「行業風口」集成電路產業獲政策及資金支持，進口替代空間廣闊

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視頻：20180523行業風口-集成電路

集成電路是信息技術的基礎支柱，國家集成電路投資基金設立後，實際募集資金超過1400億元，可有效帶動國內資本對集成電路產業的關注與投入。

2016年我國集成電路進口額高達2270.7億美元，位居第一，可見國內的集成電路質量和供應量還遠遠達不到市場的要求。

總體來看，我國集成電路產業仍處在發展初期。

根據相關的數據，2016年我國集成電路自給率僅10.4%，按我國集成電路產值CAGR28.5%測算，2020年我國的自給率可以達到15%，仍處於較低水平。

從進出口數據來看，我國集成電路進口金額長期遠高於出口金額，且差額不斷走闊。

2017年，我國集成電路進口金額2601億美元，出口金額近669億美元，凈進口額高達1932億美元，同比增長16.4%。

從進口替代的角度來看，集成電路自主化的意願和需求都極為迫切。

近年來半導體產業正在向中國轉移，人才與配套設施也積極趨向於中國。

隨著雲計算、大數據、物聯網、人工智慧等新興應用的興起，市場驅動要素正在發生轉變。

隨著摩爾定律逐漸逼近極限，技術演進速度明顯放緩。

中國擁有全球最大、增速最快的集成電路市場。

我國半導體企業作為追趕者，正在迎來寶貴的時間窗口機會。

強大的國家意志和國家力量是我國另一個優勢，可以短期內調動各方面的資源，同時以大基金主導的形式有助於發揮市場的作用，整合上下遊資源，可以進一步提升市場競爭實力。

集成電路產業鏈可分為集成電路設計、製造、封裝測試三大環節。

製造是目前我國在半導體領域最薄弱的環節。

集成電路生產製造具有資本投入大、技術門檻高、經營周期長等特點。

一般一條主流晶圓產線投入在十億美金以上，經營周期超過十年。

我國集成電路產業銷售額中，2007年製造環節占比約為26%，雖然占比較往年有所提升，但仍處於相對弱勢的地位。

在國家一系列政策密集出台的環境下，在國內市場強勁需求的推動下，整個產業鏈上的相關企業都將直接或者間接受益。

例如，最新的所得稅減免政策直接利好晶圓製造企業，尤其是12英寸晶圓生產企業，稅收的減免，將使得半導體製造企業有更多的資金用於研發先進工藝和購買設備，所以包括半導體設備在內的整個集成電路產業鏈都將間接受益。

進一步細分，集成電路包括邏輯晶片、存儲晶片、處理器晶片和模擬晶片四種。

根據相關的數據，2017年的這四類集成電路晶片的市場規模分別為1022億美元、1240億美元、639億美元和530億美元。

其中存儲晶片的增速十分亮眼，供不應求的供需關係和全球壟斷的市場格局是推動存儲晶片屢創新高的原因。

預計2018年存儲器晶片市場的規模將增長11.6%。

在2018年，雖然存儲器晶片市場不如2017年強勁，但供給仍然偏緊。

會帶動半導體市場繼續成長。

半導體工業總是經歷著起起落落的周期。

但行業始終不斷進化。

半導體行業在過去都遵循著摩爾定律，電晶體密度每隔18-24個月便會增加一倍，電子產品的性能也會提升一倍。

信息技術的進步是背後的主要驅動力，目前我們也處在一個半導體行業的上升周期里。

汽車電子和AI的革命，為整個行業的下一輪進化提供了動力。

亞太（除日本以外）地區的銷售過去三年占據了全球半導體銷售額的6成，並且不斷增加，未來仍將繼續保持這一趨勢。

從全球來看，半導體行業都是一個成長性的行業，值得關注。

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