「道科創」天雷滾滾，華為能否抵得住美國新一輪的制裁？

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自18年中美貿易戰以來，資本市場什麼都缺就是不缺雷，這不，上周五老美又朝我們開了一冷槍。

美國商務部發布消息稱，美國產業與安全局（BIS）將通過限制華為使用美國技術和軟體在國外（美國以外）設計和製造半導體，來保護美國國家安全。

BIS試圖通過修改「外國直接產品」再出口規則，限制台積電等重要供應商繼續向華為供應晶片，以此扼住華為的咽喉。

這兩年來，美國對華為制裁方面的新聞層出不窮，國內大眾的反應也由最開始的「群情激憤」逐漸過渡到「屢見不鮮」的麻木狀態了。

相信直到現在，不少朋友心裡隱約會有這樣的疑惑：為什麼美國要這樣針對華為？被制裁了的華為現況如何，未來又將受到了怎樣的影響？我國半導體行業目前技術發展到什麼水平？美國制裁華為這事對於國內半導體行業又會有怎樣的影響？我們將這些問題的可能的答案放在這幾天的文章里，以供大家參考。

搶奪5G賽道

從微觀層面上看，說到華為，可能大多數人想到的是華為手機。

但其實通信技術才是華為的主攻方向，包含手機產品在內的消費者業務。

目前華為的5G通信技術已經達到引領時代的水平，而這才是讓美國忌憚的地方。

華為在5G的基礎架構方面取得了巨大的成功，參與制定了許多5G網絡建設的規則標準。

為什麼美國不能允許華為在5G通信業務上成為世界領軍者呢？因為如果華為在5G賽道成為世界領跑者，那麼在以人工智慧、物聯網為代表的下一個產業革命中，美國將難以維持它的霸權地位、獲取其它賽道的先發優勢。

就拿手機系統來進行類比，如果5G就相當於是安卓系統，那麼無人駕駛、量子通信、物聯網等新經濟則就是各類應用軟體。

無論你的軟體做的再厲害，前提都是要符合安卓系統的開發要求。

如果安卓系統不對應用軟體開放，那麼該軟體再厲害也無用武之地；如果安卓系統要進行更新調試，那麼其他應用軟體也必須隨之進行改變。

維護霸權、轉移矛盾

從宏觀層面來看，這個問題就複雜多了。

與其說，美國是在針對華為，不如說美國是在試圖挽回日趨衰落的霸權地位以及轉移國內階級矛盾。

一直以來，歐美精英在對華問題上存在分歧。

以民主黨為代表的左翼勢力傾向於「改造」中國，而以共和黨為代表的右翼勢力則更偏向於扼制中國。

而改革開放前30年，世界經濟在網際網路的帶動下又迎來了一段高速發展的時期，為獲取中國的廉價勞動力與內地的巨型市場，左翼勢力占了上風，於是我們有了經濟高速發展的30年，這段時間也是我們與西方世界的「蜜月期」。

但是形勢到08年發生了逆轉，沒錯，次貸危機！由次貸危機所引發的全球金融危機將西方國家逐步拖入滯脹的境地。

美國雖憑藉美元霸權率先走出危機，但是其國內的經濟空心化問題嚴重，並且貧富差距已達歷史最高水平，國內階級矛盾日益白熱化，其中以「占領華爾街」運動、川普上台為標誌。

歐洲政壇極右翼勢力抬頭背景也是如此。

這時設立假想敵，轉移國內矛盾就成了歐美政客甩鍋的首選伎倆。

而本就對中國心存偏見的共和黨，在它掌權後，對華措施要比民主黨更加惡劣。

此外，雖然目前全球經濟處於衰退階段，但是不破不立，這意味著新一輪的經濟發展周期即將展開。

而誰能在5G、雲計算、人工智慧等領域率先取得先發優勢，那麼誰就將在下一輪經濟周期里成為領導者。

為了防止自身霸權旁落，美國勢必要想盡辦法打擊任何對其構成威脅的組織、機構和國家，所以我們可以看到這幾年來美國的貿易爭端不僅針對中國，而是對幾乎所有稍占上風的國家都實施制裁措施。

而華為只是美國制裁名單中的一員而已。

華為三大業務

華為有三大業務：運營商業務、企業業務和消費者業務。

目前華為凈利潤主要源自運營商業務和消費者業務。

由於運營商業務涉及的是5G通信領域方面的生意，所以華為一直以來將它作為首要發展目標。

而消費者業務更多充當的是現金奶牛的角色。

它將公司現有各領域技術與終端產品相結合，為公司當下與未來的兩大業務提供現金流。

企業業務主要提供企業基礎網絡、企業通訊、數據中心、行業應用等產品解決方案等服務，華為將其定義為未來的核心業務。

雖然該業務增長速度可觀，但是它還處於戰略發展階段，能貢獻給公司的凈利潤有限。

雖然美國主要針對的是華為的運營商業務，但在運營商業務受到打擊的同時，消費者業務也無法倖免。

而企業業務的發展建立在相對成熟的新型工業環境之上，由於諸如美國制裁華為這樣的國際貿易爭端加劇，新型工業生態的成長受到阻礙，所以該業務的發展速度勢必會嚴重減慢。

運營商業務長期受壓制

運營商業務方面，即使沒有美國的強硬幹涉，華為在海外的這塊業務也會相當曲折。

因為全球經濟處於衰退周期，各國右翼勢力抬頭，這會加劇歐美政壇一直深藏著對「中國威脅論」的擔憂。

各國政府會因意識形態方面的問題，針對5G業務在本國的發展施以諸多阻撓是大機率事件。

後面再加上美國施壓，英國等西方國家陸續中斷與華為的合作。

雖然華為對外態度一直舉重若輕，但其實其所受內傷較重。

這些可以從它在戰略部署的調整上窺探出一二。

在2019年與今年年初華為分別成立智能汽車解決方案BU、雲與計算BG，作為現有三大業務以外的新的業績增長點。

華為對智能汽車解決方案BU的戰略定位是：發揮自身在ICT行業的技術積累和領先優勢，作為智能網聯汽車的增量部件供應商與車企一起造好車。

而雲與計算產業的核心目標是通過「一雲兩翼雙引擎」的產業布局，為世界提供最強算力。

一方面提供公有雲服務和混合雲解決方案，另一方面推進異構、多樣化計算演進的基礎上，重點抓住AI技術變革，打造全棧全場景AI解決方案。

消費者業務撐起「半邊天」

消費者業務已於2018年首次超越運營商業務成為華為最大的營收來源，2019年上半年消費者業務收入占比首次超過50%，從2018年的48.4%上升至55%。

2019年全年，該業務收入占比為54.4%。

面對美國的強力制裁，華為之所以還能在2019年取得好成績（全球銷售收入8588億元，同比增長19.1%；凈利潤627億元，同比增長5.6%；經營活動現金流914億元，同比增長22.4%），消費者業務可謂居功至偉。

相較於運營商業務和企業業務，2019年消費者業務的收入增長率極為亮眼，增幅達到34%。

華為（含榮耀）智慧型手機全年發貨量超過2.4億台，同比增長超過16%，市場份額達到17.6%，位居全球前二 ；PC發貨量同比增長超過200%；智能穿戴業務發貨量同比增長170%；智能音頻發貨量同比增長超過200%。

受谷歌對華為實施禁運影響，不能裝載谷歌GMS的華為手機銷售難度大增，國外手機業務面臨嚴重滑坡。

此時國內手機市場不負重望，最終起到了定海神針的作用。

19年2季度，在OPPO、vivo、小米和蘋果均在中國市場的出貨量出現超過10%至20%的下滑時，華為的出貨量則同比增長31%。

第三季度華為手機出貨量4150萬台，同比增幅64.6%，市場份額占比達到42%，創下新高。

但是到了2019年第四季度，華為在國內的市場份額回落到38.5%。

這意味著國內市場短期內也基本被掏空，華為很難再通過持續大力度開發國內手機市場來為其它業務填補業績空缺。

核心技術最受傷

美國的本次制裁行動，目前來看首當其衝的是由台積電代工的5nm的華為晶片。

華為今年下半年將要發行的Mate40系列，按計劃是會配置最新的5nm處理器處理器麒麟1020。

搭載最新的5nm處理器麒麟1020，會使Mate40的性能有一個質的提升。

Mate40系列原本是華為下半年的大殺器，其中的頂配機更是有機會直接問鼎安卓機皇位置。

但是由於受到美國的最新制裁措施的限制，台積電很可能無法提供5nm晶片的代工服務。

此外，華為的麒麟處理器採用的是美國ARM公司的架構，使用ARM的架構就意味著華為在使用美國技術，這個也是需要授權的。

所以這樣來看，如果華為堅持採用自主晶片，則Mate40系列手機很可能都無法量產。

有人可能會說，既然如此，那就不用自產晶片就好了嘛。

如果這樣想就大錯特錯了。

一部手機是由各種零部件組裝而成的，而晶片是其中利潤率最高的部分。

如果華為將麒麟1020換成美國高通或是其它晶片商的晶片，那麼華為實質上也只是個手機組裝廠，賺取的只是微薄的加工費。

然而研發出來的晶片如果不裝載在手機端進行售賣，長此以往巨額的研發投入就收不回來，之後更高端的晶片也就沒有相對應的實戰經驗和資金去研發了。

所以華為在晶片技術領域的突飛猛進，也是老美從18年開始對其發起從硬體到軟體的一路「圍剿」的重要原因之一。

Mate40系列原本是華為下半年的大殺器，其中的頂配機更是有機會直接問鼎安卓機皇位置，它完全可與高配版的三星、蘋果爭奪高端智慧型手機市場。

但是新的禁令一出，即便華為願意配備歐美廠商的晶片，也很可能拿不到最新型號產品與其他手機商競爭；即便拿到了，此時的成本也沒有優勢，再加上被禁止使用谷歌GMS生態，在海外的高端手機市場Mate40也就很難成為三星和蘋果的對手了。

結束

在美國針對華為一系列封殺舉措的背後，掩藏的是其對日益衰落的實體經濟與對喪失世界霸權的擔憂。

這意味著，封殺行為將長期伴隨華為等國內高科技公司。

雖然目前華為處境艱難，但是由於其技術水平高超、組織架構靈活、戰略部署到位，所以挨過中美關係的至暗時刻不會太難。

從經濟發展史的角度去看，逆全球化始終只能是全球經濟一體化大趨勢下的小回調，最終還是要回歸全球化進行中去的。

只要華為始終不忘初心，深耕自身主要業務，最終一定能成為引領時代的頂尖公司。

另一方面，經過這一系列的封殺制裁事件，我們不禁要問美國的封殺為何會有這樣巨大的威力？我國半導體行業的水平到底如何？美國對華為的新一輪制裁對於國內半導體行業又會產生哪些影響？這些問題我們將在下一篇文章中與大家一起繼續探討。

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作者：唐文

來源：道科創

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