一文讀懂川普最新減稅方案和影響

近一年的時間裡，美國總統川普主推的大規模減稅方案正逐步清晰，一場將影響世界的稅制改革「箭在弦上」。

9月27日，川普在減稅典範的印第安納州首府印第安納波利斯發表了稅制改革演講，川普最新的稅制改革方案也隨之公布。

相比今年4月美國白宮給出的只有一張A4紙羅列的稅制改革綱要，這次總計9頁名為《改革我們破碎稅制的聯合框架》（下稱稅改框架）稅改方案，內容顯然豐富得多，儘管不少細節還有待明確。

「不同於上次僅由白宮制定的稅制改革方案，這次的方案是由美國白宮、眾議院和參議院相關部門共同制定，這一個折中的方案反映了政府與兩院達成基本共識，川普稅制改革向前推進了一步，接下來要看年底前國會是否會通過。

」 關注美國稅改的上海財經大學公共政策與治理研究院院長鬍怡建教授告訴第一財經記者。

企業所得稅定格20%

美國現行稅制是以所得稅為主體稅種，即企業所得稅和個人所得稅（下稱個稅），此次稅制改革的焦點也落在這兩大稅種。

國際競爭日趨激烈，資本、技術等流動性生產要素傾向流入低稅國，因此希望降低稅率吸引投資的美國企業所得稅改革受到全球關注。

美國公司所得稅是對美國居民企業的全球所得和非美國居民企業來源於美國境內的所得所徵收的一種所得稅，分聯邦、州和地方三級徵收。

其中，美國聯邦公司所得稅稅率採取超額累進稅率制度，年度應納稅所得額超過1833萬美元的企業適用最高的35%稅率。

競選時川普希望將企業所得稅稅率從最高的35%降至15%，若考慮稅前抵扣等優惠政策，這一稅率接近部分避稅天堂。

今年4月美國白宮拋出的稅改計劃，企業所得稅稅率改革目標仍定在15%。

直到上周日，川普還堅稱，希望企業所得稅率降到15%。

不過，最終稅改框架公布的企業所得稅稅率確定為20%，這和此前國會共和黨方案提出的目標一致。

國家行政學院教授馮俏彬告訴第一財經記者，目前披露的稅改框架與此前的共和黨稅改藍圖相近，比如企業所得稅定在了20%，這體現了川普為了在稅改上爭取黨內支持，選擇了妥協。

20%的企業所得稅稅率低於世界工業化國家的平均水平22.5％。

川普在稅改演講時稱，這將是一個革命性變革，普通的美國工人將是最大贏家，因為工作會流入美國，工資將開始上漲。

另外，為了讓小企業享受大幅減稅，稅改框架對獨資企業、合夥企業和S公司的小企業的業務收入徵收的最高稅率限制在25％。

「這將是80年來本國中小企業最低的邊際所得稅率。

」川普在演講中說。

普華永道中國個人稅務諮詢合伙人張健菁告訴第一財經記者，如果合夥企業等小企業最高稅率定在25%，將明顯低於美國個稅最高邊際稅率（聯邦個稅稅率最高為39.6%），這中間小企業主有很大稅收籌劃空間。

此次稅改框架稱，將會採取措施來防止富人將個人收入納入營業收入中從而避免個人的高稅率。

另外，上述稅改框架想要取消公司的替代最小稅額 (Alternative Minimum Tax，AMT)，這是美國防止企業或個人利用稅收優惠項目避稅而作出的一種稅收安排，確保企業或個人會繳納一定的稅額。

美國稅改框架允許企業對於2017年9月27日以後的新增可計提折舊資產的投資，可沖銷至少5年的費用。

這一目的在於激勵企業加大在美國投資，加快機器設備更新換代。

由於美國企業所得稅稅率大幅削減，為了保證財政收入不至於受到過大衝擊，美國現行企業所得稅的稅前扣除項目將被削減。

稅改框架明確保留了研發和低收入住房兩個稅前扣除領域外，其他多數商業扣除可能被廢除。

「美國的稅制非常複雜，這次改革首要目的就是簡化稅制，稅率降低並取消大部分優惠政策可以讓稅制更簡單。

」胡怡建說。

個稅稅率降低、稅制精簡

旨在為中產階級減稅是這次美國個稅改革最大亮點。

美國聯邦個稅稅率為7級累進稅率，分別為10%，15%，25%，28%，33%，35%，39.6% ，此次稅改框架將7級稅率精簡為3級，分別是為12％、25％和35％，個稅最高邊際稅率從39.6%降至35%，最低邊際稅率從10%提至12%。

在美國國內，個稅最高邊際稅率下調引起民眾為富人減稅爭議。

此次稅改框架稱，最高收入納稅人可能適用於額外的最高稅率，以確保改革後的稅法至少與現行稅法一樣具有累積性，不會將稅收負擔從高收入階層轉移到中低收入納稅人。

不過這一第四級最高稅率具體數字並未透露。

另外，針對個稅最低邊際稅率上調的影響，該稅改框架表示，由於標準扣除額和兒童稅收減免額度較大，而且在稅收委員會流程中將納入稅收減免，現有適用10％稅率的這類家庭預計整體稅負會減輕。

此次稅改框架提高了個稅標準扣除額，即聯合申報的已婚納稅人標準扣除額由現行12700美元提至24000美元，單身人士則由現行6350美元提至12000美元，幾乎都翻倍。

不過此次方案同時廢除了個人免稅額。

張健菁告訴第一財經記者，這一變革有人受益也有人受損，比如經過測算，改革後單身或夫婦兩人無子女的抵扣額更多，但有兩個子女的夫婦或按之前戶主申報的納稅人抵扣額反而可能少了。

現行美國個稅前抵扣項目繁多，這次稅改框架在減少稅率檔次降低稅率和提高標準扣除額基礎上，將取消大部分的分項扣除項，但是保留了住房抵押貸款利息和慈善捐款的稅收優惠。

「這對於先前列舉扣除州稅和地方稅及房地產稅（房屋沒有出租）金額較大的美國納稅居民將會有不同程度的影響。

」 張健菁說。

另外，此次稅改框架本著精簡稅制要求，提出取消個人替代性最低稅額（AMT），AMT為了防止納稅人因稅收減免或抵扣而支付很少稅金，但實操中讓納稅人計稅更為複雜。

這次稅改框架保留現有政策中第一個1000美元子女稅收補貼可稅收返還的規定，還提出將「大幅提高」子女稅收補貼金額，但未透露具體幅度，並提出將提高開始逐步取消子女稅收補貼的收入門檻，這意味著會有更多中等收入家庭有資格得到這類稅收抵扣。

另外，非子女的被扶養人、比如老人也將被提供一筆500美元的不可退還補貼。

備受關注的遺產稅也被提出廢除。

「美國遺產稅稅率高達40%，廢除遺產稅在美國國內被認為是為富人減稅，爭議較大。

」 張健菁說。

她建議，如果美國稅改方案在年底前能夠通過，個稅稅負將有一定程度的降低，對於在美國有投資的個人應該密切關注美國稅改動向，做好籌劃降低稅負。

激勵海外利潤回國

馮俏彬認為，此次稅改框架一大重磅內容是通過免稅減稅來促進美國企業將幾萬億海外美元資產帶回國內。

川普在上述演講中表示，美國目前稅收制度對把海外盈利帶回國內的企業施加懲罰，新的稅改框架將停止懲罰這些美國公司，將對離岸回流資金實行一次性低稅政策，使其可以回流到美國，在美國發揮作用。

稅改框架鼓勵美國公司將海外利潤帶回美國，對美國母公司擁有至少10%股權的海外子公司股利100％的免稅。

為了防止企業把利潤轉移避稅天堂，稅改框架的內容還包括了通過降低稅率和在全球範圍內對美國跨國公司的海外利潤進行徵稅來保護美國稅基的規定。

胡怡建告訴第一財經，簡單理解就是美國公司正常境外投資利潤回國不徵稅，而對故意逃避稅海外利潤征最低稅率，這都促進美國資本回流。

「這意味著分布在全球數萬億美元回美國通道打通了，這將對全球經濟尤其是資本轉出國的經濟產生重要影響，這部分也將是後續稅改框架在美國國會討論的焦點問題。

」 馮俏彬說。

根據海外媒體報導，稅改框架能否落地還面臨不少挑戰。

比如稅改框架方案並未說明超萬億美元的稅收減免帶來的財政收支平衡難題，而這曾是各方關注的焦點問題。

高盛預計，要讓參眾兩院、尤其是參議院通過稅改方案，要麼預算協議得擴大，要麼減稅規模得收縮。

另外，由於稅改諸多細節沒有公布也招致分析人士對減稅的質疑。

比如由於個稅改革新納稅等級的個稅起征點等信息缺失，中產階級減負幾何令人擔憂。