紫光再投千億級建晶片廠 能否緩解缺「芯 」困局

1月18日，總投資額達2600億元人民幣的紫光南京半導體產業基地及新IT投資與研發總部項目在南京正式簽約。

江蘇省委書記李強，省委副書記、省長石泰峰，省委副書記、南京市委書記吳政隆出席簽約儀式並會見紫光集團董事長趙偉國一行。

日前，紫光南京半導體產業基地及IC國際城項目正式宣布開工。

本次紫光南京半導體產業基地項目，由紫光集團投資建設，主要產品為3D-NAND FLASH、DRAM存儲晶片等，占地面積約1500畝，總投資超300億美元。

項目一期投資約100億美元，月產晶片10萬片。

項目建成後，將有希望在一定程度上緩解當前存儲晶片受制於人的窘境。

聯繫去年紫光集團投資1600億元人民幣在武漢開工建設了存儲工廠，紫光這一連串舉動能否實現存儲晶片國產化替代，又存在什麼未知數呢？

紫光用意在於解決存儲晶片依賴進口的現狀

紫光在武漢的存儲工廠和在南京的存儲工廠主攻方向是NAND Flash、DRAM存儲晶片。

NAND Flash快閃記憶體是一種非易失性存儲技術，即斷電後仍能保存數據，比如手機上16G/32G/64G的快閃記憶體和電腦上的固態硬碟用的就是NAND Flash。

DRAM是動態隨機存取存儲器，只能將數據保持很短的時間，而且關機就會丟失數據，電腦上4G/8G內存採用的就是DRAM，一些手機內存，比如三星製造的LPDDR4 內存顆粒也是DRAM。

目前，NAND Flash市場被三星與東芝聯合的ToggleDDR陣營和英特爾與鎂光為首的ONFI陣營把持，三星、東芝、閃迪、鎂光、SK海力士等國外巨頭占據80%以上的市場份額，其中三星是領頭羊，市場份額約38%。

而在DRAM市場，三星、SK海力士、鎂光也占據了大半，根據全球市場研究機構TrendForce報告顯示，在2015年第三季度和第四季度，三星占據DRAM市場份額的46.7%和46.4%，SK海力士的市場份額分別為28%和27.9%，鎂光的市場份額分別為19.2%和18.9%。

根據《電子產品世界》2016年第7期顯示，在2016年上半年，三大廠依舊牢牢把握住市場，三星、SK海力士、鎂光的增長率分別為23.1%、23%、26%。

無論是NAND Flash還是DRAM，國產存儲晶片不僅市場比例小，而且在技術上和境外巨頭也存在不小的差距。

國內消耗的80%的存儲晶片都需要進口，儲存晶片市場基本比外資瓜分。

而2017年正是NAND Flash產業技術升級的轉折年份，2D-NAND晶片會在今年逐漸降低占比，隨後慢慢退出市場；而64層的3D-NAND將在今年逐漸進入主流市場。

3D-NAND是在半導體摩爾定律逐漸逼近物理極限，受限於量子效應後，改變傳統半導體2D排布為3D空間多層排布，能增加存儲密度，降低平均存儲成本，並且保持可靠性與讀寫速度。

在產業升級的這個關節點，紫光希望通過後發優勢，通過建立世界最大3D-NAND工廠，在先進3D-NAND產能上占據一定優勢。

半導體行業極為燒錢，產能的份額可以提供下一代產品進步所需要的資本支持，而當年三星正是通過在固態存儲領域入手，逐漸積累出其在世界半導體市場的地位。

但現在的三星已經龐大到無法僅靠上游產業鏈的固態存儲和OLED等養活整個三星帝國，因此三星的業務擴張使得三星必須重心遷移到更高利潤率的產品線，比如三星自由品牌手機，因此在2016年初，三星曾考慮要加大NAND Flash的產能，不過在當時，三星評估手機市場處於飽和狀態，而消費級PC市場需求也並不大，再三權衡之後三星選擇了停止擴建計劃，而把重心放在手機業務，但因為Note7燃燒事件深受打擊。

再加之三星西安工廠外變壓器爆炸影響，在可以預見的未來幾年內，出現了難得的固態存儲發展機遇。

之前提到，NAND Flash和DRAM市場基本被境外企業壟斷，這導致中國雖然在手機、電腦、伺服器等方面擁有華為、浪潮、聯想、曙光、小米、中興、步步高等一大批世界馳名，且市場占有率也頗為不俗的整機廠。

但在供應鏈和議價上依舊比較被動。

不久前，由於三星Note7接連自燃以及隨後的召回事件給三星造成了巨額經濟損失，三星試圖通過提高螢幕、存儲晶片等元件的價格彌補損失，加上三星的存儲晶片產能的7成以上已經被三星、蘋果、步步高等廠商瓜分，而全球幾大廠產能轉型沒跟上，進而導致供應鏈非常緊張。

而渠道商也趁機加價，這些因素共同導致自去年年底起螢幕、NAND Flash、DRAM等元件價格接連瘋帳，作為最終電子消費品的固態硬碟、電腦內存條在京東上的價格隨之也普遍大幅上漲。

而動態隨機存取記憶體（DRAM）現貨價更是持續攀高，DDR4 4Gb存儲晶片最近的現貨均價已達3.347美元，漲幅達18%，創18個月來新高。

這種供需不平衡下，讓過去接近飽和競爭的固態存儲領域，為紫光成為新玩家帶來了可以涉足的市場空間。

此前武漢東湖高新區，將興建的三個全球最大單座潔凈面積的3D-NAND工廠，預計一期於2018年投產，2020年完工，屆時將成為世界上最大單一NAND工廠。

之前紫光試圖收購台灣封測企業，也是為相關產業做布局，關鍵技術需要靠自己，但合理的收購，可以加速產業鏈的完整，降低時間成本，加快進入市場的速度，所以半導體行業的併購，往往有強烈的市場化目的，並不能用「先進技術總是買不來的」一概加以否

雖然國內西安華芯和長江存儲也在做存儲晶片，但市場份額和技術上和境外巨頭差距不小。

正是由於存儲晶片市場基本被外資瓜分殆盡，紫光本次一期項目投資達800億人民幣主攻NAND Flash、DRAM存儲晶片是促進我國在主流存儲器領域的跨越式發展的有益嘗試。

在資金和技術上存在一些未知數

目前在技術上，國內存儲企業和三星、鎂光、Intel等國際巨頭是存在較大差距的，就以目前國內領頭羊長江存儲來說，其技術來源是美國飛索半導體（已併入賽普拉斯），而且根據長江存儲的計劃，是在2017年底量產32層堆疊3D NAND晶片，而在2016年三星、東芝就已經量產64層堆疊技術。

因此，長江存儲要在技術上趕超還有很長的一段路要走。

而國內另一家位於合肥主攻方向為DRAM的存儲晶片工廠，在技術上也是依賴他人。

合肥存儲工廠的合作方是兆基科技，雖然註冊地在香港，但實際掌舵人是前爾必達社長坂本幸雄，而且研發和設計由日本工程師負責，生產工藝由台灣工程師負責，合肥政府做的僅僅是成立公司和負責工廠的運營……因此，合肥投資460億建設存儲工廠，也被人戲言為「在爾必達被收購後，末代社長坂本幸雄匯集中國大陸資本和日本、台灣的工程師向韓國三星、海力士宣戰」。

如果合肥存儲工廠的設計部門位於日本，工藝研發部門位於台灣，而且全部假手台灣和日本工程師完成，是這種「兩頭在外」的情況，日本方面是否會將技術傾囊相授，中國大陸方面到底能掌握多少技術依舊是未知數。

而紫光本次在南京開設存儲晶片工廠，並沒有明確說明技術來源。

畢竟先進技術是時間和資金、人才持續沉澱積累的結果，技術上橫空出世，或者一口氣吃成胖子是不符合事物發展規律的。

考慮到紫光在去年7月試圖以230億美元收購鎂光鎩羽而歸，以及試圖通過收購西數15%股權，成為西部數據第一大股東，再由西數出面，繞過美國政府的管制，擬以190億美元收購閃迪，意圖在西數整合了閃迪NAND Flash相關技術後，再與西數成立合資公司，以此獲得NAND Flash相關技術的計劃因美國CFIUS的審查而擱淺，紫光從美國鎂光、閃迪獲得技術的可能性相對較小。

而在和SK海力士的交流也並不成功——紫光集團試圖溢價投資SK海力士約300億人民幣收購其15%—20%的股份。

雖然紫光有意投資的消息傳出後，SK海力士股價大漲5.8％，但SK海力士直接回絕紫光入股提案，表明無意出售公司股權。

既然入股鎂光、閃迪、SK海力士，以便從中獲得技術都如此困難，入股Intel和三星則根本就是幾乎不可能完成的任務。

因此，紫光在南京的工廠其技術來源就要打一個問號了，即使有來源於飛索的技術基礎，再聯繫到紫光高薪聘請了素有台灣存儲教父之稱的前華亞科董事長高啟全，那麼南京工廠的技術來源很有可能會有部分來自海峽對岸的同胞。

但考慮到台灣存儲廠商在商業上和技術上和三星、鎂光、Intel、東芝、SK海力士等國際大廠的差距，以及台灣當局政府對中國大陸的不友好和在技術上的嚴防死守。

因此，即便一部分技術來源是台灣，紫光在南京的工廠能夠獲得怎樣的技術起點還是一個未知數。

另外，在存儲晶片這個行業，設計和製造是聯繫的非常緊密的，像Intel、三星這樣的IDM廠商可以實現生產工藝的研發和設計是同步走的，哪一方面出現短板，那麼兩者就會協調溝通，把短板補全，把產品做好；在研發出新製程後，即便良率低、成本高，IDM廠商也可以通過內部計劃經濟的模式做好協調，使自己的產品在製程上處於領先地位。

但紫光目前投資的存儲工廠在技術上很有可能要依賴他人，在一段時間裡甚至有可能是像合肥的存儲工廠那樣研發和設計由境外工程師負責，這就會導致設計部門和製造部門無法像三星、Intel這樣的IDM廠商那樣進行協調。

從實踐上看，像三星、鎂光等存儲晶片大廠都有自己的晶圓製造廠，皆為IDM廠商，市場上賣的是最先進的，也是IDM廠商的產品，存儲晶片的主要市場份額也在IDM廠商手中。

也正是因此，很多業界人士的判斷是：紫光在武漢、南京百億美元以上規模的投資，在5年內恐怕是很難看到回報的。

集成電路產業是資本密集型產業，對資金投入的要求非常大，紫光集團在武漢的存儲工廠投資高達1600億元人民幣，在南京的存儲工廠僅一期項目就高達800億人民幣。

除投資額高達300億美元的晶片工廠建設以外，紫光集團還將投資約300億人民幣建設配套的IC國際城，包含科技園、設計封裝產業基地、國際學校、商業設施、國際人才公寓等綜合配套設施。

但也因為半導體行業的巨額投入，市場競爭也會逐漸淘汰弱質企業和地區，最終強者通吃。

據業內人士消息，紫光還將在成都投資上百億美元建設半導體製造基地，加上紫光還要對麾下展訊（在去年展訊在南京投資2.98億美元，研發CPU、5G、移動智能終端系統及軟體）、同方國芯等一大批企業提供資金扶持，紫光集團在資金上的壓力是非常大的。

必須指出的是，紫光集團在2016的營收才30多億美元，即便有大基金和國家開放銀行的資金扶持——基金公司擬以股權投資方式給予紫光集團總金額不超過100億元人民幣支持，用於紫光集團發展集成電路業務，擴大集成電路業務規模，提升集成電路業務核心競爭力；國家開發銀行與紫光集團在各類金融產品上意向合作融資200億元等值人民幣。

但即便有這種規模的扶持，紫光集團在資金上並不寬裕。

在一些百億美元規模的投資在5年內很難看到回報的情況下，想要通過商業渠道融資，並不是件容易的事情。

而如果找政府扶持的話，國家集成電路大基金總共也就1200億元人民幣，這些錢全給紫光恐怕也填不平這個坑……

紫光近年來在國內和國際上一連串的收購，以及在中國大陸一系列大手筆投資確實非常奪人眼球，可謂雷聲陣陣。

筆者也衷心祝願這些天量投資能夠帶來實際效果，使中國在存儲晶片領域能夠徹底扭轉受制於人的局面，實現中國存儲晶片的跨越式發展。

（責任編輯：張海潮 CM013）