：去A化任重道遠

從5G全產業鏈現狀看，在上游核心晶片和器件仍嚴重依賴美國，中國則在主設備和運營商網絡規模上占優。

在光通信領域，目前華為已成為全球最大的光傳輸設備廠家，但除去華為以外的光通信產業鏈公司與全球領先水平仍有較大差距。

通信設備供應鏈投資機遇：看好光通信和基站側核心元器件的國產化機會。

在基站側，預計到2025年，全球5G基站總量將達到650萬個，華為市場份額28%。

目前華為已具備5G光晶片設計能力，未來也將大力扶持國內其他具備高速光晶片能力的上市公司和非上市公司。

投資機會

當前階段，光通信領域高速光模塊/光電晶片，高速/高頻連接器、基站射頻/濾波器/PCB等領域將迎發展機會。

光模塊/晶片：光迅科技、中際旭創；

PCB：深南電路、滬電股份；

覆銅板：生益科技、華正新材；

基站濾波器：東山精密；

基站天線：飛榮達、信維通信、碩貝德。

二、半導體：關注晶圓製造和封測國產化的機會

華為自身半導體業務的定位和布局

2004年，華為依託於其旗下的海思半導體公司大舉進軍晶片業。

海思半導體作為華為的子公司，相當於華為的一級部門，主要的目標客戶就是華為，為華為提供所需的晶片。

海思已經成長為中國第一大IC晶片設計公司。

海思的產品覆蓋無線網絡、固定網絡、數字媒體等領域的晶片及解決方案，成功應用在全球100多個國家和地區，目前已經涉及智慧型手機晶片、伺服器晶片、安防晶片、機頂盒晶片等領域。

根據ICinsights發布的2019年Q1季度全球半導體市場報告，華為海思的營收達到17.55億元人民幣，同比增長41%，排名升至14 位。

晶圓製造和封測國產化的機會

台積電及中芯國際是主要晶圓代工廠.雖然華為海思在2018年占中芯國際近16-17%的營業額，遠高于海思占台積電近8-10%的營業額，但是台積電晶圓代工擁有華為海思超過80%的整體晶圓代工需求。

華為近年來一直在扶持國產相關產業鏈，產業鏈上相關公司有望迎來發展機遇。

類似於晶圓代工，華為海思主要是使用日月光／矽品的半導體封測服務，日月光集團共計占了近9成的封測份額，而10%給長電科技。

三、消費電子：進擊的華為

華為消費電子產業鏈重點受益公司

手機 ODM/EMS：光弘科技、聞泰科技；

攝像頭：舜宇光學科技、水晶光電；

天線/射頻連接器：電連技術、信維通信、碩貝德；

射頻電感：順絡電子；

電池/電芯：欣旺達。

四、雲計算：5年數十倍體量增長，與華為雲共同成長

華為雲計算產業鏈建議重點關注以下公司。

第三方 IDC：萬國數據、數據港；

數通光模塊：中際旭創、光迅科技；

伺服器 PCB：滬電股份、深南電路；

ARM生態：中國軟體；

雲安全：啟明星辰。

五、車聯網：目標世界級Tier1供應商

智能駕駛上游廠商，當前可以關注三類公司：語音-科大訊飛與華為在公有雲服務、ICT 基礎設施、智能終端以及辦公IT領域合作， 創新開發AI語音；定位-騰訊系投資公司四維圖新與華為確立合作關係，圍繞雲服務平台、智能駕駛、車聯網、車路協同、車載計算與通信五個領域開展合作。

與華為合作智能能源上游廠商，可以關註：1）動力電池-寧德時代 2018年上半年獨攬國內新能源動力電池42%市場份額，合資合作車企達27家，未來可能與華為合作進一步助推汽車行業電動化。

2）電動汽車廠商-東風集團控股的小康股份向新能源汽車轉型成功，與華為將在新能源汽車智能化、網聯化領域合作。

智慧交通合作夥伴，可以關註：1）城市交通方案提供商-易華錄與華為在智能交通領域具有深度合作，發布了城市交通道安雲解決方案，開發產品D-BOX構建公安視圖庫、提供數據備份管理服務。

2）車路協同-高新興廣泛布局車載終端、通信網絡和V2X平台，與華為簽訂MOU 戰略協議，聯合開發了全新安全和平安城市解決方案。

六、安防：左晶片，右視頻雲，華為安防大有可為

中國安防產業增速高於全球，中安協預測，安防行業將向規模化、自動化、智能化轉型升級，預測到2020年，安防企業總收入達到8000 億元左右，年增長率達到10％以上。

AI技術助力安防行業智能化升級

超高清視頻產業發展計劃出台，5G時代安防迎來發展新機遇

晶片是華為進軍安防最核心的競爭力，目前海思晶片在安防領域占到了全球60%以上的份額。

華為依託海思晶片和視頻雲，有望在安防領域實現快速發展，可以關注華為安防產業鏈公司：依圖科技、科大訊飛、聯合光電。

產業鏈重點公司

工業富聯：EMS龍頭轉型智能製造，華為產業鏈帶來發展新機遇

中際旭創：數通市場光模塊龍頭，400G+5G雙輪驅動高成長

匯頂科技：為華為提供屏下指紋晶片

電連技術：低調專注的射頻龍頭，布局5G厚積薄發

滬電股份：5G時代，通訊和汽車PCB業務迎來發展新機遇

中國軟體：自主可控核心標的，ARM生態未來主要受益者

華為海思概念股匯總

迪威迅：收購深圳市雙贏偉業科技股份有限公司75.3977%股權。

雙贏偉業是全球最大的EoC生產製造商，公司主要客戶包括新華三、華為等知名企業，占當期營業收入的比重分別為76.93%、86.76%。

宏達電子 ：公司向華為、海思半導體批量供貨晶片重要組成部分，單層陶瓷電容、陶瓷薄膜電路等產品

華星創業 ：公司是第三方移動通信技術網優業務位列前三的企業,主要客戶是華為集團。

通過各類渠道，與高通 、海思、創毅、展訊、Marvel這些LTE多模晶片廠家進行技術交流，應對移動即將開展的TD-LTE一期建設，完善對晶片廠家的技術評估，甄選晶片合作夥伴。

三川智慧 ：公司與華為技術有限公司經過長期研發攻關，率先在鷹潭實現萬量級NB-IoT智能水錶商用上線，為NB-IoT技術的商業應用做出了積極探索，成為向全國乃至全球推廣應用的樣板工程。

實達集團 ：公司目前與華為在電源產品方面正在進行合作。

誠邁科技 ：主要提供基於Android作業系統的移動晶片軟體開發和技術支持服務，與華為有合作。

新亞製程 ：華為電子工具、儀器儀表供應商,連續多年為華為第一大客戶,營收占比多年在4成以上

力源信息 ：子公司鼎芯無限科技有限公司是一家提供物聯網射頻綜合解決方案的高科技企業，向亞太區上千家客戶提供從晶片，軟體到產品的多項服務。

代理產品包括華為

北京君正 ：公司主營業務為32位嵌入式CPU晶片及配套軟體平台的研發和銷售。

基於自主創新的XBurstCPU核心技術，公司面向便攜消費電子、教育電子等領域推出了一系列32位嵌入式CPU晶片產品。

星星科技 ：蓋板玻璃供貨商，主要終端客戶包括華為等國內外手機一線品牌。

捷榮技術 ：公司在精密模具和精密結構件領域具有豐富的行業經驗，目前已成為多家全球知名品牌廠商的主要供應商，並已成為三星，華為，TCL等公司的核心供應商。

紫光國微 ：國內稀缺的FPGA標的。

自主研製的微處理器、可編程器件、存儲器、總線等核心特種集成電路產品技術水平居於國內領先地位，已廣泛用於國家重點工程中，具有領先的市場地位。

茂碩電源 ：是國內最具規模的的電源生產製造企業之一,多年來，一直是華為、創維等國內外知名企業的優秀供應商。

泰晶科技：目前公司多款微型片式產品先後通過聯發科、樂鑫、恆玄科技、泰凌、海思等眾多方案商的產品認證，標誌著公司產品研發在智能硬體、物聯網領域平台的深層拓展。

興森科技：華為+海思。

海思供應鏈核心標的：旗下澤豐半導體是海思晶片測試核心服務商，直接參與到海思晶片生產；華為供應鏈核心標的：興森科技是華為樣板核心供應商，其投資的華榮科技是華為網通產品核心EMS供應商；

華天科技：公司及相關子公司通過了海思質量管理體系審核、產品可靠性測試或開始供貨；

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