思科2017財年Q1凈利潤23億美元，同比下降4%，但安全業務同比增長11%，轉型初見成效？

轉型路漫漫，硬體巨頭思科也想轉到軟體公司之列。

當地時間11月16日，網絡解決方案供應商思科（NASDAQ: CSCO)發布截止至10月29日的2017財年第一季度財報。

數據顯示，包括SP VIdeo CPE業務的營收為124億美元，比去年同期的123億美元增長1%。

不包括SP VIdeo CPE業務的營收為124億美元，比去年同期的127億美元下降3%。

按美國通用會計準則計算（GAAP），凈利潤為23億美元，比去年同期的24億美元下降4%；每股攤薄後利潤為0.46美元，比去年同期的0.48美元下降4%。

按美國非通用會計準則計算（non-GAAP），包括SP VIdeo CPE業務的凈利潤為31億美元，比去年同期的30億美元增長3%；每股攤薄後利潤為0.61美元，比去年同期的0.59美元增長3%。

此前，華爾街分析師的營收預期為123.3美元，每股利潤為0.59美元。

按GAAP計算，思科的營收超過華爾街預期，但每股利潤低於華爾街預期。

對此，思科執行長Chuck Robbins表示：

儘管面對來自全球商業環境的嚴峻挑戰，但公司在數字化轉型的同時，為用戶提供了高度安全、自動化和智能化的解決方案。

公司的創新方案是有效的，並將在未來保持領先的位置。

硬體產品營收比重下降，安全業務同比增長11%

據財報數據，該季度來自產品的營收為93.02億美元，比去年同期的98.44美元減少5.42億美元。

來自軟體的營收為30.50億美元，比去年同期的28.38億美元增長2.12美元。

2016財年第四財季，來自產品的營收為95.52億美元，低於去年同期的99.11億美元。

雖然產品的營收占總營收的70%，但隨著公司的轉型，這一比例會有所下降。

按具體的產品和服務來看，來自交換機業務的營收為37.16億美元，是營收最高的業務，但相比去年同期下降7%。

此外，協作業務、數據中心、無線網絡及視頻業務，營收相比去年同期都出現不同程度下滑。

值得一提的是，來自安全業務的營收為5.40億美元，比去年同期增長11%。

來自路由器業務的營收為20.89億美元，同比增長6%。

美洲地區營收占比最大，但亞太成營收唯一增長地區

按區域劃分，該季度來自美洲地區業務的總毛利率為64.9%，EMEA（歐洲、中東和非洲）地區的為66.8%，APJC（亞太、日本和大中華區）地區為63.5%。

按地域營收劃分（包括SP Video CPE業務），來自於美洲地區的營收為74.43億美元，同比下滑4%；上個季度的營收為76.38億美元，同比下滑2%。

來自於EMEA地區的營收為30.13億美元，同比下滑3%；上個季度的營收為31.05億美元，同比持平。

來自於APJC地區的營收為18.96億美元，同比增長6%；上個季度的營收為18.95億美元，同比下滑2%。

不包括SP Video CPE業務，自於美洲地區的營收同比下滑1%，上個季度同比增長3%；來自於EMEA地區的營收同比持平，上個季度同比增長3%；來自於APJC地區的營收同比增長6%，上個季度同比下滑2%。

APJC地區的營收相比上個季度增長0.01億美元。

但據上個季度數據，中國區的營收同比下滑23%。

據悉，思科中國區數名高管已被要求離職，包括中國區總裁Hahn Tu、大中華區副總裁張思華(Fredy Cheung)等。

利潤下滑主要由於斯諾登2013年披露NSA在海外銷售的美國部分科技產品中植入監視工具後，中國政府希望使用本國科技產品。

而且早在2012年，中國中央政府採購中心的名單上共有60款思科的產品，但這一數字在2014年採購名單中驟降為零。

另一方便主要在於來自華為的競爭。

據Sanford Bernstein公司的數據，思科在中國路由器市場的份額減少了一半，而華為則從40%左右大幅躍升至70%，而且還在不斷增長。

巨頭轉型，從硬體公司到軟體公司

這一季度里，安全業務兩位數字的同比增長成為亮點，而這與思科一直以來的數字化轉型不無關係。

2016財年，包括SP Video CPE業務的營收為492億美元，與2015財年的492億美元相比持平；不包括SP Video CPE業務的營收為487億美元，比2015財年的473億美元增長3%。

按GAAP計算，思科凈利潤為107億美元，比2015財年的90億美元增長20%；按non-GAAP計算，凈利潤為120億美元，比2015財年的112億美元增長7%。

從2012-2016年，思科的凈利潤分別為80、100、79、90和107億美元，保持著上升趨勢。

但2016年財報發布時公司還宣布了裁員計劃，其內容包括裁減5500名員工，相當於公司全球員工總數的7%左右，主要將集中在公司旗下「業務組合的低增長領域」。

思科方面表示，公司通過重組，旨在優化產品線中低增長領域的成本結構，並對安全、物聯網、協作、下一代數據中心和雲計算等主要領域做出進一步的投資。

也就是說公司正在試圖轉型，要從硬體公司轉向軟硬體一體的綜合IT公司。

思科是靠路由器起家的硬體公司。

但現在硬體市場已不再那麼吃香，谷歌、亞馬遜推出的雲服務及其他軟體解決方案，對思科造成很大的衝擊。

其最大的競爭對手華為，甚至在2010年底就提出「雲平台上要在不太長的時間裡超越思科，在雲業務上要追趕谷歌」。

對此，Chuck Robbins上任以來，就一直致力於推出基於軟體的網絡、安全和管理產品，同時在數據分析軟體和數據中心雲工具產品上加大投入力度，抵消電信運營商和企業支出下降對其網絡網關和路由器主營業務的影響。

但思科的轉型走了不少彎路。

雖然軟體領域更有潛力，而且利潤也更高，但轉型確實需要一些時間。