速途研究院：奇虎360二季度財報解讀

速途研究院 (分析師 許光濤)9月2日消息，奇虎360今天發布了截至6月30日的2015財年第二季度未經審計財報。

報告顯示，奇虎360第二季度營收為4.383億美元，同比增長37.9%;凈利潤為8140萬美元，同比增長108%。

奇虎360第二季度營收為4.383億美元，比去年同期的3.179億美元增長37.9%，比上一季度增長14.0%。

其中在線廣告營收為2.939億美元，比去年同期增長71.6%，比上一季度增長19.8%。

奇虎360網絡廣告營收的同比強勁增長，主要由於搜索商業化和無線業務商業化的進程加速。

奇虎360第二季度網際網路增值服務營收(主要來自於遊戲平台業務)為1.222億美元，比去年同期下滑16.4%，比上一季度下滑8.6%。

雖然其移動遊戲業務有強勁增長，但網路遊戲產業趨勢的疲軟和今年三月開始網絡彩票運營業務暫停，導致其增值服務營收的同比和環比下滑。

360第二季度凈利潤為8135萬美元，去年同期為3912萬美元，同比增長108.0%，增長一倍多。

凈利潤的大幅增長主要是由於其在搜索商業化和無線業務商業化的高速發展，360安全衛視、360殺毒軟體、360瀏覽器、360手機助手四大產品的穩步發展使得360無論PC端還是移動端都獲得了巨大利潤。

智能硬體是未來萬物互聯時代的主要入口，而智慧型手機是智能硬體的最重要入口。

2015年5月6日，360舉辦手機品牌發布會，此次發布會上，360董事長周鴻禕正式揭曉了與酷派聯合推出的手機新品牌「奇酷」。

2015年8月26日正式發布手機，360 OS也將同時發布。

360旗下奇酷手機發布了三款智慧型手機，新手機無論設計還是工藝都十分優秀，其創新功能得到業內一致好評，定價以及市場定位也十分精確，獲得市場強烈認可。

可以預測，未來360在智能硬體尤其是智慧型手機領域會有很大發展，將會給360帶來巨大利潤。

2015年6月，公司PC端產品和服務的月活躍用戶數到達5.14億，去年同期該數據為4.96億。

PC端的產品和服務在2015年6月的市場滲透率為96.6%，去年同期的市場滲透率為93.9%。

兩個數據揭示了奇虎360在PC端表現為穩步增長，但增長幅度不大。

奇虎360在PC端的增長放緩，原因是其正在將更多精力投入到移動端。

從2014 Q2到2015Q2，PC端用戶數和滲透率幾乎停滯增長，表明奇虎360在PC端的業務，已經進入了瓶頸期，在未來業績恐再難有較大突破。

PC端系統的發展趨勢是系統自帶安全防護功能，這樣導致未來很多PC產品不再安裝360等安全產品。

因此360還需在移動產品領域加大投入力度。

在移動端，使用360手機衛士的智慧型手機用戶總數在2015年6月達約7.99億，2014年6月為6.41億，同比增長24.6%。

明顯看出，奇虎360在移動產品用戶數有了較大幅度的增長。

表明360在移動端加大了投入力度，其搜索商業化、移動遊戲規模的大幅增長，給360帶來了大量用戶，順應移動網際網路崛起的發展潮流。

總結，360雖然PC端收入增長几乎停滯，但其在移動端產品的收入增長可喜可賀，尤其搜索商業化和移動遊戲帶來的廣告收入，在移動互聯時代，360還需加大移動端投入力度;在智慧型手機領域，中國第一波智慧型手機普及已經完成，進入「換機」時代，而目前市場上很多手機在功能和工藝上做的還不到位，三款「奇酷」智慧型手機的強勢發布，無論在製作工藝還是在操作體驗上都獲得了市場的強烈認可，抓住這次換機機遇，就能占據智慧型手機市場份額，相信在不久的將來360也能在智慧型手機領域注入新鮮血液，帶來革新和驚喜。