為什麼說川普的華為禁令，害了博通，也坑了蘋果？

文 | 李丹

編輯 | 杜博奇

川普一紙華為禁令到底會如何影響美國公司？近日，美國半導體巨頭博通第一個站出來捅破了窗戶紙。

同為晶片製造商，博通在中國不如高通知名度高——各大智慧型手機廠商在宣傳安卓手機配置時，經常把高通的驍龍處理器拿來說事。

但實際上，兩家公司的營收接近，博通的市值比高通還要高出220多億美元。

2017年底，總部在新加坡的博通提出併購高通的方案，最終被川普否決。

在川普眼裡，博通雖然在美國上市，也很快會把總部遷到美國，兩家公司合併還是可能威脅到美國的國家安全。

雖然計劃受阻，博通還是把總部遷到了美國。

博通於上周五發布2019財年2季報，調低了全年收入預測，預計其半導體解決方案業務的全年收入將下降約10%。

當天，博通以近6%的跌幅領跌晶片股，AMD、高通等跟跌。

博通CEO直言，「很明顯，中美貿易爭端，包括華為禁令，正製造經濟上的不確定性。

」

華為是博通的大客戶

今年2至4月，博通收入為56.8億美元，凈利潤11.6億美元。

營收不及分析師預期。

同時，博通預計，華為禁令將給公司造成損失，無法達到此前預測的245億美元營收，將全年營收預測值調低20億美元至225億美元。

半導體解決方案業務是博通的主營業務，全球最大的半導體市場中國更是其最重要的市場。

今年5月，美國商務部將華為及68家子公司列入實體清單，川普的一紙禁令指向華為，不允許美國公司在未經商務部批准的情況下和華為交易。

在粗暴的行政干預下，博通瞬間損失了華為這個大客戶，股價也開始震盪。

公開參考記者了解到，2018年，博通有大約9億美元的收入來自華為，占其全年營收的4%。

有分析師指出，華為不購買晶片會導致博通2019財年收入減少約4億美元。

4%和4億美元，乍一看對博通的影響還不算大。

然而，博通第一個站出來，給出營收下降20億美元的預測，可見博通對今年的前景不看好。

事實上，華為禁令不僅讓博通損失了華為這麼一個重要客戶，還影響到了全球的OEM客戶們下單的意願，大家選擇了不從博通下新訂單，來降低庫存水平，抵禦可能的風險，需求全面放緩。

華為禁令影響美國整個半導體行業

世界半導體貿易統計協會(WSTS)的數據顯示，全球第一季度晶片銷售額為968億美元，低於去年的1147億美元。

晶片市場的整體銷售額下滑，意味著晶片巨頭的營收都會受到很大的影響，不論是英特爾、台積電、還是博通、高通，無一倖免。

本來，市場預計下半年情況會有所好轉。

沒想到，川普的華為禁令又來了。

華為在美國的核心供應商有30多家，包括英特爾、高通、博通、美光等。

在市場低迷的情況下，這些公司又受到華為禁令的影響，無異於雪上加霜。

以高級半導體解決方案供應商美光科技為例，2019財年前半年，美光有13%的收入來自華為。

博通的季報只是一個開始。

接下來，隨著美光等半導體公司們陸續披露季報，我們可能要接連看到相關公司的股價下跌，川普「搬起石頭砸自己的腳」了。

博通遭殃，蘋果可能也逃不掉

華為是博通的大客戶不假，但博通最大的客戶，是蘋果公司。

2018年年報顯示，博通有約四分之一的收入來自蘋果。

博通為蘋果的iPhone供應無線晶片等零部件，蘋果手機的銷量直接影響博通的收入。

而博通的訂單也成為衡量全球大型手機製造商對未來需求信心狀況的一個指標。

一位蘋果的分析師指出，博通大幅調低營收預測，或表明蘋果今年的手機銷量將減少500萬到1000萬部。

記者查閱財報發現，蘋果手機占蘋果公司總收入的一半以上，蘋果手機銷量在中國下滑得最明顯。

中國是蘋果的重要市場，蘋果大約有20%的收入來自中國市場。

2018年，蘋果在中國的銷售額超過519億美元，僅次於美國和歐洲。

從去年下半年開始，蘋果在中國的日子就越來越不好過了。

雖然蘋果特意面向中國市場推出雙卡雙待手機，但新品被指價格過高，銷量不佳。

後來蘋果推出以舊換新等活動，電商平台上的價格也一降再降，很不像之前那個略高冷的蘋果。

蘋果必須那麼做，因為中國的銷售情況仍然在惡化。

最新季報顯示，今年1-3月，蘋果在中國的銷售額同比下滑22%至102億美元。

中國的業績拖累了整體銷售額，1-3月蘋果的全球銷售額同比下降5%。

禁令一出，華為在海外市場的手機銷售承壓。

據悉，為抵消海外業務影響，華為希望在2019年取得中國智慧型手機市場的一半份額。

華為目前占據中國超過三分之一的智慧型手機市場，如果提高份額，勢必擠壓別的手機廠商的份額，價格最貴的蘋果更是首當其衝。

雖然中國沒有出現抵制蘋果手機的輿論，華為創始人兼CEO任正非也表示，購買蘋果手機和愛國沒有聯繫，但很多人已經降低了蘋果手機的購買意願，身體力行購買了華為手機。

蘋果手機在中國的銷量要達到去年同期水平更難了。

蘋果的股價自華為禁令發布後就持續下跌了半個月之久。

不僅有博通站出來，別的公司也在行動。

據路透社周日報導，包括英特爾公司、高通公司在內的美國主要晶片製造商，已在暗中遊說川普政府放鬆對華為的銷售禁令，防止對美國企業造成傷害。

經常把美國股市上漲當政績拿來炫耀的川普，會在乎這些大公司的股價嗎？