秒懂選擇權價值讓你輕鬆買低賣高期權 - SlashTraders

隱含波動率表示市場期待股票價格波動的幅度，IV越大期待的股價波動越大，期權被履約的機率越高，所以外在價值會高。

我們用兩個市價接近的股票來表現IV對 ... 跳至主要內容分享文章你有沒有發現期權的價格和股票價格不同？聽說期權的價格跟行使價、隱含波動率和到期日有關係，今天我們分享幾個影響選擇權價格的因素，讓你了解如何在低價買進選擇權高價賣出。

Contents期權的價格怎麼計算？什麼是價內(ITM)、價平(ATM)、價外(OTM)？隱含波動率(IV)如何影響期權價格？時間對期權價格的影響期權的價格怎麼計算？交易期權和買賣任何東西都一樣，我們要在低價的時候買期權，在高價的時候賣期權。

可是期權是個避險的工具，因此估價的方式和買賣保險的概念相似，期權的價值跟履約的機率有關係。

期權價值=內在價值+外在價值期權的價格主要是內在價值(IntrisicValue)和外在價值(ExtrinsicValue)的總和：內在價值是如果現在履約期權可以獲利的價值，如果無法履約內在價值就是0外在價值是計算履約的風險，履約風險越高外在價值越高，如果股價離行使價越近、隱含波動率IV越高或者時間離截止日越遠外在價值就越高什麼是價內(ITM)、價平(ATM)、價外(OTM)？根據股價和期權行使價的相對位置，期權可以分成價內(ITM)、價平(ATM)、價外(OTM)：價內(InTheMoney)是當股價和行使價的相對位置可以履約的狀況價平(AtTheMoney)是當股價等於行使價的時候價外(OutofTheMoney)是當股價和行使價的相對位置無法履約的狀況如果用SPY為例，現在SPY的股價約$435，從Putoption的角度來看，當Put的行使價高於$435的時候是價內ITM，這個Put的擁有者可以履約賺價差，所以這個時候的期權價格擁有內在價值也擁有外在價值。

SaveSPYPut期權的行使價不同會出現價內(ITM)、價平(ATM)、價外(OTM)。

當Put的合約價等於$435的時候是價平ATM，這個時候履約Put幾乎沒有獲利空間所以內在價值接近0，可是Put的合約價太接近市價所以履約風險非常高，導致外在價值是最高的。

當Put的合約價小於$435時是價外OTM，這時Put履約沒有用所以內在價值等於0，OTM的option只有外在價值而已。

從Calloption的角度來看，當Call的行使價低於$435的時候是價內ITM，這個Call的擁有者可以履約賺價差，所以這個時候的期權價格擁有內在價值也擁有外在價值。

SaveSPYCall期權的行使價不同會出現價內(ITM)、價平(ATM)、價外(OTM)。

當Call的合約價等於$435時是價平ATM，這個時候履約Call幾乎沒有獲利空間所以內在價值接近0，可是Call的合約價太接近股價所以ITM的機率非常高，導致外在價值最高。

當Call的合約價大於$435時是價外OTM，這時Call無法履約所以內在價值等於0，OTM的選擇權只有外在價值而已。

Save隱含波動率(IV)如何影響期權價格？隱含波動率表示市場期待股票價格波動的幅度，IV越大期待的股價波動越大，期權被履約的機率越高，所以外在價值會高。

我們用兩個市價接近的股票來表現IV對期權價格的影響，SPY和ROKU現在價格很接近，SPY是$435元而ROKU大約$427，參考選擇權分析神器，SPY的IV是9%而ROKU的IV是46%。

SymbolLastFairvalueIVSPY435.59417.909%ROKU427.12286.8746%如果同樣是購買下個月截止比市價低$50的OTMPutoptions，SPY的$385Putoption值$1.08，而ROKU的$380Putoption價值$12.85，可見高IV的時候外在價值高，低IV的時候外在價值低。

Save即使SPY和ROKU股價差不多，但因為IV不同，相同價位的期權會有不同的外在價值。

時間對期權價格的影響理論上截止時間越遠期權被履約的機率越高，所以外在價值也會越高。

Save當其他條件一樣時，截止日期較遠的選擇權價格越高。

我們比較兩個同樣合約價的SPYOTMPutoptions，截止時間(DaysToExpiration)是37天的期權價值是$1.08，而7天後截止的期權只有$0.09。

可見當所有條件一樣時，截止時間越久期權的外在價值就越高。

既然現在你知道有哪些因素會影響選擇權的價值，你就需要活用不同的交易策略在低價的時候買進，高價的時候賣出。

如果有其他美股選擇權相關的問題，歡迎瀏覽其他教學文章，或在文章下面留言。

熱門文章3倍標普500ETF投資報酬率的「滾輪投資策略」如何用大數據預測下次特斯拉股價暴漲的時機蘋果股票怎麼買最便宜？交易AAPL股票讓你買到賺到分享文章在〈秒懂選擇權價值讓你輕鬆買低賣高期權〉中有4則留言謝謝分享這篇文章讓我對選擇權價格更了解了回覆謝謝只要知道什麼因素會影響選擇權價格，就可以賣高買低獲利了回覆ThankyouforthegreatinformationIhaveaquestionaboutITMoptionsprices,doITMoptionshaveextrinsicvalueaswell?回覆Yes,iftheITMoptionsarestillfarawayfromexpiration,theywouldstillhavetimevalueandthusextrinsicvalue回覆發佈留言取消回覆發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。

必填欄位標示為*請在這裡輸入內容...姓名*電子郵件地址*網站網址在瀏覽器中儲存顯示名稱、電子郵件地址及個人網站網址，以供下次發佈留言時使用。

熱門文章什麼是選擇權？一次搞懂Put和CallOptions3個我們不愛交易CoveredCall的理由3倍標普500ETF投資報酬率的「滾輪投資策略」蘋果股票怎麼買最便宜？交易AAPL股票讓你買到賺到如何用大數據預測下次特斯拉股價暴漲的時機最完整IronCondor鐵兀鷹選擇權交易指南Weusecookiesonourwebsitetogiveyouthemostrelevantexperiencebyrememberingyourpreferencesandrepeatvisits.Byclicking“Accept”,youconsenttotheuseofALLthecookies.Donotsellmypersonalinformation.CookieSettingsAcceptManageconsentClosePrivacyOverviewThiswebsiteusescookiestoimproveyourexperiencewhileyounavigatethroughthewebsite.Outofthese,thecookiesthatarecategorizedasnecessaryarestoredonyourbrowserastheyareessentialfortheworkingofbasicfunctionalitiesofthewebsite.Wealsousethird-partycookiesthathelpusanalyzeandunderstandhowyouusethiswebsite.Thesecookieswillbestoredinyourbrowseronlywithyourconsent.Youalsohavetheoptiontoopt-outofthesecookies.Butoptingoutofsomeofthesecookiesmayaffectyourbrowsingexperience.NecessaryNecessaryAlwaysEnabledNecessarycookiesareabsolutelyessentialforthewebsitetofunctionproperly.Thesecookiesensurebasicfunctionalitiesandsecurityfeaturesofthewebsite,anonymously.CookieDurationDescriptioncookielawinfo-checkbox-analytics11monthsThiscookieissetbyGDPRCookieConsentplugin.Thecookieisusedtostoretheuserconsentforthecookiesinthecategory"Analytics".cookielawinfo-checkbox-functional11monthsThecookieissetbyGDPRcookieconsenttorecordtheuserconsentforthecookiesinthecategory"Functional".cookielawinfo-checkbox-necessary11monthsThiscookieissetbyGDPRCookieConsentplugin.Thecookiesisusedtostoretheuserconsentforthecookiesinthecategory"Necessary".cookielawinfo-checkbox-others11monthsThiscookieissetbyGDPRCookieConsentplugin.Thecookieisusedtostoretheuserconsentforthecookiesinthecategory"Other.cookielawinfo-checkbox-performance11monthsThiscookieissetbyGDPRCookieConsentplugin.Thecookieisusedtostoretheuserconsentforthecookiesinthecategory"Performance".viewed_cookie_policy11monthsThecookieissetbytheGDPRCookieConsentpluginandisusedtostorewhetherornotuserhasconsentedtotheuseofcookies.Itdoesnotstoreanypersonaldata.FunctionalFunctionalFunctionalcookieshelptoperformcertainfunctionalitieslikesharingthecontentofthewebsiteonsocialmediaplatforms,collectfeedbacks,andotherthird-partyfeatures.PerformancePerformancePerformancecookiesareusedtounderstandandanalyzethekeyperformanceindexesofthewebsitewhichhelpsindeliveringabetteruserexperienceforthevisitors.AnalyticsAnalyticsAnalyticalcookiesareusedtounderstandhowvisitorsinteractwiththewebsite.Thesecookieshelpprovideinformationonmetricsthenumberofvisitors,bouncerate,trafficsource,etc.AdvertisementAdvertisementAdvertisementcookiesareusedtoprovidevisitorswithrelevantadsandmarketingcampaigns.Thesecookiestrackvisitorsacrosswebsitesandcollectinformationtoprovidecustomizedads.OthersOthersOtheruncategorizedcookiesarethosethatarebeinganalyzedandhavenotbeenclassifiedintoacategoryasyet.SAVE&ACCEPTerror:Contentisprotected!!等一下我們定期分享斜槓投資秘訣姓名Email免費訂閱先別走我們定期分享斜槓投資秘訣姓名Email免費訂閱CopylinkCopyCopiedPoweredbySocialSnap