小米Q2財報：劍指網際網路

作為網際網路界的明星公司，小米已是無人不知無人不曉，每一次的舉動都會引來無數人的關注。

7月9日，小米集團的上市，已然是引起了轟動，看好、唱衰各占一方。

而伴隨2018年上半年結束，各個上市公司開始陸續亮出上一季度的經營成果，在整個特殊的經濟市場環境下，財務報表中也滲透著各個公司喜憂參半的信息。

8月22日，備受矚目的小米集團發布了上市後的首份財報。

據財報顯示，二季度總收入達452.36億元，同比增長68.3%，上半年總收入796.48億元，同比增長75.4%。

小米上半年與二季度分別實現收入利潤雙增長，不論同比環比均表現出強勁的增長勢頭，高於市場預期。

智慧型手機、IoT與生活消費產品、網際網路服務等各業務板塊均呈現強勢增長。

1、小米的網際網路思維

很多時候，可以說在大部分人的印象里，小米只是一個手機廠商而已，它從MIUI開始，打造出性價比極高的智慧型手機，當時，動輒幾千元的蘋果、三星並不是每個人都能消費的起，所以，小米在一定程度上助推了國內從功能機到智能機時代的進程。

這也導致了小米一直被停留在手機硬體廠商的印象中，但是小米從一開始創立就具有網際網路的思維，發展至今，其商業模式也是獨一無二的，具有多重屬性，軟體、硬體、電商和網際網路。

正是因為屬性多元，當一項屬性稍顯強大時，它的其他屬性反而容易被人忽略。

從財報的數據結構中可以看到，收入主要來源於智慧型手機、IoT與生活消費產品、網際網路服務等業務板塊。

二季度，小米手機業務貢獻的收入為305.01億元，較去年同期增長58.7%，占總收入的百分比由71.5%下降至67.4%；IoT與生活消費產品和網際網路服務收入合計103.79億元，同比增長104.3%，所占百分比由27.9提升至31.7%。

然而，看完數據還是會有很多人質疑，手機收入依然占據了很大一部分收入份額。

手機作為小米的基本盤，在戰略上是非常重要的，從長遠布局上，小米的目光似乎放得要更遠。

而且，手機業務收入占比下降，IoT與生活消費產品和網際網路服務收入比重提高，說明小米的收入結構正在優化，這還需要時間慢慢調整。

很早之前，雷軍曾說過一句話：「等小米手機賣出1億部的時候，你再來看看，那就不一樣了。

」他的意思是，等小米手機有了足夠的量，圈了足夠多的用戶，靠著MIUI和周邊的網際網路服務，小米就會變得跟其他那些手機廠商越來越不一樣，無論是收入模型還是業務架構。

而事實上，像小米的MIUI、米聊、米家、小愛同學等，並不是每一家手機廠商都有的，這也體現了小米的與眾不同，它想要構建的是一種新型的網際網路模式。

財報顯示，2018年第二季度小米網際網路服務收入為39.58億元，同比大漲63.6%。

MIUI月活躍用戶於2018年第二季度達到2.07億人，同比增長41.7%。

小米收入結構進一步優化，這也成為小米網際網路收入的主要來源之一。

2、IoT與AI的飛輪效應

有一個著名的效應叫做「飛輪效應」，它是亞馬遜集團董事會主席兼CEO傑夫·貝索斯提出的一個商業理論。

大概意思是這樣的：當你企圖推動一個靜止的輪子，開始會需要耗費很大的力氣，不過，當輪子轉速達到一定程度後，其動能便會反向支撐其克服阻力維持原有運動。

剛開始會非常慢，但是一旦轉動起來，它就會轉得越來越快。

在網際網路時代的下半場，各個公司都在建設自己的生態和基礎設施，來推動自身「飛輪」的快速轉動。

在人們過於關注小米手機的同時，很容易忽視IoT與AI也是小米戰略布局的重點。

在打造物聯網生態模式上，小米已經處於先發優勢，並依靠領先的商業模式建立起一個IoT的基本平台，打通所有的硬體生態和服務矩陣。

而小米財報收入中值得注意的是IoT及生活消費品收入103.79億元，同比增長104.3%，其中小米電視於2018年第二季度成為中國第一品牌，同時在全球銷量同比增長超過350%。

目前，小米已經建成了全球最大的IoT消費物聯網，連接有IoT設備（不包含手機、筆記本電腦）的用戶約1.15億名，環比增長15%。

據最新數據顯示，截至2018年7月底，小愛同學月活躍用戶超過3000萬人，累計喚醒次數超50億次，僅7月份喚醒次數就超過了10億次。

可見，小米AI呈現出爆髮式增長，並且成為了MIUI之後，小米網際網路服務的又一重要流量來源。

人工智慧作為小米戰略的核心部分，小米還將自主研發的移動端深度學習框架Mobile AI Compute Engine(簡稱MACE)進行開源，進一步打造一個開放的智能化平台。

在財報發布一周前，小米董事長雷軍公開表示：「未來，人工智慧將是小米的核心戰略，要為小米的智能硬體和網際網路服務全面賦能，並且幫助公司在未來的發展中擁有強大的競爭力和新的增長點。

」

IoT+AI的飛輪效應已經開始，即使外界對IoT沒有很強的感知，但是從小愛同學、智能音箱的活躍度來看，IoT正打開一個缺口，給小米創造實實在在的商業價值，而這個市場在未來將會呈現出萬億級別的價值，所以，小米不僅僅是依靠手機業務，未來將會在網際網路服務上呈現更大的想像空間。

3、再議公司屬性

從之前的招股書看，很多人對於小米公司的屬性，一直在硬體公司與網際網路公司之間博弈。

小米上市之前，雷軍也發布了一封公開信，信中的三個小標題分別為：第一個小標題是「小米不是單純的硬體公司，而是創新驅動的網際網路公司」，第二個小標題是「浴火重生，小米商業模式被充分驗證」，第三個小標題是「永遠堅持硬體綜合凈利率不超過5%」，從標題上看，是將小米定義成網際網路公司。

但是還是有很多人不會承認這一點，一是他們看不懂小米要做什麼，單純的將小米看做手機廠商，二是小米的生態模式還並沒有顯現出其爆髮式的增長，在說服力上稍顯薄弱。

但是從長遠看，當小米生態體系逐漸完善後，也將會改變這些人的看法。

小米作為硬體+網際網路+電商的新物種公司，它在短期內構建了一個複合型的創新業務形態，這背後蘊含的用戶價值和商業理念，具備全球市場的普適性與長期延續性，所以小米需要更多人理解，以及時間來證明。

此外，海外收入大漲，國際化成效顯著。

財報顯示，小米海外市場收入已占總收入的36.3%，2018年第二季度達164億元，同比增長151.7%。

截至2018年6月31日，小米在全球25個國家和地區躋身市場前五。

其中，小米手機在印度市場已經連續四個季度穩居市場份額第一；同時，在西歐的出貨量同比增長超過2700%，在印尼出貨量排名第二。

海外布局已經成為小米發展的一個方向，小米招股書中顯示，募集資金的30%將用於國際化擴張。

就目前來看，小米的國際化擴張步伐正在加快，加上小米海外網際網路服務的拓展，預計小米變現能力將持續提升。

小米上市後並沒打亂自己的節奏，拿到資本後繼續強化手機的重要性，多品類進入更多千億市場，國際化，AI與IoT等，將自身打造成一個新型的偉大的網際網路公司。