出么蛾子了

周末最轟動的消息無疑是華為，今天來和大家一起理一下。

先是5月14日，TLP以國家安全為由，宣布延長對包括華為在內的行政禁令一年，同時美國商務部給了90天的臨時許可，允許華為繼續和美國企業做生意。

這個消息沒什麼好解讀的，都是預期內的事情，臨時許可的意義也不大，華為在美國基本上沒什麼業務了。

然後到了5月15日（周五）晚上，美國商務部宣布，華為「破壞」實體清單，計劃限制華為利用美國技術和軟體在海外設計和製造半導體的能力，從而保護美國的國家安全。

去年美國的禁令是，華為不能使用包含美國技術比例25%以上的產品，希望以此達到「斷供」的目的，但是過了一年以後美國發現，禁令並沒有達到預想中的殺傷效果，華為通過一系列的本土替代依然活得很好。

年初的時候又傳出小道消息，說美國為了進一步限制華為的發展，比例會從25%下降到10%。

而這次美國公布的限制方案，直接跳過了之前大家預想的10%，達到0%，未來任何包含美國技術的產品製造商，想和華為做生意，都必須向美國申請。

同時，美國商務部宣布，為了避免對半導體設備公司及晶圓廠的衝擊，2020年5月15日已經根據華為設計規範啟動生產的產品，在本條例生效後的120天內，給華為出貨不受影響。

也就是說之前下單的可以繼續供貨，但是5月15日以後再下單將不被允許。

我說一下我對這個事情的理解。

首先，美國全面「封殺」華為現在只是一個計劃，而不是決議，而且給了120天的緩衝期，緩衝期結束後並不會自動生效，到時候美國可能正式宣布決議生效，也有可能繼續延長緩衝期。

在這120天時間內，我們這邊會怎麼表態反制，美國的晶片廠商會怎麼遊說，兩國之間有沒有談判的餘地，這些都是未知數。

其次，TLP是一個徹徹底底的利己主義者，為了自己的利益，可以犧牲包括美國在內的任何利益，這一點我們從他對疫情的處理上看得很清楚。

那麼我們就要問了，制裁華為對他本人有什麼好處？或者說他計劃制裁華為的目的是什麼，是為了徹底壓垮一家中國企業，還是為了表達自己的強硬態度以拉取選票，或者是通過勒索手段爭取更多的利益？

如果是為了徹底搞死華為，一開始就直接封殺，為什麼還要給予25%門檻，甚至後面又4次延長臨時許可呢？

所以我的想法是，如果美國全面封殺華為，對華為一定是一個巨大的打擊，但是美國是否全面封殺華為，目前還存在變數。

然後再說一下台積電。

在美國宣布進一步打擊華為的同一天，台積電宣布2021-2029年累計投資120億美元，在美國新建一座5nm製程的工廠，單月產能2萬片，2021年動工，2024年投產。

台積電肯定是不願意去美國建廠的，之前富士康被TLP忽悠過去，說好的補貼也沒了，現在一本爛帳擺在那。

那為什麼台積電又要去美國建廠呢？

樂觀的說法是，台積電以在美國建廠為代價，換取繼續向華為供貨的許可。

這個有點扯，華為雖然是台積電的大客戶，但人家產能早就滿了，沒了華為，其他歐美廠商的單子立馬跟上。

我覺得更多的還是台積電的選邊站隊吧。

10年投資120億美元，一年也就13個億，而且投產的是5nm，不是最先進的3nm，沒準到了2024年，5nn的晶片已經有點落後了。

而且一個月才2萬片產能，只占台積電總產能的3%不到，形式意義大過實際意義。

台積電的這個舉動，更像是在向美國「獻媚」。

其次是事件的影響。

對於華為來說，如果封殺落地，120天的緩衝期只能救急，在此期間想要完成高端晶片和軟體的全部國產替代，幾乎不可能，如此一來，華為的中長期發展必然受到遏制。

目前大陸晶片代工水平最高的是中芯國際，但是只能量產28nm工藝的晶片，14nm的大規模量產要到下半年，而像華為麒麟980、巴龍5000等晶片都已經是7nm工藝，如果台積電不給生產，三星更加不會來代工，那對於華為來說是一個大麻煩。

大於大盤來說，影響偏空，但是可控，周五夜盤富時A50下跌0.5%，可以接受。

對於科技股來說，如果事情發生在2018年中興通訊被制裁那會兒，算利空，但是現在A股處於科技股炒作的高潮期，這條消息又很容易激起國人的反抗意志，所以算利好，特別是信創（國產替代、自主可控）這條線，明天會高開。

從邏輯的角度也能說得通，比如原來華為一些低端的產能可能會交給其他國內的企業來做，自己專心做一些更有價值的東西。

還有美國對華為的打壓，必然使得整個半導體領域的國產替代進程進一步加速，這些邏輯也都是成立的。

受益的股票就是那些，卓勝微、聖邦股份、兆易創新、北方華創、三安光電，再加上幾個晶片封測等等。

另外，這次被打壓也包括軟體領域，所以像中國軟體、用友網絡、金山軟體、東華軟體、誠邁科技等等也受益。

高開太多就算了，太一致，沒必要追。

另外，周五還有消息，國家集成電路產業基金二期和上海集成電路產業基金二期宣布向中芯國際的附屬公司中芯南方分別注資15億美元和7.5億美元。

這個動作的意圖很明顯，就是用來幫助中芯國際開發高端產品的。

針對美國的打壓，《環球時報》報導稱，中國可能出台「不可靠實體清單」予以反擊，對高通、思科、蘋果等美企進行限制或調查，暫停採購波音公司飛機等。

《環球時報》總編輯胡錫進周五晚上發了這樣一條微博：

大概意思就是上面那段話，不翻譯了。

《環球時報》是人民日報旗下的，所以胡主編這條微博的用意很明顯，高層借老胡之口亮明態度，以施壓美國。

考慮到蘋果在中國大陸提供了上百萬個工作崗位問題，算是半個友軍吧，輕易不會制裁。

高通一直以來都是TLP的反對者，算小半個友軍，而且國產手機普遍和高通深度綁定，也不好制裁。

所以這麼一來，首先被制裁，或者說制裁力度最大的應該就是思科和波音了。

雖然如此，蘋果產業鏈個股，包括立訊精密、歌爾股份、藍思科技、歐菲光等在內，明天大機率還是要低開，但是也不會低開太多，3%左右吧。

……

周末最大的新聞就這一個，其餘的影響都不是很大，簡單掃一眼。

1、 GWY發布關於新時代推進西部大開發形成新格局的指導意見。

「西部大開發」這個詞近幾年出現的頻率減小了，但是如果從基建投資空間的角度去考慮，肯定西部的空間比東部更大。

2、商務部新聞發言人就美出台出口管制新規應詢發表談話。

「中方將採取一切必要措施，堅決維護中國企業的合法權益」，驗證了胡錫進推特的內容。

3、七部委：完善廢舊家電回收處理體系，推動家電更新消費。

影視、家電都出政策了，後面可能就是民航、旅遊了。

4、萬科A：提請股東大會授權董事會，回購不超總股本10%股份。

按照周五收盤市值算的話，回購金額差不多300億，有點誇張，能回購30億我就得喊大哥666了。

……

行情方面不一一描述了，這周走得還算穩，不過現在中美摩擦又有加劇的意思，悲觀情緒會多一些，指數向下的牽引力也會大一些。

擔心也沒啥用，看下周大盤怎麼走吧。

咱們散戶炒個股是真累，賺著賣白菜的錢，操著賣白粉的心。

【以上內容僅代表個人投資建議，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎！】