2017指紋識別淘汰賽開打：誰能成功突圍，成為下一個匯頂？

對於不少國產智慧型手機廠商來說，2016年可謂是豐收的一年。

在這一年裡，國產智慧型手機品牌不僅拿下了近9成的國內市場，並且在全球市場出貨前五的廠商當中，中國廠商就占據了三家。

而就在國產智慧型手機廠商取得如此出色成績同時，國產指紋晶片廠商也是取得了迅猛的增長。

2016年，隨著國內指紋晶片產業上下游供應鏈的進一步成熟，成本的快速降低，以及指紋識別體驗的大幅提升，推動了國內指紋晶片市場出現了爆髮式的增長，指紋識別不再是中高端智慧型手機的專屬，已經開始成為眾多千元機的標配。

數據顯示，2016年的全球指紋識別晶片出貨量已達6.89億顆，其中中國指紋識別晶片市場達到了2億顆。

業內預期2017年中國指紋晶片市場需求量有望實現100%增長，達到4億顆。

此外，據研究機構Yole預測，未來5年，指紋識別市場的複合年增率（CAGR）仍將保持高達19%的增長，市場規模有望從2016年的28億美元增加到2022年的47億美元。

而這也吸引了眾多的指紋晶片廠商紛紛殺入智慧型手機市場。

據了解，目前已有近20多家指紋晶片廠商在這個市場上進行搏殺，其中，國產指紋晶片廠商不僅在數量上占據了多數，同時在市場占有率和技術實力上也在快速增長。

高端市場匯頂、FPC雙雄並立，但利潤率正在快速下滑

目前AuthenTec和FPC應該是全球最大的兩家指紋識別晶片廠商，不過由於AuthenTec已被蘋果收購，只對蘋果提供產品和技術，所以FPC就成了除蘋果iPhone以外的智慧型手機市場上的最大玩家。

得益於早期的先發優勢，以及豐富的專利積累，使得FPC一直以來都牢牢占據著高端市場。

國內的華為、中興、OPPO、vivo、小米等廠商都是FPC的客戶，此外還有眾多的海外品牌廠商。

不過，藉助中國大陸市場的快速增長以及A股市場的高溢價，國內的指紋識別廠商——匯頂科技在2016年確立了自己在指紋晶片領域的江湖地位，其市值曾一度達到800億元，超越了聯發科，引起了業內的極大關注。

與此同時，2016年匯頂的指紋識別晶片出貨也是一路猛增。

目前已經成功獲得華為、OPPO、vivo、樂視、中興、小米、魅族、聯想、金立、TCL、Amazon、Dell、HP、ASUS、acer 、TOSHIBA、Panasonic等眾多海內外知名終端廠商的採用。

這也使得匯頂成功坐上了國產指紋晶片廠商的頭把交椅，開始與國際大廠FPC分庭抗禮。

從技術方面來看，匯頂進步也很快，去年魅族PRO 6 Plus就首發採用了匯頂的活體指紋識別晶片；剛剛發布不久的華為P10系列就有採用匯頂此前推出的IFS隱藏式指紋識別方案；而在今年的MWC上，匯頂還首次展示了全球首款螢幕內指紋識別方案。

相比之下，其他很多國產指紋識別晶片廠商還停留在第二代的電容式指紋識別產品上。

不論是從資金、技術實力還是市場份額來看，短時間內FPC與匯頂的地位應該難以被動搖，高端市場兩強的格局基本確立。

不過目前這兩家都面臨著一個同樣的問題，那就是來自其他眾多國產指紋識別晶片廠商的「價格戰」的壓力。

而2016年眾多國產指紋晶片廠商的快速崛起也正是通過「高性價比」、「物美價廉」來吸引客戶。

一位有著多年指紋晶片行業從業經驗的業內人士告訴芯智訊：「匯頂的出貨量雖大，但成本其實控制的不好，同樣的產品即使出貨量更大，但是成本依然比友商要高。

而當初匯頂崛起，就是因為FPC的訂單太多，服務跟不上，才讓匯頂截胡。

這也使得FPC在華為、vivo等眾多手機品牌廠商當中的份額不斷降低。

但是現在FPC回過神來，目前FPC在部分一線客戶那裡報價均低於匯頂，兩家目前殺得很厲害。

」

而相比身處中高端品牌市場匯頂和FPC來說，中低端市場的指紋識別晶片廠商之間的價格戰更為激烈，而且對匯頂和FPC也造成了不小的影響。

比如FPC和匯頂的大客戶華為，去年就引入了新的指紋晶片供應商思立微。

有消息稱，思立微半年內就為華為提供了30KK的指紋識晶片。

此外，其他的不少國產智慧型手機品牌廠商，目前也正在FPC和匯頂之外，選擇一家新的性價比更高的指紋識別晶片廠商作為備選方案。

顯然，這對於FPC和匯頂來說並不是一個好消息。

去年匯頂CEO張帆曾表示，2016年匯頂毛利有50%。

但是顯然，2017年匯頂面臨FPC和其他國內指紋識別晶片廠商的前後夾擊，難以繼續維持如此高的毛利，預計今年高端市場的指紋晶片價格也會快速走低。

而匯頂在觸控IC領域的老對手，敦泰科技的胡正大博士則在去年台灣舉行的法說會上表示：「A股的PE高但是風險也高。

衝上去容易跌下來也容易。

」

有消息稱，敦泰今年可能會推出一款指紋識別、觸控、顯示三合一的晶片，同時憑藉其在觸控及顯示領域的強大市占率，屆時這款晶片或將幫助敦泰橫掃市場。

手機元器件漲聲不斷，為何指紋識別晶片卻跌跌不休？

進入2017年，魅族、小米等國產手機廠商率先對旗下部分機型進行漲價，拉開了國產手機「漲價潮」的序幕。

而推動漲價的主要原因則是自去年下半以來，手機螢幕、內存、存儲等主要元器件價格上漲以及人民幣貶值等諸多因素影響。

但是，與此同時，作為目前手機元器件重要組成部分的指紋識別晶片價格自去年以來卻出現了跌跌不休的現象。

據芯智訊了解，2016年年初的時候，指紋識別晶片均價大都在5-6美金左右，而到了下半年價格就已經降去了50%左右，一些主攻白牌市場的指紋晶片廠商的價格已經降至了2美金以下。

而在今年年初，國產指紋識別晶片廠商費恩格爾甚至還推出了1美金的指紋識別晶片（模組9.9人民幣）。

據說是迅速獲得了大量的客戶。

而這也使得不少指紋識別晶片廠商開始跟進。

在費恩格爾王愷看來，「指紋晶片的最基本的功能還是加密/解鎖，對於用戶來說，under-glass方案和coating方案在解鎖體驗上到底有什麼不同，用戶可能自己都不清楚。

雖然指紋識別的各種應用可以為智慧型手機帶來很多想像空間，但指紋晶片識別本身很難帶來太高的附加值，所以最終會成為像電阻、電容一樣的標準件。

因此，指紋晶片的價格一路下跌也不足為奇。

而且可以做到物美價廉。

」

指紋模組成本分析，還有多大降價空間？

從以往的經驗來看，一個成熟細分市場最多能生存3~4家主流晶片商。

比如觸控IC和攝像頭IC，都經歷過幾輪洗牌，最終市場格局都比較穩定。

比如觸控IC，目前主要就是新思、敦泰、匯頂這三家做中高端，低端是匯頂再加上一個Mstar。

LCD Driver主要是瑞薩、敦泰、晶門。

攝像頭晶片高端就是SONY、三星，中低端就是OV、格科微。

主要原因大概是一般大客戶選擇供應商最多會到3家或4家，很少會有5家。

另一個原因是這些市場技術都已經非常成熟，成本很難再有降價的空間。

指紋晶片的不同在於技術和市場還沒有完全成熟，不斷的會有新的技術以及新的低成本方案出現，所以現有的市場格局和價格體系仍有著很大的變數存在。

雖然目前很多元器件和物料都在漲價，但是由於指紋識別晶片本身仍有降價空間，再加上眾多玩家之間的激烈價格競爭，因此指紋識別晶片比較難漲價。

2017年指紋識別將開始在中低端智慧型手機市場普及，預計市場將會有很大增量，所以對於國產指紋晶片廠商來說，今年是一個確定市場格局的關鍵一年，可能將會有一些廠商被洗牌出局。

下面我們一起來看看目前指紋模組的成本構成：

作為筆者的多年好友、指紋識別行業的資深從業者黃日鋒告訴芯智訊：

目前一般一個0.18um的wafer成本價格在550~650美金，0.35um的wafer成本則在380~450美金。

通常如果在台灣製造，這個成本會更高。

因為指紋模組需要做切割，獲得圓形、跑道形狀，同時要加入金屬環，其中做雷射切割的費用大概0.03美金，金屬環0.1美金。

當然，現在也有不少廠商推出不需要金屬環的蓋板模組。

測試和代工費用0.1~0.2美金。

這裡整個加起來的成本大概在0.5~0.8美金。

Coating成本包括亞光0.15~0.3美金，高光0.18~0.33美金，高亮0.25~0.45美金。

FPC（柔性線路板）的成本大概在0.1~0.5美金。

焊接部分加上被動元器件的成本大概在0.1~0.2美金。

連接器的成本通常情況下是0.1~0.3美金。

此外，還有封裝成本，目前的封裝成本大概是每個Die 0.3美金。

如果是採用under-glass的封裝，成本將增加0.4~0.5美金。

也就是說如果按照上面的成本來計算，想要做到1美金的指紋識別晶片、9.9元人民幣的指紋模組確實是非常困難的，那麼這到底是如何做到的呢？

黃日鋒向芯智訊透露：「費恩格爾有著很好的晶圓廠資源，所以獲得wafer價格應該會比別人更低。

而這是一個非常重要的優勢。

另一方面，其提供的小尺寸傳感器做到了56*56，而市面上大部分的傳感器尺寸是128*64，而這就意味著同樣一塊8英寸的晶圓，可以切出更多的晶片，從這一點上大概可以節省38%左右的成本。

」

據芯智訊了解，在1美金的指紋識別晶片面市之後，不少指紋晶片廠商開始降價跟進。

綜合來看，2017年指紋晶片市場價格戰仍將進一步升級，一些國外大廠可能會因為成本或服務等方面的問題，市場份額將會將中國大陸指紋晶片廠商所逐步蠶食。

而眾多的國產指紋晶片廠商之間，接下來也將面臨一場殘酷的淘汰賽。

本土指紋識別晶片廠商加速融資

在高端市場FPC與匯頂雙雄廝殺的同時，中低端指紋晶片市場依然處於群雄並立時代，不過隨著價格戰進一步升級，競爭逐漸進入白熱化，過去指紋晶片產品、技術、服務、價格的競爭，最終將升級為資本實力的競爭。

如果沒有雄厚的資本作為支撐，接下來眾多在中低端市場拼殺的指紋識別晶片廠商，將會在日趨激烈的價格戰當中被淘汰出局。

除了已經登A股的匯頂和已經上了新三板貝特萊之外，的根據芯智訊得到的消息，目前多家大陸指紋晶片廠商已經完成或正在尋求新一輪融資，希望憑藉資本的助推進入快速發展階段。

比如邁瑞微目前似乎已經完成了新一輪的融資；費恩格爾新一輪的融資也即將結束；上海圖正目前也正在積極的進行B輪融資。

資本力量的介入也將加劇中低端指紋晶片市場的兩極分化，強者愈強，大者恆大。

有實力的公司將迅速拉開與中小公司的差距，並向高端市場發起衝擊。

雖然匯頂400億的奇蹟很難再現，但也有不少廠商認為有機會衝擊100億市值。

彎道超車，哪家更有機會？

最後，我們看一家指紋晶片公司的發展潛力，還要看市場定位與產品布局。

如果全部產品線都是低端的，roadmap上沒有高端產品，那麼說明後勁不足。

但如果現在低端市場上沒有一定份額，那就代表沒有出貨量，其產品沒有經過大量客戶的驗證，同時營收狀況也堪憂。

目前，匯頂和FPC已經發展到第四代指紋晶片，比如，華為P10採用的Under Glass的指紋識別方案，其指紋晶片就來自FPC和匯頂，指紋模組來自藍思、歐菲光和東聚，封裝解決方案則是華天的tsv+SiP。

據內部人士透露，華為P10的指紋晶片供應鏈，除了匯頂，FPC也有很大貢獻，其指紋晶片供貨也達到2KK。

相對而言，中低端市場的玩家目前普遍處於第二、三代指紋晶片，所以目前大多還是以提供性價比為主。

不過像邁瑞微、費恩格爾、信煒等廠商也在積極開發underglass指紋識別方案，並希望能提供「一線大廠的品質、公開市場的價格」。

此外，目前在指紋識別領域仍然還有很多新的技術路線存在著很多的機會，所以只要能夠在現階段的競爭當中不掉隊，同時有足夠的資金進行研發投入，未來仍將有望實現彎道超車。

作者：芯智訊-浪客劍 / 季牧

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