巨豐投顧：萬物互聯前沿入口 傳感器產業8金股即將起飛

在「第三屆全球傳感器高峰論壇暨中國物聯網應用峰會」上，工信部電子司集成電路處處長任愛光透露，工信部正在制定傳感器發展規劃，不久將發布。

隨著物聯網技術的發展，萬物互聯、人機互動需求呈爆髮式增長，而傳感器作為物聯網的前沿入口，將迎來巨大發展空間。

根據麥肯錫的報告，預計到2025年，物聯網帶來的經濟效益將在2.7 萬億到6.2 萬億美元之間，物聯網與移動網際網路和人工智慧是當今世界前三大顛覆性技術。

之所以說傳感器是物聯網的前沿入口，主要是因為物聯網的數據採集首先來自於傳感器的感知，有了各種數據的採集才有後邊的傳輸、存儲、雲計算、客戶端應用等層面。

所以說傳感器是風口，上風上水。

早期的傳感器應用主要來自工業自動化領域，例如控制各個生產節點上的加速度、壓力、溫度等參量，以提高生產率。

目前已進入智能傳感器時代，未來，關於人類真實感覺為基礎的視覺、聽覺、觸覺等傳感技術或將有所突破。

未來，MEMS傳感器是發展主流，將替代機械傳感器，其實在現實生活中已經大量應用。

MEMS傳感器具有體積小、集成化、智能化、低成本等優點，可滿足物聯網時代的傳感器要求。

傳感器市場空間

據華為的預測，到2025年全球物聯網設備的數量將接近1000億，新部署的傳感器速度將達到每小時200萬個。

根據BCCResearch的數據，2015年全球傳感器市場規模為1019億美元，預計 2016-2021年的複合增長率為11%，到2021年將達到1906億美元規模。

國內來看，2015年我國傳感器市場規模為1200億元人民幣左右，中投顧問產業研究中心預測未來 5年傳感器複合年增長率為 9.5%，到2020年傳感器市場規模將突破 1800億元。

舉個簡單的例子，為了增加功能和提高用戶體驗，高端智慧型手機中使用了大量的傳感器。

例如陀螺儀、加速度計、電子羅盤、大氣壓力計、指紋傳感器、距離傳感器，環境光傳感器和MEMS 麥克風等。

一個手機尚且如此，更何況由移動網際網路搭建起來的萬物互聯。

大疆為代表的無人機、特斯拉等為首的智能汽車和自動駕駛、工業4.0下開啟的高端裝備製造業等等，MEMS傳感器將在消費電子時代大放異彩。

MEMS傳感器產業鏈

MEMS傳感器整個產業鏈涉及設計、製造、封裝測試、軟體及應用方案環節。

上游負責MEMS器件設計、材料和生產設備供應，中游生產製造出MEMS器件，下游使用MEMS器件製造終端產品。

MEMS器件市場主要被歐美廠商占據，營收前三十名的只有兩個中國廠商，生產MEMS 麥克風的瑞聲科技、歌爾股份002241排在20 和26 位。

未來，隨著電子消費品德智能化、小型化、人性化發展趨勢，以及未來智能穿戴技術的突破，MEMS傳感器也將朝著型化、集成化、智能化的方向演進。

國內MEMS傳感器產業鏈上市公司：

耐威科技300456：

產品涵蓋慣性及衛星導航，具有軍工資質的為數不多的企業之一。

公司形成「慣性導航+衛星導航+組合導航」產業鏈全覆蓋，掌握了慣性導航及組合導航、高精度衛星導航定位的若干關鍵技術，其控股子公司具有從事軍品研發、生產與銷售的專業資質。

耐威科技擬通過發行股份購買收購瑞通芯源，從而間接持有MEMS國際代工龍頭公司賽萊克斯98%的股權, 這將打通MEMS慣性導航產業鏈上下游。

士蘭微600460：

集成電路以及半導體微電子相關產品的設計、生產與銷售的高新技術企業。

公司三年前開始進行MEMS傳感器技術和產品的研發，推出了三軸加速度傳感器SC7A30和三軸磁傳感器SC7M30。

加速度傳感器採用厚多晶質量塊技術方案，磁傳感器採用鐵電薄膜材料的各向異性磁阻效應（AMR）製作，設計、製造、封裝全部由公司獨立完成。

掌握MEMS核心技術。

通富微電002156：

2015年，公司在國家集成電路產業基金的支持下,以3.7億美元的價格收購了AMD蘇州和檳城封測廠各85%的股權。

AMD蘇州和檳城封測廠主要承接AMD自產CPU、APU、GPU以及Gaming Console Chip晶片產品的封裝與測試,產品主要應用於台式機、筆記本、伺服器、高端遊戲主機以及雲計算中心等高端領域。

在AMD承諾支持的業績目標基礎上,再加上協同效應的釋放,此次收購的整體利潤或達到3000萬美金以上。

蘇州固鎝002079：

國內半導體分立器件二極體行業最完善、最齊全的設計、製造、封裝、銷售商，從前端晶片設計到後端封裝技術形成了完整產業鏈。

公司具有MEMS-CMOS 三維集成製造平台技術及八吋晶圓級封裝技術及產線，已完成了第三代傳感器的升級換代工作並進入了量產。

子公司蘇州明皜已量產MEMS加速度傳感器、地磁傳感器和6軸電子羅盤。

2015 年銷售額突破 4500 萬元人民幣，與 2014 年相比增長超過100%。

蘇奧傳感300507：

主要產品為傳感器及配件、燃油系統附件及汽車內飾件，目前是中國最大的汽車油量傳感器製造企業之一。

汽車油位傳感器是公司的主要產品，具有30%以上的市場占有率。

2015年公司汽車半導體晶片出貨量達3億隻,主要包括發動機點火器IC、引擎控制IC、電源管理IC、霍爾傳感器、加速度傳感器等,產品供貨寶馬、豐田、通用、特斯拉等。

漢威電子300007：

國內最大的氣體傳感器及儀表製造商，建立完整的物聯網產業鏈，結合環保治理、節能技術，為智慧城市、安全生產、環境保護、民生健康提供完善的解決方案，產品和系統解決方案已應用於全球近百個國家。

中航電測300114：

2014年併購漢中一零一時, 漢中一零一就已經公告"與中國科學院等科研院所建立了戰略合作關係,自主研發的戰術級MEMS晶片及以此為核心的IMU模塊, 有助於漢中一零一實現在航空航天,兵器,艦船,基礎器件等領域的突破性發展,提高核心競爭力"。

歌爾股份002241：

全球MEMS麥克風龍頭企業，已進入蘋果供應鏈。

歌爾的壓力傳感器主要用於測量大氣氣壓，可用於室內導航、海拔高度、健康、無人機高度、天氣預測、運動檢測等。

在MEMS方面，歌爾向集成化方向發展，在已有產品線上，開發麥克風+氣壓、氣壓+溫濕度、麥克風+溫濕度等集成傳感器，從而使成本更低、尺寸更小，一個器件實現兩種功能。

(作者：巨豐投顧-秦亮）

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