hold住！5G蛋糕也許沒辣麼大

￭ 行業規律——新一波周期性投資為期尙早

自20世紀90年代以來，電信設備供應商對網絡建設周期有一個不可動搖的確信：首先一項引人注目的新技術出現，觸發電信運營商新一波的網絡建設投資，以免落後於身手敏捷的競爭對手。

一旦這些最先進的網絡覆蓋到一定層面，投資下降，在谷底時期只對網絡做廉價的調整優化，以便從手中的網絡中為下一代技術擠出頻譜資源。

而現在我們處在這樣的階段：（至少）發達市場已經廣布4G網絡而5G還在實驗室里。

這將解釋為什麼像愛立信和諾基亞等設備製造商的經營狀況總是無甚變化：過去一年裡的各個季度收益簡報你總能聽到他們高管們反覆抱怨移動寬頻設備處在「疲弱消費環境」，諾基亞財務報告則強調其對「信息和電信行業的周期性和可變性」的依賴。

￭ 通信網絡軟體化和平滑過渡技術將壓縮投資規模

雖然運營商們已經逐漸削減了移動寬頻部署的支出，但5G似乎不可能帶來與其前任（4G），相同的周期性反彈。

這將給設備供應商帶來巨大的影響，部分地解釋了為什麼諾基亞認為其未來五年，或許更遠的大部分增長，是來自完全不同的市場（諾基亞16年11月份宣布建立獨立軟體業務，目標新行業）。

首先，前幾代網絡技術的大規模部署歷史並不能給到5G有多少成功複製的機會。

在千年世紀初期3G的部署本身需要對電信站點和硬體進行大量投資，以滿足特定的頻譜要求。

然而，建設5G網絡，許多歐洲的運營商似乎可能傾向於使用sub-GHz和中頻頻率資源，允許技術「覆蓋」在當前的基站上，就像建築師對現有房屋結構進行改造。

某些大規模投資應可能來自所謂的「毫米波」（mmWave）技術，它使用高頻段來提供超快速連接。

由於信號是做短距離傳播，故需要更多的站點來支持服務。

可是毫米波站點的部署不會覆蓋全部區域，而可能只集中在繁忙機場等特定區域。

在過去15年中，通信網絡越來越軟體化，比起以前從2G升級到3G，運營商已經可以更容易和更具成本效益地升級到下一代網絡。

事實上，設備商在今天的移動通信投資低谷時期，所銷售的許多技術，其設計目標已經指向未來可實現5G方向的平滑過渡。

例如，愛立信在大力推銷其ERS（Ericsson Radio System）無線系統是5G旅程中的關鍵一步。

其系統中的無線基帶板塊的設計可以通過軟體升級支持5G技術，ERS在2016年占無線設備總交付量的約15％。

愛立信預計今年可將達到50％。

￭ 4G-advanced——英雄還未老去

即使5G確實需要大幅增加投資，大多數運營供商也很可能看不到快速大規模部署的需要。

少數行動較快，是意圖影響最終規範標準，以攢市場優勢和話語權。

而競爭者不多的市場中的運營商，則希望利用5G作為固定無線接入技術。

不管怎樣，一個冰冷的現實是目前沒有移動應用是4G-advanced（4G增強版）網絡不能支持的。

儘管物聯網炒得很熱，還有AR和VR，但很難說這種低需求行情在未來幾年能有多大的變化，尤其是千兆速率和低延遲的「4.5G」網絡開始出現。

「今天沒有需要5G的業務（需求），你需要一個殺手級應用，然後運營商才會大規模投資，」 BICS，比利時電信國際運營商部門主管RaphaëlGlatt說。

￭ 5G——還有許多市場推動的工作要做

諾基亞的4.5G戰略有趣地說明了這一點。

這家芬蘭公司在4G-advanced技術方面也許有比其他任何一家廠商有更多的投入，它認為是5G演進的必要一步。

這不是想推動簡化版的5G（5G-lite）。

但這確實意味著運營商如果繼續投資4G，就沒有大上5G的需要。

（諾基亞簽了110個4.5G合同）

諾基亞對5G投資建設的預期似乎也印證了這一點。

其移動業務營銷和通信副總裁Phil Twist說，有兩種方法來構建5G網絡，這兩種方式都跟3G和4G建設有很大不同。

第一種情形是諾基亞現在開始推銷的，運營商通過引入雲分組核心和高帶寬連接模塊，將5G作為現有網絡的「擴展」來部署（所謂的NSA，非獨立組網）。

「沒有什麼（太大困難）阻止你將5G作為現有4G網絡另一個無線接入接口的擴容，但獨立5G網絡是一些人正在考慮的另一個選項。

他說。

「你可為特定區域的特定業務部署5G接入點和專用的5G核心網，然後再隨著時間演變。

明顯不同的是，5G取代4G，並不是像4G取代3G一樣，很快就讓3G過時了。

「在相當長的時間內，5G將成為LTE網絡的補充，」Twist說。

此外，諾基亞自己預測5G規範完成後，在早期技術尚未成熟階段，市場參與會比較溫和。

在去年11月的資本市場，諾基亞預測其主要的目標市場（即電信市場機會）未來五年的複合年增長率僅為1％。

鑒於5G的標準化版本預計在2020年進入市場，這一預測顯然涵蓋了5G的首次商用部署時期。

儘管諾基亞今年預期的2.2％的市場下滑可能對此目標預期有利（基礎更低了），但增長仍然似乎不太可能出現。

Twist說，在市場前景不樂觀的時候做一個長期的預測是挺「危險的」。

「當然，我們希望市場不是平的，這就是為什麼我們看待的不僅僅是連接（通信）市場，」他指的是諾基亞的新戰略--擴大業務到「相鄰」垂直市場並加倍下注其仍然弱小的軟體業務。

而對手愛立信，則更顯悲觀。

在11月份的投資簡報中表示無線接入設備市場（占其大部分銷售額）在2016年下降10-15％後，今年可能還會下降2％至6％。

這家瑞典設備商拒絕提供任何長期市場預測，在盈利令人失望、重組失敗和最近的管理層變動之後，她仍然面臨戰略不確定性。

愛立信在巴塞隆納的WMC（世界移動大會）推出不少5G軟硬體和商用解決方案。

但如果它選擇5G作為下一個網絡建設周期中一個重大的上升業務機會，還有許多市場推動的工作要做。

原作者：lightreading，U學在線編譯