三星樂視小米引發的供應鏈反思 牽一髮而動全身

徐志平

縱觀今年手機產業至今，如果說最具影響效益的話，可能當屬三星Galaxy Note7爆炸事故以及傳聞樂視拖欠供應鏈100多億貨款的事情，此外還有就是OPPO與vivo憑藉在線下渠道耕耘多年如春後竹筍般崛起！三星Note7爆炸事故和樂視拖欠供應商100多億貨款的事件，都能引發業界對供應鏈的深思，這點不僅在三星和樂視方面得到了體現，同時今年上半年在小米身上也得到了驗證！而OPPO和vivo嚴重依賴銷售渠道取得的成功依然值得尋味，早年的小米同樣是憑藉線上網際網路發展而來，線下線下銷售渠道比例嚴重不平衡成為這兩大陣營需要面臨的問題！

一、三星Note7爆炸事故

首先來看看三星，光從商業角度來看，三星Note7爆炸對三星的影響可以說有點過了頭，前不久三星公布了其第三季度的營收凈利為1000萬韓元，但是在第一季度和第二季度的時候其營收凈利分別為3.89萬億韓元、4.32萬億韓元！從整個海外市場來看，據前不久公布的數據顯示，蘋果占據了海外市場103.6%的利潤，三星只有0.9%，而在第二季度的時候，蘋果只有75%，三星上升到31%。

三星Note7爆炸無疑對供應鏈廠商產生了很大的影響，尤其是三星宣布Note7暫時停產，對其上市供應鏈廠商產生了很大的波動，據筆者統計，最初三星宣布Note7爆炸是因為鋰電池出問題，棄用主要供應商SDI轉向國內ATL以及其他欣旺達、德賽電池的時候，促使ATL母公司日本企業TDK股價暴漲8%，德賽電池也爆炸8%，欣旺達更是暴漲10%，而問題電池供應商SDI 的股價那段時間則是暴跌超過7%。

隨後到了10月上旬三星宣布暫時停止生產Note7新機，其影響範圍已經擴散到整個供應鏈，那幾天內，三星股價暴跌差不多12%，市值蒸發了240多億美元！此外，其供應商高通股價下跌達到4.2%、Maxim下跌5.4%、ATL母公司在日本上市的TDK股價下跌了5.17%、欣旺達下跌幅度更是達到了9%、Qorvo股價下跌3.1%、Syanptics股價下跌4.7%、DSP Group股價下跌了4.65%、Knowles股價也下跌了2.32%。

對直系供應商帶來的損失三星不得不想辦法解決，據三星公布的說法將會對供應商進行彌補，同時還將考慮向Note7的供應商訂購三星其他款手機的零配件，以此環節對這些供應商造成的影響！據稱補償方法流程：對於供應商已經生產但是尚且還未採用到Note7中的零配件，三星將會全額付款，對於供應商還沒完成生產的零配件，三星將提供補償（不過並未提及該部分如何賠償），還將支付供應商為生產Note7零配件而購買的原材料費用！目前暫且不知三星如果全部付清賠償金額的話需要多少資金！

Note7的爆炸使得三星不得不尋找資金填補，據公開信息顯示，三星獲得資金的方式主要分為兩種：一種是通過出售其他公司股份，9月份期間三星拋售了硬碟廠商希捷、半導體設備廠商ASML、晶片廠商Rambus其持有股份的一半左右，還全部拋售了其擁有夏普的全部股份，這使得三星得到了近200億美元的現金！此外，三星獲得資金的另外一種渠道就是提高AMOLED以及存儲晶片的價格，在AMOLED和存儲晶片領域三星具有絕對的實力，事實從其第三季度的業績中也得到了體現，通過提高這兩部分業務的營收增加其營收是一種很有效的方式！

二、樂視拖欠供應商百多億貨款

其次是樂視，近來據傳樂視拖欠供應商100多億貨款的消息在網際網路傳的沸沸揚揚，更是引發國內一些智慧型手機廠商之間的「撕逼」！對此消息，目前樂視以及坦然承認，如果樂視再遮遮掩掩恐怕事件會進一步升級，這是一家大型公司需要擁有的擔當與勇氣，正如三星停止生產Note7並向其供應商支付賠償一樣。

該事件被爆出以後，對上市公司樂視網以及其供應商同樣產生了影響，11月2日至4日，樂視股價下跌超過了10%，市值蒸發了90多億，截至11月7日，其股價依然處於下跌狀態，已經從2日41.01元每股下降到7日的37.85，下跌幅度達到了9.2%，光11月7日就又下跌了4.68%！據業界人士表示，AAC是樂視的大供應商，AAC的股價在2日開盤也大跌3.75%，比克電池在11月4日股價更是暴跌15.63%。

此外，作為酷派的第一大股東，11月7日酷派股價的波動更是驚人。

此次樂視欠款問題，據賈躍亭解釋：「樂視手機推出一年多做到其它廠商用幾年才達到的銷量，前端發力狂奔，我們的後台服務卻無法提供充分支撐，近幾個月以來，供應鏈壓力驟增，再加上一貫伴隨樂視LeEco發展的資金問題，導致供應緊張，對手機業務持續發展造成極大影響。

」

對於如何解決資金問題，據賈躍亭對媒體表示，主要渠道有兩種，一是內部籌集資金；二是外部融資；三是結束燒錢模式，控制成本，產生正向現金流。

未來樂視手機業務要借鑑電視業務lepar模式，從生產到銷售全部轉向自營，把自有電商和線下渠道打通，減少渠道成本，釋放生產力。

據個人估計，其可能通過兩者渠道結合解決資金問題的：一、內部籌集資金+結束燒錢模式控制成本產生正向現金流，二、外部融資+三是結束燒錢模式，控制成本，產生正向現金流。

而內部籌集資金的話，可能是通過向其他業務或子公司借貸的方式，通過合法的借款協議得到資金！

三、OV和小米引發的單一銷售渠道之思

再來看看小米，今年第一季度小米出貨量下降很大的一個原因在於拿不到供應商的產品，從而導致出貨量下滑（個人認為還有一個原因就是在於銷售渠道的單一問題在開始在小米身上爆發），據數據顯示，小米今年第一季度的出貨量減少了600萬部到800萬部。

隨後，雷軍更是親自上陣管理供應鏈這塊，原供應鏈負責人周光平則調去擔任小米首席科學家！據了解，供應鏈從2015年開始就困擾小米，例如金屬手機殼、指紋識別晶片等熱門配件及晶片，其推出的時間都比競爭對手要晚不少時間！尤其是在小米5發布後，消費者更是買不到，當然，其中還有一個重要的原因，這不僅僅是小米所面臨的問題，而是整個行業供應鏈所面臨的問題，那就是供應鏈缺貨問題。

眾所周知今年手機供應鏈缺貨現象十分常見，小米5當時的處理器採用的是高通820，這款處理器晶片高通不僅僅對小米供貨有限，對於其他客戶同樣如此，小米當時首批需求是300萬片820晶片但是高通並未滿足其需求！此外，小米內存晶片也是小米第一季度缺貨的尷尬的局面，為什麼說是「尷尬的局面」？據筆者了解到，第一季度的時候，各大手機廠商都在比拼高內存，原因在於當時的內存晶片廠商三星以及海力士等產能嚴重過剩導致內存晶片降價，這個時候小米缺內存晶片著實有點不可思議！

從雷軍親自把控供應鏈也可以看出其對供應鏈的重視程度，事實上，小米早就意識到銷售渠道的單一，據了解，中國智慧型手機每年銷量在5億部，然而線上渠道的銷售只能占到18%左右，基本上已經到頂，剩下的80%以上的空間都在傳統的線下渠道。

這也是小米加強線下布局的主要原因，如在印度市場，小米聯合富士康及當地經銷商一起發力線下渠道！

小米和樂視一樣，不單單是手機業務，同樣更是一個小米生態圈，所以小米對供應鏈的掌控將會更加嚴格，在供應鏈方面國內手機廠商的確需要向蘋果學習，蘋果對供應鏈的掌控很主要的一個方面是向供應商投資，這點值得效仿，此外在手機主要配件如處理器和面板方面，三星和蘋果基本上能夠通過自己或者投資的子公司滿足，這也是國內廠商華為和小米研發處理器的原因之一，近來，更有消息表示華為目前正在組建GPU團隊，華為組建GPU團隊的話，正如其組建ISP團隊一樣，其不僅僅在於加強處理器實力，更注重的是是GPU和ISP的應用功能和場景！

網際網路電商模式的降溫以及供應鏈問題導致小米出貨量連連下滑已經是最好的例子，所以OV陣營將面對的也是小米所需要面對的問——銷售渠道過於單一，兩者在線上線下渠道上比例嚴重不平衡，這種情況其風險顯然也要大很多，中國歷來講究一個「中庸之道」，這種文化在手機市場同樣適用！

此外，據了解，小米供應商A股上市的公司至少有23家，那麼，如果小米供應鏈出問題的話，其將影響一大批A股上市企業，其中包括為小米提供手機陶瓷後蓋的三環集團（300408，-1.07%）、提供金屬外殼的長盈精密（300115，-0.63%）、提綱攝像頭模組的歐菲光（002456，-0.25%）、提供鋰電池模組的欣旺達（300207，-1.57%）、提供電感的順絡電子（002138，-1.03%）、提供顯示屏的京東方A（000725，-0.36%）和深天馬A（000050，停牌重組中）、提供3D曲面玻璃的藍思科技（300433，-1.02%）、提供金屬材質精密器件的銀禧科技（300221，-1.68%）、與小米手環合作的卓翼科技（002369，-0.84%）、提供塑料粒子的國恩股份（002768，-0.26%）、提供滑鼠觸摸板也去的安潔科技（002635，停牌重組中）、提供合作打造移動健康雲平台的九安醫療（002432，-0.62%）、與小米系統雲平台對接的美的集團（000333，0.04%）、為小米提供供應鏈管理服務的普路通（002769，-2.06%）、提供柔性電路板的東山精密（002384，0.42%）、與小米合作智能家居產品的新寶股份（002705，0.39%）、提供精密結構件的江粉磁材（002600，0.83%）、提供連接器接口工藝的大富科技（300134，-0.65%）、提供扁平馬達和SMT馬達的金龍機電（300032，-1.48%）、遊戲運營推廣業務合作的北緯通信（002148，-2.21%）、提供晶片的全志科技（300458，-0.50%）、合作建立顏色庫的同益股份（300538，2.03%）！從這些供應商11月11日的股票情況來看，只有四家處於上漲狀態，兩家處於停牌重組中，其餘的都處於下滑狀態！

四、供應鏈掌控和渠道完善為今後主流手機廠商競爭熱點

在個人看來，OPPO與vivo的崛起有其必然性也尤其偶然性，必然性是其抓住了用戶群體，偶然性是今年手機供應鏈缺貨問題促進了其成長。

必然性方面值得一的是OV這麼多年來一直低調布局三四線城市，可以說OV抓住了用戶群體。

但是隨著OV成為三四線城市的霸主，這也限制了其發展空間，在這種情況下，OV只有往兩方面發展，一是繼續穩定在三四線城市的市場份額同時拓展線上銷售渠道，二是大力發展海外市場，這兩種方式目前也已經在OV得到了證實，其中國內市場由vivo穩住，而OPPO則拓展海外市場！

值得一提的是，手機供應鏈方面，除了上述的三星、樂視、小米存在問題以外，近來據傳華為同樣陷入了顯示屏問題，據稱國內某面板廠商為華為提供的面板有畫質問題，導致華為不得不向JDI追加訂單，但是由於JDI國內手機客戶採購火熱導致其LCD產能供不應求無法為華為提供產品。

至於該消息的真實性目前還不得考證，但是如果是真的話，而華為不能很好解決，恐怕將導致其陷入「缺屏門」，尤其是在華為第三季度在全球的出貨量較比第二季度以及下滑且三星Note7事故促使蘋果在高端市場一家獨大的情況下！

從三星和樂視事件中可以看出，在智慧型手機終端市場競爭度過白熱化競爭開始走向競爭下坡的過程中，供應商在此過程中同樣隨著終端市場的成長而成長，兩者基本上處於平行狀態，在這個時候，手機終端商和供應鏈廠商之間的「綁定關係」將會更加嚴重！對雙方而言足以堪稱「牽一髮而動全身」，這不僅僅是對終端廠商和供應鏈廠商之間，對於終端廠商本身而言更是如此，尤其是當前前幾大終端廠商如三星、蘋果、華為、OPPO、vivo、小米以及樂視、摩托羅拉等手機業務只是公司一部分業務的公司而言，手機部門如果出事故不單單影響本部門，同時甚至會影響到整個公司的運營，尤其是蘋果這種營收主要依靠手機業務拉動營收的公司更是如此！從小米和OV也可以看出，單一的銷售渠道在今後的手機市場將會行不通，尤其是市場份額逐漸被前幾大手機廠商壟斷以後更是如此，小米與OV的渠道模式互相滲透勢在必行！牽一髮而動全身，在手機市場歷經波濤洶湧的海浪過後，更加需要小心掌舵好手機之帆面對前路的風平浪靜！