為什麼孫正義要花320億買ARM?半導體的新時代要來了嗎?
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導讀:移動網際網路的快速發展,推動了半導體行業的快速升級。
軟銀的孫正義花了320億美元收購了ARM這個半導體電路設計公司,引發了大家的思考:半導體行業是一個數千億美元的大市場,當下哪些細分領域發展得最好呢?中國的半導體企業可以在哪裡實現彎道超車呢?
半導體行業簡介
半導體是許多工業整機設備的核心,普遍應用於計算機、通信、消費電子、汽車、工業/醫療、軍事/政府等核心領域。
半導體主要由四個部分組成:集成電路(市場規模占全部半導體行業約81%),光電器件(約占10%),分立器件(約占6%),傳感器(約占3%)。
集成電路按照產品種類又主要分為四個大類:微處理器(約占18%),存儲器(約占23%),邏輯器件(約占27%),模擬器件(約占13%)。
半導體產業主要組成部分
按產業鏈分類,半導體產業鏈分為上游支撐產業鏈、中游核心產業鏈、以及下游需求產業鏈。
上游支撐產業鏈提供材料、設備、潔凈工程等,中游核心產業鏈完成半導體產品的設計、製造和封裝測試,下游需求產業鏈包括計算機、通信、消費電子、汽車、工業/醫療、軍事/政府等領域。
全球半導體行業現狀
據全球半導體貿易協會(WSTS)的統計:2016年全球半導體市場規模達到3,389億美元,同比增長1.1%,總體增長趨緩。
2016年亞太(除日本)地區的半導體收入占比最高,為 61.5%、北美占比為19.3%、歐洲占比為9.7%、日本占比為9.5%。
2016年,亞太地區(除日本)仍是全球最大的半導體市場,市場規模達到2,084億美元;北美是第二大市場,市場規模達到655億美元。
相較於2015年,傳感器市場規模增長了22.7%,分立器件增長4.3%,集成電路小幅增長0.8%,光電器件下降3.8%。
傳感器版塊增長最為迅猛。
繼續細分集成電路版塊可以發現,模擬晶片和邏輯晶片領域的市場規模增長最快。
中國半導體市場獨占鰲頭
增速:根據中國產業信息網數據,預計2017年國內半導體市場規模達到16,860億元,2010-2017年複合增速為10.32%,遠高於全球半導體行業2.37%平均增速,成為全球半導體市場重要驅動引擎。
2010-2017年國內半導體行業市場規模(億元)
市場份額:數據顯示,中國半導體市場在全球的份額,從2003年的18.5%提升到2014年的56.6%。
目前中國市場已經成為全球半導體市場最重要的組成部分,成為全球各大半導體廠商的必爭之地。
產業結構:上游高附加值且技術含量較高的IC設計占比逐年提升,2016年達到38%,市場規模占比首次超過IC封測,成為我國半導體行業第一大細分領域,說明產業結構在不斷優化。
中國半導體能在哪個「彎道」超車?
細數半導體行業的發展史,我們發現了三個國家或地區的三次「彎道」超車。
一、日本
80年代工業PC時代,在日本政府和半導體產業界共同推動下,日本半導體吸收了美國技術,再加上自身高質量的品控體系,以產品超高的可靠性順利超越美國。
二、韓國
90年代正處消費電子熱潮,韓國半導體公司在韓國政府和大財團的聯合推動下,通過高性價比IC產品,在多個領域超過日本,成為儲存晶片的寡頭,並帶動了亞洲電子產業鏈的崛起。
三、台灣
90年代多元化發展,台灣半導體抓住機遇,由台積電首創Foundry模式大獲成功,台灣成為全球最大晶元製造基地,完成半導體產業集群的升級。
具體而言,我們總結了兩條可供國內廠商追趕的「彎道」。
1.3D NAND Flash(立體堆疊快閃記憶體)
目前,存儲技術發展放緩,一是由於製程的提升帶來的性價比下降,二是因為2D Flash的發展陷入了瓶頸,開始轉向 3D NAND Flash。
根據DRAMeXchange預估,2016年整體NAND Flash產業的3D NAND Flash產出比重攀升至20%,較2015有顯著增長,3D NAND Flash最晚將於2018年超越整體 NAND Flash
市場的一半,成為未來快閃記憶體市場的主體。
2.IC設計
IC設計是中國半導體增速最快的環節,產值首次超過封測業。
2012年國內IC設計產值為622億元,2016年則達到了1664億元,複合增長率為27.5%。
2016年,封測業產值為1564億元,IC設計第一次超過了封測業。
過去,封裝業在中國半導體產值中占比過半,由於設計業增速明顯高於封測業,國內半導體產值逐漸形成了「設計—製造—封測」兩頭大中間小的結構。
國內IC設計業產值在2016年首次超過台灣IC設計業產值,顯示出了極好的增長潛力。
如今,歷史的浪潮奔涌而來,物聯網、5G、汽車電子、人工智慧、AR/VR
等新市場帶來了新的機遇。
過去十年,半導體行業主要圍繞以手機為代表的各種移動終端發展。
因為中國半導體起步晚,海外龍頭公司的競爭格局已經形成,追趕難度較大。
而在新興領域,海外半導體巨頭優勢相對減弱。
所以,在大方向上我們認為隨著物聯網、5G、汽車電子、AI等新興領域快速發展,國內半導體廠商有望在這些全新的產業競爭中獲得更大發展機會。
半導體行業深度報告:中國半導體「彎道」超車,成為全球半導體市場重要驅動引擎
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中國集成電路行業研究報告
當前中國集成電路行業發展已經提速,產業規模也已有以往的1600億提升至2300多億元,市場空間增速很快。近年來中國電子工業持續高速增長,集成電路產業進入快速發展期。2014年,我國集成電路產業完...