蘋果加大晶片研發投入，哪些供應商可能被斷了財路？

蘋果決定逐步停止在 iPhone 上使用某些外部供應商晶片的事情還在發酵。

上周，一直為 iPhone 提供 GPU 圖形顯示技術的英國公司 ImagTec 沒能留住蘋果這位大客戶，股價創下高達 72% 的最大跌幅。

為桌面 Mac 產品提供顯卡的 AMD 和英偉達兩家公司股價也應聲下跌。

最近又有消息說，蘋果正在研發自己的電源管理晶片（PMIC），未來可能不再使用知名半導體公司 Dialog 提供的同類晶片產品。

這一連串事件，讓公開市場上的投資人感到驚慌。

從未涉足過製造業的蘋果公司，實際上是依靠近千家供應商和富士康等組裝工廠做到了如今每年兩億多台 iPhone 的出貨量。

受益於 iPhone 豐厚的硬體利潤和連年增長的銷售數字，蘋果的主要供應商都賺得盆滿缽滿，股東收益也非常可觀。

而現在，蘋果決定要將一部分手機晶片轉為自研自用，對那些大部分收入都來自蘋果的公司和它們的股東來說，當然不是好消息。

按照最近一個財務年度來統計，半導體公司 Dialog 有 74% 的收入都來自蘋果。

音頻晶片供應商 Cirrus Logic 則位居第二，比例高達 66%。

蘋果的最大代工方富士康（鴻海集團），對蘋果的依賴更不用多說。

這家公司的一多半營收都由蘋果貢獻。

去年，富士康董事長郭台銘主導的對日本夏普集團的收購，就是為了讓收入結構多元化。

不過，從產業鏈上下游的關係來看，蘋果一年半載還離不開富士康。

全世界能夠按照蘋果的高要求為其提供足夠穩定產能的公司，一共也沒幾家。

反倒是那些只為蘋果提供單一元器件的公司更值得擔憂。

如果蘋果在某些技術領域有過收購案，那麼這個領域的供應商最好提前做點準備。

以攝像頭為例，蘋果很早就開始向索尼深度定製攝像頭，但 iPhone 一直都是單攝。

2015 年，蘋果用 2000 萬美元收購了以色列一家名叫 LinX 的初創公司。

轉過年來的 9 月份，iPhone 7 Plus 就採用了這家公司提供的底層硬體設計和雙攝算法，從而在拍照時實現人像景深功能。

蘋果雖然有實力在元器件層面重新設計，但還是要將生產環節外包給其它公司。

台灣的大立光電目前就是蘋果主要的攝像頭供應商之一。

換句話說，如果蘋果發現某些供應商的晶片產品沒有自己的方案優秀，很可能會取而代之，採用自研晶片。

根據 2007-2016 這十年的財報數據，不難發現蘋果的研發投入一直在快速增長。

更有意思的是，2011 年之前的研發投入占總營收的比例有明顯下降趨勢，而最近五年的研發投入比重在顯著增加。

蘋果公司 CFO Luca Maestri 曾公開表示，每年數以十億計的資金投入，大部分都花在了晶片研發上。

對於蘋果而言，在 iPhone 和 iPad 中使用更多自己研發的晶片，能更好地控制時間點，從而在市場上占得先機。

這幾年 iPhone 創新缺乏的主要表現就是，在產品特點上一直落後於 Android 陣營。

不可按壓的 Home 鍵、雙攝像頭都是先出現在 Android 手機上的。

除了時間點優勢，自研晶片理論上還可以降低成本，保證產品質量。

不過，蘋果要想替換掉 ImgTec 之外的更多供應商，還需要不少時間。

營收高度依賴蘋果的那些公司，越早做準備越好。

題圖：Apple