前方高能！中國三大挖礦廠台積電助力掘金 法說會成焦點

作者：DIGITIMES張語芯

台積電法說會將於18日召開，其中來自高效能運算工藝製程的表現最受外界矚目。

台積電仰賴其CMOS先進位程工藝領跑在前，可望囊括世界排名前三的數字貨幣礦機廠家青睞，而這三家業者都分別位於國內，分別是比特大陸的螞蟻礦機、嘉楠耘智的阿瓦隆、億邦科技的翼比特。

挖礦晶片強運算 推升先進位程需求

比特幣挖礦的耗電量如此之高，原因是生產每一枚新比特幣都需要藉助大功率計算機執行加密過程，解決複雜的數學難題。

挖礦計算用於在數字總分類帳區塊鏈中核實比特幣交易，確保安全；但條件就是能源消耗量非常大。

根據一份摩根史坦利外資報告估算，生產一枚比特幣的成本為3000至7000美元，包含能源和硬體成本。

上周四一枚比特幣的價格約為13500美元，已經從上個月接近20000美元的最高點大幅下滑。

摩根史坦利的分析師在研究報告中稱：「儘管如此，按照當下的比特幣價格，比特幣挖礦的收益依舊非常可觀，如果加密貨幣持續升值，我們預計全球挖礦耗電量還會增長。

」

而這也刺激了挖礦機晶片的增長，與晶片代工採用先進工藝製造的需求。

外資研究報告指出，比特幣挖礦特殊應用晶片（ASIC）占台積電營收比重，預估將從2017年第4季約5%倍增到今年第1季約10%，推估台積電儘管第1季淡季，但整體優於市場預期。

另外一外資瑞穗在報告中亦指出，台積電2017第3季營收有3至4億美元的銷售收入來自虛擬貨幣及AI智能產品，第4季該領域成長速度似乎更快。

麥格里證券則預估，台積電生產挖比特幣所用的ASIC挖礦機的客制化晶片。

比特大陸已是台積電十大客戶之一；預測2018年，加密貨幣將貢獻台積電5％的營收。

由於挖礦的成本超過50%來自於電費，因此功耗水平完全決定了挖礦的利潤，因此礦機對於使用最先進位程都非常積極。

特別是負責「生產/挖掘」比特幣的ASIC礦機採用14/16nm的先進位程和更強的構架。

三大挖礦廠家均來自中國

由於中國中西部具備廉價電力與區位優勢，目前中國「挖礦」產量在世界上位居第一，約占總產量的80%。

目前世界排名前三的數字貨幣礦機生產商均在中國，分別是比特大陸的螞蟻礦機、嘉楠耘智的阿瓦隆、億邦科技的翼比特。

比特大陸（Bitmain）是目前全球最大的採礦設備生產商。

據聯合創始人吳忌寒介紹，比特大陸已經擁有比特幣礦機70％以上的市場份額，每年銷售數十萬台螞蟻礦機(AntMiner)，而礦機正是該公司的主要收入來源。

2017年比特大陸晶片銷售額達到了驚人的143億人民幣，僅次於華為海思，成為中國第二大的集成電路設計公司。

這個數據支撐就是來自台積電，據悉2017年，比特大陸下單給台積電的金額超過了15億美元，甚至超過了海思的麒麟970晶片。

比特大陸螞蟻礦機S9採用的是台積電16納米的工藝；預計2018年即將推出的下一代礦機將使用台積電最先進的10納米工藝，具成本優勢的12納米製程，也預計本月開始出貨。

可以說，台積電最先進位程除了給最需要計算能力和功耗的蘋果、高通手機處理器，以及英偉達GPU之外，就是給挖礦機廠家了。

2017年台積電總收入在300億美金，其中16納米占到接近80億美金，可見礦機市場需求的15億美金規模對整體而言不算小數，而市場依然處於高速增長階段。

以比特大陸2018年1月產量約15萬台左右，有機會為台積電營運帶來長遠效益。

比特大陸前幾代晶片，原先主要靠台積電的轉投資創意電子協助設計，但大幅擴充技術團隊之後，最新一代產品已逐漸有自己設計能力。

為了轉移風險，據說比特大陸近來從台灣挖了一個技術團隊，大概有幾十個工程師，打算進軍AI晶片其他產品。

至於排名第二的嘉楠耘智，其代表礦機是阿瓦隆AvalonMiner741，採用16納米工藝製程。

據悉，截至 2017 年4月末，嘉楠耘智累計售出阿瓦隆系列礦機約16萬台，占據了全球比特幣算力市場份額約22%。

2017年估計已貢獻給台積電5億營收。

比特幣的大熱程度讓嘉楠耘智的業績也隨之水漲船高。

2016年，嘉楠耘智營收3.16億元，實現凈利潤5806.61萬元；2017年1-4月營收2.55億，實現凈利潤3269.37萬元。

排名第三的億邦通信翼比特E9礦機主流則是大算力比特幣挖礦機。

其前代產品E9早在2016年12月發布，首發並內置了96顆自研的比特幣挖礦晶片WD1227採用14納米工藝製程。

比特幣挖礦產業亦面臨風險

儘管比特幣大火不過也有面臨被釜底抽薪的風險。

雖然隨後比特幣受到德國、日本等多國的認可，但在中國，比特幣的身份仍舊尷尬。

早在2013 年，央行等五部委發布關於防範比特幣風險的《通知》表示，比特幣不是由貨幣當局發行，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，並不是真正意義的貨幣。

2017年8月開始，「虛擬貨幣」交易平台迎來監管風暴。

8月30日，國內ICO平台ICOINFO宣布主動暫停一切ICO業務，待相關部門監管政策出台後，按照政策規範開展業務。

9月4日，央行等七部委緊急叫停ICO交易，隨後比特幣中國、火幣網、OKcoin幣行等三大交易所先後關停。

證券時報日前也發文，國內比特幣礦場不會遭遇「一刀切」，但將會面臨整頓。