騰訊Q2凈利潤同比增長70%，《王者榮耀》、微信社交廣告、微信支付增長兇猛

進入2017年以來，騰訊的好消息不斷，比如市值突破4000億美元、進入全球科技公司Top 10之列。

今天，騰訊再次交出漂亮的成績單，2017年Q2的營收和利潤均超過預期。

8月16日，騰訊發布了2017年Q2財報，該季度公司的總營收為566.06億元，同比增長59%。

這一營收數字要高於此前湯森路透10位分析師給出的529.80億元（同比增長48%）。

該季度公司的經營盈利為225.60億元，同比增長57%。

該季度公司權益持有人應占盈利為182.31億元，同比增長70%。

這一數字同樣高於分析師預期的141.50億元（同比增長31.8%）。

騰訊成立於1998年11月，去年公司已經步入「成年人的隊伍」。

從公司過去兩年的增長情況來看，Q2的營收和利潤同比增長都創了新高。

這些數字也說明，成年後的騰訊依然保持著高速的增長。

具體來看，Q2營收增長主要得益於手游的推動，該季度手游收入同比增長54%至148億元，其中《王者榮耀》表現尤為強勁。

不過，或許受此前風波的影響，這一季度馬化騰只表示要「打造健康的參與網路遊戲的方式」，而上個季度他還曾在財報中為《王者榮耀》點讚。

另外，馬化騰還特別提到內容、支付和雲業務：購買的連續劇和自製綜藝節目的成功，為視頻平台提升了用戶活躍度及廣告收入；支付業務，特別是微信支付線下交易的快速普及，使網際網路用戶的日常生活更加便捷；將加大對雲業務和AI技術的投資，確保日後可為用戶及業務合作夥伴提供更優質的服務。

正如彭博社日前撰文所分析的，騰訊靠著遊戲這一核心業務的迅猛增長成為科技領域的巨頭。

而要維持高速的增長以及龐大的市值，騰訊這幾年不僅在不斷的鞏固遊戲業務的營收，同時也在大膽斥資押注廣告、內容等業務。

這些業務非但不能像遊戲可以快速的看到成效，而且可能還需要投入海量的資金，比如內容業務。

但未來，騰訊的賭注或許可以從財報數字中慢慢得到體現。

不過，擁有現象級手游《王者榮耀》、近10億微信用戶、近9億QQ用戶，以及175億元自由現金流的騰訊，或許在押注其他業務的時候，還能再挖掘一些新的增長點和贏利點。

遊戲營收同比增長39%，占總營收比重下降至42%

從騰訊的營收結構來看，主要由增值服務、網絡廣告和其他業務三大塊營收構成。

其中，以遊戲為主要營收構成的增值服務是公司營收的排頭兵。

從過去幾年的增長情況來看，增值服務的營收一直都占到總營收的60%-80%：其中最高值是2015年Q2的83%，最低值是該季度的65%。

增值服務的營收和同比增幅一直處於上升階段，然而占總營收的比重卻在下降，這說明公司其他業務的營收也在不斷的增長。

具體來說，增值服務的營收，主要由遊戲和社交廣告營收構成：

• 手游收入首次超過PC端遊戲收入

據財報，該季度公司網路遊戲收入增長39%至238.61億元，占總營收的比重跌至42.23%。

時間倒退到2015年Q1，當時騰訊光遊戲的營收就占到總營收的近六成。

上個季度遊戲的營收又回升至46%，但該季度遊戲營收占比又下降了。

該季度遊戲營收增長，主要得益於騰訊的智慧型手機遊戲（包括《王者榮耀》等現有遊戲及《魂斗羅：歸來》、《龍之谷手游》及《經典版天龍手游》等新遊戲）及騰訊的主要個人計算機遊戲（如《英雄聯盟》及《地下城與勇士》）收入增長的推動。

另外值得一提的是，騰訊手游收入首次超過PC端遊戲收入。

其中，騰訊智慧型手機遊戲收入同比增長54%至148億元（包括歸屬於騰訊社交網絡業務的智慧型手機遊戲收入）；個人電腦客戶端遊戲收入同比增長29%至136億元（受益於《英雄聯盟》及《地下城與勇士》的強勁表現）。

• 社交網絡收入占總營收比重有所下降

該季度公司社交網絡收入增長51%至129.43億元，但占總營收的比重相比之前有所下降。

據財報，社交網絡營收增長主要是直播、視頻及音樂等數字內容服務與虛擬道具銷售收入增長的推動。

網絡廣告收入同比增長55%，尤其受益於微信社交廣告

此前，騰訊對廣告業務進行多次調整，希望可以進一步挖掘該業務的盈利潛力。

2017年Q2，廣告業務的收入確實不負公司的厚望。

該季度公司網絡廣告業務的收入同比增長55%至101.48億元。

而且占總營收的比重也由上一季度的14%提升至這一季度的18%。

如果與Facebook（85%以上的營收來自廣告）對比，騰訊在廣告方面的發展潛力還很大。

上個季度，騰訊對廣告業務的具體劃分進行了調整：不再是效果廣告和品牌展示廣告，而是按廣告屬性和非廣告屬性來劃分：

• 媒體廣告收入增長48%至40.77億元，主要由騰訊視頻服務以及騰訊新聞的信息流廣告的流量增長推動。
  
  

  從內容方面來看，優質的內容（尤其是若干購買的電視劇及自製綜藝節目）吸引用戶到騰訊的視頻平台，並使騰訊的廣告收入大幅增長。
  
  

  同時，以日活躍帳戶計，騰訊的移動新聞服務十分靠前，而且公司還專注於加強信息流的個性化推薦，以進一步提升用戶體。
  
  

• 社交及其他廣告收入增長61%至60.71億元，主要由微信（主要是微信朋友圈及微信公眾帳號）、手機瀏覽器及廣告聯盟的廣告收入增長推動。
  
  

  其中，通過降低微信公眾帳號的流量主門坎以加載廣告，以及擴展自助服務廣告平台至覆蓋一線城市以投放微信朋友圈廣告，騰訊增加了微信中的廣告資源。
  
  

其他業務收入同比增長177%，微信支付、雲服務表現強勁

從數字來看，其他業務的營收與網絡廣告業務的營收不相上下。

該季度公司其他業務的收入同比增長177%至96.54億元，主要由支付相關服務及雲服務收入增長的推動。

其中，線下商業交易的支付業務快速增長，乃由於騰訊為拓寬線下商戶基礎而加強與美團點評及其他渠道合作夥伴的合作。

騰訊雲在全球範圍進一步擴展其基礎設施的覆蓋範圍，目前在全球運營34個可用區。

除了繼續鞏固騰訊在遊戲、視頻及直播行業提供雲服務的地位外，該季度騰訊也提高了於TMT及金融行業的市場份額。

人工智慧方面，騰訊已經在圍棋人工智慧程序、面部識別以及醫學影像等多個領域取得了突破性進展。

為了進一步加強這一必備能力，未來騰訊還將加強在機器學習、計算器視覺、語音識別及自然語言處理等領域的長期投資。

此外，騰訊在財報中還著重強調鑒於行業激烈的競爭，公司會加大支付相關服務、雲服務及人工智慧領域的投資舉措。

騰訊這樣說，當然是有強大的資金流支持的。

該季度公司的現金凈額為212.67億元；自由現金流為175.11億元，同比增長80%。

過去半年，相比百度和阿里，騰訊已經投資了多家公司，不得不說財大氣粗的騰訊家底真厚。

不過，該季度公司的資本開支為30.10億元，較去年同期上升一倍。

從彭博製作的騰訊過去幾年的投資收購情況來看，今年下半年公司可能還要大把的燒錢。

而今天上午，彭博社還報導稱，騰訊有意參與Uber新一輪120億美元的投資。

接下來，騰訊還將投資哪些公司？

微信及WeChat月活用戶達9.63億，同比增長19.5%

QQ用戶增長放緩，月活用戶同比下降5.4%，智能終端月活躍帳戶整體同比下跌3.9%。

財報指出，QQ核心用戶參與度上升，特別是包括個人計算機及移動端在內的最高同時在線帳戶同比增長8.4%至2.68億。

另外，年齡為21歲或以下用戶的智能終端月活躍帳戶同比增長，反映QQ在年輕群體中的受歡迎程度增加。

QQ手機版內的常用功能（如看點信息流）提高了QQ手機版內平均用戶時長。

同樣，就QQ空間月活用戶同比下降7.0%，智能終端月活躍帳戶同比下跌3.5%，總體與QQ智能終端月活躍帳戶下跌相符。

騰訊推出校園空間，以提高中學生和大學生用戶的參與度。

微信及WeChat整體而言，月活躍帳戶達9.63億，同比增長19.5%。

騰訊透過推出關鍵詞及定位搜索功能來推動用戶對小程序的使用。

QQ增長已經疲軟，微信用戶快要逼近10億量級。

除了忙於出海外，或許騰訊還急需要打造下一代現象級的社交應用。

具體運營數據：

• QQ月活躍帳戶數達到8.50億，比去年同期下降5.4%。
  
  

• QQ智能終端月活躍帳戶數達到6.62億，比去年同期下降3.9%。
  
  

• QQ 最高同時在線帳戶數（季度）達到2.68億，比去年同期增長8.4%。
  
  

• 微信和WeChat的合併月活躍帳戶數達到9.63億，比去年同期增長19.5%。
  
  

• QQ空間月活躍帳戶數達到6.06億，比去年同期下降7.0%。
  
  

• QQ空間智能終端月活躍帳戶數達到5.86億，比去年同期下降3.5%。
  
  

• 付費訂購增值服務註冊帳戶數為1.18億，比去年同期增長12.4%。