主力吃貨的8種手法@ 廣大圓滿周遍法界金剛空行母俱樂部

一、壓低吃貨法 一般而言，一隻股票從主力出貨以後都會有幾波大的下跌，而這時就具備了主力再次吃貨的條件。

· 二、打底吃貨法 這是主力為了節省吃貨時間經常採用的一種吃貨 ... 廣大圓滿周遍法界金剛空行母俱樂部財神結界,福星貴人到,天官賜福、地官護持﹍財寶從天而降、從地湧出﹍你們過的好嗎？안녕하십니까?Hello你好Ciao여보세요Bonjourこんにちは日誌相簿影音好友名片 200707291239主力吃貨的8種手法?我ㄉ賺錢日記主力吃貨的8種手法 一、壓低吃貨法 一般而言，一隻股票從主力出貨以後都會有幾波大的下跌，而這時就具備了主力再次吃貨的條件。

不論是 老主力出貨後的第二次吃貨，還是新主力入場，都會打個提前量，即在見大底以前開始收集，然後用手中 的籌碼打低股價，待股價不斷創出新低，人心渙散時，再配合以利空傳聞，使得散戶們忍不住紛紛割肉， 然後慢慢地收集。

底部歷時越長，主力收集到的籌碼就越多。

 選擇這種手法吃貨的莊家一般有較雄厚的資金，保密工作也做得好。

否則打壓時被別人接盤而前功盡棄。

個股還要有潛在的題材，然後選擇大市不斷下跌的調整市道或個股有重大利空消息時介入，這樣更可以事 半功倍。

   二、打底吃貨法 這是主力為了節省吃貨時間經常採用的一種吃貨手法。

即利用人們“高拋低吸”、“見反彈出貨”、“見 反彈減碼”心理，而大口吃進籌碼。

 當股價跌到低位以後，主力已吃到一定的籌碼，但離自己目標還遠遠不夠。

為了引發更多拋盤，每過一段 時間就製造一波反彈，然後又將股價打回原形，經過幾次反復以後，使散戶們慢慢形成了“股價到了什麼 價位就可以拋掉，然後在底部又揀回”的心理定勢。

待最後一次反彈時，大家紛紛拋售而股價卻再也不回 落了，而是直線拉升，拋掉的人只有後悔，或者到更高位追回來。

採用這種方法建倉，主力一般會在K線 圖上留下雙重底、複合頭肩底等形態，只要大家認真去分析還是比較容易發現莊家的。

  三、震盪吃貨法 這種吃貨方式反映到K線圖上，就是一根陰線後，拉一根陽線，然後再拉2～3根陰線，再拉2～3根陽線， 走勢陰陽交錯，但股價慢慢推高。

由於這種建倉手法比較隱蔽，股價又往往不是處在歷史低位，人們一般 很難看出莊家究竟是在吃貨還是在拉高出貨，而主力就在這樣不知不覺中收集到了很多籌碼。

 這種吃貨方法典型的有今年8～9月第一銅，股價從11元過年線後陰陽相錯地推高到13元多，完成建倉，國 慶日前迅速拉高，16元以上巨量倒出掉了大部份的貨。

 四、急風暴雨吃貨法 這種方法是指主力不計成本，快速吃進籌碼。

一般而言，主要是在受到大盤利多的刺激或潛在重大利多公 佈之時，這時大盤即將反轉，莊家只有採用這種方法建倉。

如年初總統大選後，股市重挫，3/23爆出2496 億的大量，其後幾天放量換手。

跌怕了的散戶因為有“逢反彈出貨”、“高拋低吸”的慣性思維而紛紛拋 售，特定買盤卻蜂擁而入，搶吃籌碼，到4月15日，指數上漲到6916，特定買盤大勝而歸，散戶卻少有賺 到錢的。

  五、拉高吃貨法 這是主力針對冷門個股常用的方法。

它不經過底部耐心收集的過程，而是連續幾天拉高，不斷利用漲停板 的打開與關閉，快速地完成建倉。

長期冷門的股票使股民形成“死股”的概念，大盤漲、它也不漲，大盤 跌、它跟著跌，被套的人都很難受。

因此，一遇上漲便會紛紛拋售。

這樣，主力就輕而易舉地收集到大量 的籌碼。

例如：9月8日，中石化突然大停，隨後二天放量突破年線，許多散戶逢高出脫，主力全部接下。

到10月12日，短短24個交易日，股價翻了48%，讓提早拋售者後悔莫及。

  六、假破底吃貨法 是指主力在底部進行較長時間的平臺式建倉後，仍然沒有收集到足夠籌碼，於是主力便不惜成本，進行瘋 狂打壓，擊穿底部平臺並一再創出新低，引發市場恐慌性的拋盤，而莊家則乘機吸納，然後又一單拉高， 造成一個反彈的假像，騙出大量籌碼。

新纖在10/8~11/1股價由9.7元跌到8.15元，外資減碼近7000張，然 後炒董監改選話題一路拉到13.15元！ 。

   七、逆勢吃貨法 一般來說，投資股市都要順勢而為，但有些主力卻反向操作，認為逆勢吃貨容易快速拿到籌碼，同時，逆 勢炒作更容易引起整個市場的關注，參與者也就會比較多。

只要個股質地不錯或有潛在題材，就不愁沒出 貨得好機會。

 1、逆大市法。

當大盤受利空影響或其他原因而出現跌勢時，主力卻選好個股，逆勢吃貨。

87年3~5月仁寶 除權，股價從110元拉到了152元除權，但當時台股卻跌了1000餘點。

 2、乘個股有利空，出現大幅重挫時，主力逆勢吃貨。

如：9月底，飛宏受消息面衝擊重挫到9.05元，主力 卻逆勢吃貨爆出11225張大量，收集到大量籌碼，股價一路漲到11/18的15.1元。

  八、新股吃貨法 目前這種方法用在小股本的個股尤其是掛牌蜜月期或二度蜜月的個股較多。

由於新股的持有者成本都很低 ，一旦價位合適就會紛紛拋售，這樣主力很容易就能吃貨。

而台股每年都有一、二次大的行情，所以選擇 新股吃貨風險一般較小。

特別是空頭走勢中，新股一般定位不是太高，就更是價廉物美了。

  分時圖的基礎知識與實戰技巧 分時圖是指大盤和個股的動態實時（即時）分時走勢圖，其在實戰研判中的地位極其重要，是即時把握多 空力量轉化即市場變化直接根本，在這裡先給大家介紹一下概念性的基礎常識。

　　大盤指數即時分時走勢圖：　　1）白色曲線：表示大盤加權指數，即證交所每日公佈媒體常說的大盤實際指數。

　　2）黃色曲線：大盤不含加權的指標，即不考慮股票盤子的大小，而將所有股票對指數影響看作相同 而計算出來的大盤指數。

　　參考白黃二曲線的相互位置可知：A）當大盤指數上漲時，黃線在白線之上，表示流通盤較小的股票 漲幅較大；反之，黃線在白線之下，說明盤小的股票漲幅落後大盤股。

B）當大盤指數下跌時，黃線在白 線之上，表示流通盤較小的股票跌幅小於盤大的股票；反之，盤小的股票跌幅大於盤大的股票。

　　3）紅綠柱線：在紅白兩條曲線附近有紅綠柱狀線，是反映大盤即時所有股票的買盤與賣盤在數量上 的比率。

紅柱線的增長減短表示上漲買盤力量的增減；綠柱線的增長縮短表示下跌賣盤力度的強弱。

　　4）黃色柱線：在紅白曲線圖下方，用來表示每一分鐘的成交量，單位是手（每手等於100股）。

　　5）委買委賣手數：代表即時所有股票買入委託下三檔和賣出上三檔手數相加的總和。

　　6）委比數值：是委買委賣手數之差與之和的比值。

當委比數值為正值大的時候，表示買方力量較強 股指上漲的機率大；當委比數值為負值的時候，表示賣方的力量較強股指下跌的機率大。

　　個股即時分時走勢圖：1）白色曲線：表示該種股票即時實時成交的價格。

　　2）黃色曲線：表示該種股票即時成交的平均價格，即當天成交總金額除以成交總股數。

　　3）黃色柱線：在紅白曲線圖下方，用來表示每一分鐘的成交量。

　　4）成交明細：在盤面的右下方為成交明細顯示，顯示動態每筆成交的價格和手數。

　　5）外盤內盤：外盤又稱主動性買盤，即成交價在賣出掛單價的累積成交量；內盤主動性賣盤，即成 交價在買入掛單價的累積成交量。

外盤反映買方的意願，內盤反映賣方的意願。

　　6）量比：是指當天成交總手數與近期成交手數平均的比值，具體公式為：現在總手/（（5日平均總 手/240）*開盤多少分鐘）。

量比數值的大小表示近期此時成交量的增減，大於1表示此時刻成交總手數已 經放大，小於1表示表示此時刻成交總手數萎縮。

　　實戰中的K線分析，必須與即時分時圖分析相結合，才能真實可靠的讀懂市場的語言，洞悉盤面股價 變化的奧妙。

K線形態分析中的形態頸線圖形，以及波浪角度動量等分析的方法原則，也同樣適合即時動 態分時走勢圖分析。

如何研判掛單　 　　對一個職業投資者而言，看盤水平的高低會直接影響其操作效果，即使是中線投資者也不能忽視其存 在價值，如果中線投資者在較高位介入，卻不懂利用高拋低吸降低成本，即使獲利，也不能稱其為合格的 職業投資者）。

　　透過盤中的股指及個股走勢，研判出多空雙方力量的強弱，決定了其對股票的炒作節奏的把握，也是 其是否盈利或盈利高低的關鍵。

職業投資者與學院派的最大區別在於他們往往能從變化莫測的股市中的細 微之處，見微知著，洞察先機。

而他們之所以能看出盤中諸多變化所傳遞的信息，主要是一種經驗的積累 ，這種積累往往是通過多年對其自身操作失敗經歷的反覆總結而得，但現在許多投資者入市多年也是散戶 ，不論其資金量多大，即是其不善於總結之故。

因此，看盤水平是衡量一個職業投資者水平的重要依據。

　　看盤主要應著眼於股指及個股的未來趨向的判斷，大盤的研判一般從以下三方面來考量：　　一、股指與個股方面選擇的研判（觀察股指與大部分個股運行趨向是否一致）。

二、盤面股指（走弱 或走強）的背後隱性信息。

三、掌握市場節奏，高拋低吸，降低持倉成本（這一點尤為重要），本文主要 對個股研判進行探討。

　　盤中個股走勢是一天的交投產生的形態，能夠清晰地反映當日投資者交易價格與數量，體現投資者買 賣意願，為了能更好地把握股價運行的方向，我們必須要看懂盤中走勢，並結合其他因素作出綜合判斷。

一般理解，看盤需要關注開盤，收盤，盤中走勢，掛單價格，掛單數量，成交價格，成交數量與交投時間 等，但這只是傳統認知，其他因素在下文中詳細探討。

　　掛單：投資者進行短線交易時，常常進行盤口分析，而一般的交易系統軟件可提供的及時圖表是公佈 三檔買賣盤的交易情況，即買一、買二、買三和賣一、賣二、賣三。

這種買賣盤掛單交易往往是莊家的「 表決心」的窗口，但由於目前數據傳輸質量和分析軟件的缺陷，使投資者難以看到真實的交易情況，加之 主力利用此種缺陷頻頻做出盤中騙線，使投資者產生錯誤交易行為。

筆者將自己多年對盤口買賣單觀察時 的記錄及理解寫下，希望對投資者朋友有所幫助。

　　結論：掛單真正的含義是——主流資金的當日運作佈局：主流資金當日控制即時股價波動區域的窗口 。

波動區域注意理解其真正的含義，如：主流資金在什麼價位掛出大單，上壓下托的位置。

關注焦點是： 到達此價位，是否有主動性買賣盤的出現。

一定要關注此時關鍵位置的即時買賣盤以及成交重心，它充分 體現了主流資金的控制意圖「放棄操作」與「堅決操作」。

如大盤不好個股掛單被瞬間擊破，要看是大額 拋單還是散戶的小額拋單以及股價下落的幅度、速度，其後能否瞬間收回，縮、放量能是否真實。

分析即 時當天主流資金的掛單佈局意圖——吸洗拉出：結合股價日Ｋ線圖表的相對位置（高、低）來研判，細節 以後將仔細展開。

個股分時走勢最佳買賣點學習筆記 個股分時走勢最佳買賣點*研究分時最佳走勢買賣點的意義：   對個股具體買入價格、賣出價格要在分時走勢圖上進行。

   將個股進在當日的低位、出在當日的高位，對於短線操作特重要。

   避免盲目地見漲追高、見落殺跌而導致虧損。

   個股在分時走勢的運行中，尤其是在早市，會暴露出莊家對該股未來走向的潛在意圖。

*不同個股分時走勢表現出來的莊家行為具有一定的相似性，說明莊家的操作手法有雷同之處。

*個股分時走勢和日K線走勢同樣是股價的運行，因此分時走勢也是遵循股市內在規律運行的。

對分時走勢 的研究是科學的，預測也是可行的。

一、個股分時走勢最佳買點一運用的前提條件：*先能分析日K線，然後才能分析分時走勢的買賣點。

＊在日K線的基礎上作出買賣決定，再分析分時走勢選擇具體的買賣點或者繼續等待。

    當天股價以靠近五日均線為宜。

    對於日K線形態處於下降通道、尚未企穩的個股，宜謹慎對待。

    五分鐘K線形態分析有較高的參考價值。

應該結合起來分析。

*開盤後等先觀察大盤多空較量的第一回合（我認為這便是早市的時間範圍），是下跌還是上漲，買方還 是賣方佔據上風，在昨收盤之上還是之下波動，再比較個股分時走勢較之大盤的強弱，然後介入出現最佳 買點的個股。

就大盤對個股的影響程度而言，分時走勢比日K線更甚。

＊當日欲走強的個股分時走勢的一般特徵： ①開市時多數會呈小幅上升趨勢，但上漲幅度不大，價格多在均價線之上波動，均價線上行； ②早市分時走勢一般要比大盤強勢----大盤下跌而個股上漲或跌幅相對較小或者橫盤抵抗，大盤上漲而 個股漲幅相對較大，大盤創新低而個股不創新低，大盤未創新高而個股創新高。

 ③居於尾市漲幅榜前列的個股多是後發制人，而早市是莊家觀察、判斷形勢的時間。

早市的快速大幅上 攻，除非上封漲停板，多是誘人的多頭陷阱。

前市漲幅太高，則留給後市的迴旋餘地相應縮小。

 ④我認為早市時量比放大較好。

二個股分時走勢最佳買點的分類：以買點出現的時間順序為依據。

 早市                       盤中               尾市非正常低開                   前市沖高急落     尾報時分進貨深低開，急回升               小幅走高回落橫盤早市橫盤                     長時間橫盤開市後走高，回調不破開盤價位  深幅急跌 開市後走低，反彈越過開盤價位  低部獲支撐 三具體闡述⒈早市⑴非正常低開特徵：個股開盤價較大幅度的低於大盤的開盤指數定位。

而正常情況下，個股開盤價應隨大盤的開盤指數 定位。

使用條件：昨日要求收陽K線。

有意低開，迴避獲利盤回吐壓力。

        不適用於下跌趨勢之慣性低開低走。

介入時機：開盤後觀察一會，不能低開低走。

⑵深低開，急回升特徵：深幅低開，比非正常低開還要低，隨後一筆或幾筆買單把價格急拉至昨收盤附近，略有回落或沒有 回落進行橫盤整理。

     己見：低開價位受均線或形態的支撐為好。

後市漲幅取決於當日大盤強弱。

介入時機：放量上破橫盤區之時。

⑶早市橫盤特徵：早市大盤下跌時，個股微幅波動近似橫盤抵抗，大盤後上則緊跟提升股價；     或者早市大盤先上後下，個股橫盤微幅波動，大盤再次上升，該股早己啟動上揚。

          有的早市橫盤，價位就是一條水平線。

介入時機：放量上破橫盤區之時。

⑷開市後走高，回調不破開盤價位特徵：多出現於大盤第一回合先上後下時，個股開盤後走高，大盤下跌時，個股回調不破開盤價位就繼續 上升。

在大盤第一回合先下後上時也有出現這種情況。

己見：回調最好不要下破均價線或稍下破即上。

⑸開市後走低，反彈越過開盤價位特徵：在大盤第一回合先下後上之時，個股開市後隨下，但反彈能越過開盤價位，表明該股有上攻能力。

特別是早市大盤還在跌勢中，個股先止跌反彈，應早買入。

（日線圖上也有類似情況）若反彈不能越過開 盤價位，則有回調之意。

個人體會：不能低開太多。

平開或稍稍高開為好。

介入時機：反彈越過開盤價位的一刻。

        壁虎斷尾(1)-停損心理淺談所謂「天有不測的風雲」，「人生不如意十之八九」，事實上，在千萬次的交易當中並不需要每筆交易都 要正確，這根本是無法作到的事情，「事後」的分析或把行情看得很長，都不算太難！韓孔ㄏ說：「舌下 無英雄，筆底無奇士」，第四台看久了，你自然會會心一笑。

有句話很受用「會看、會說、會寫一回事， 會作才是真本事」，「想得到、做不來、看得破、忍不過」，這種事情在日常生活中不斷的重覆發生，所 以在投資上常常就會有「事先計劃好的操作，沒有去執行，而許多已執行的操作，往往沒有好的計劃」， 我們不是常常如此麼！筆者喜歡作心得分享而不太願意去揣測多空，多空留給有心人判斷。

談到停損，筆 者有一個習慣，在操作美國的期貨商品，臨睡前一定會把停損委託單丟進市場(美國因為採取人工撮合， 停損單可事先掛進市場，採取電子交易者，如臺灣期貨交易所則無所謂停損單的委託指令)，才能吃得飽 、睡得好，有時停損往往會被洗出來，事後懊悔不已，但千萬別因為幾次的停損被掃出場就不再執行停損 的動作，之前我們曾提到投資最高境界在於「賺大、賠小」，期貨槓桿倍數約十倍，如果不能先學會虧損 ，學習壁虎斷尾以求生的功夫，是很難在期貨市場生存的，當然虧損很痛苦，可是當你遵守它並執行出場 動作後，你會覺得呼吸變得順暢，看行情也會客觀的多，主觀的少。

停損失敗常發生在以下幾種狀況<1> 當以長黑慣破支撐價位而您還來不及反應時，一般會配合短線指標在低檔，所以您會「想」--等反彈再認 賠(真實情況是，即使反彈你會以為對上帝的禱告生效，並忘了停損，可是一旦再破前低，你才會殺出， 上帝馬上對我們作出懲罰(放空被軋情況類似)、<2>下跌一直找支撐，上漲一直找壓力，停損點明明設六 日線，但看看報紙說12日會有強大支撐，所以決定賠錢的單繼續留在市場，等待奇蹟，許多人都會如此想 (群眾往往是錯誤、盲目的)，所以未平倉並不會減少，因為如此下跌走勢才會如此穩定(細節請看前幾期 介紹未平倉的文章)，等到一發不可收拾，可惜已經被期貨公司強迫砍倉、<3>根本沒有停損計劃，效法韓 信背水一戰，可是韓信只有一個，苦命叫阿信的卻有一大堆。

筆者非常喜歡美國期貨市場的一位傳奇人物 史丹利.柯洛爾，他提到在他操作期貨的數十年經驗中，從來不曾發生追繳保證金的情況，也就是說他從 未參加過MC(margincall)俱樂部，這是相當難得的經驗，也帶給我們一些醒思，他認為亞洲的交易員眼 明手快，非常積極，不過最大的致命傷，在於不肯承認錯誤，不願認賠出場，這期貨的兵家大忌，他認為 當原有資金損失超過40%時，投資人無論如何必需先行退場觀望，留得青山在，不怕沒柴燒，學會生存是 進入期貨叢林中的第一要件，當然暫時出場並不是對行情或相關消息不聞不問，反而更應該加倍努力，專 心研究，在每日的看盤時可以模擬進出場以測試自己的行情判斷能力。

古人所謂「神仙打鼓有時錯」，作 好風險控管之後，在操作策略的制定方面則應予簡化，保持KISS(KEEPITSIMPLEANDSTUPID)，通常最 笨、最簡單的操作技巧，就是最好、最會獲利的策略，不是嗎？停損實戰部份我們再續！ 壁虎斷尾(2)—期指停損點實戰談到停損，市面上少有探討書籍，即便是有，也是蜻蜓點水輕輕帶過，怕觸投資人的霉頭，相當不討喜， 所以也少有人願意去提起它，研究它，韓信一生也只不過「背水一戰」一次，而我們卻天天要作金錢戰爭 ，那能學韓信每日都要背水一戰(不留退路)，所以在左手提著汽油桶上股市戰場的同時，右手也別忘了順 便帶上一桶滅火器(停損點)。

市場上待久了，相信您也會有履戰履敗的時候，發現有時手氣特別不順，這 種現像在盤整時更是明顯，因為技術指標在盤整和鈍化時特別無用，價位走勢不明確，當然以價格作為參 數的技術指標，會有忽買、忽賣，忽多、忽空的買賣訊號，就譬如練「鐵布衫」這門功夫，也有它練不到 的竅門所在，勢所難免，滅火器總是要帶的。

停損一般可以分別為四大類<1>指標參數停損(例:KD及RSV)、<2>價格參數停損(利用支撐價位或均價線)、 <3>籌碼參數的停損(例:均量或筆者的多空轉折量、OI相對減少幅度)、<4>時間參數停損(例:當日沖銷趕 時間，也要賺空間，日K的3、5、7、13、21、51、59時間轉折的運用)。

此四大類運用上以<2>及<3>的機 會較多，<1>、<4>可以作日線操作上的參考。

第一類「指標」停損:只要指標還在創新高，就順那個「勢 」進場，直到指標見頂或見底出場。

譬如9日KD會因價位不斷挺升而到八十五以上的相對高檔，如果追買 「九死一生」，雖有一分利潤，但相對的您卻要付出九分的風險，但是這個位置，偏偏是散戶大人最喜歡 買股票的位置，大成交量會讓我們不知不覺想進場買期指，大量代表瀕瀕換手，誰換到誰的手？是散戶換 到主力的手上麼？記得九死一生吧！利潤與風險不成比例，有人說「散戶山頭死(套在最高檔)、實戶死半 山、法人砍在山谷底」背後原因很有趣！另還有以KD值算法中的RSV(未成熟隨機值)作控盤，當RSV值連續 「三」日呈現下跌現象，多單應短線出場，因為通常KD指標在高檔，RSV連續三日不止跌翻揚，會導引KD 正式交叉向下，RSV轉折若在第三日發生轉折向上，往往KD會鈍化，是修正走勢而非見頂回頭，短線運用 上必需同時參考，才不容易被掃出場，空單亦可自行推理。

至於指標上還有CDP、RSI、MACD等比較廣受喜 愛的指標，您可以作注意與運用，關於CDP在每日操作期貨使用上也相當順手，計算也不難，我們稍為作 一介紹，首先計算出:1.均價=(最高+最低+收盤)/3、第二步驟均價*2)-最低=次壓、三(均價*2)-最高=次 支，CDP適用於當日的買賣停損判斷。

第二類為「價格」參數停損法，實務上是比較為人所接受的(因為比 較簡單)，運用上有「支撐、壓力」點的使用，首先找出盤整的高點或底點上下50點就是您的停損(益)點 執行位置，當然還有六日均價法(期貨以六日作控盤足已)，當然如果您錢多，以12、24日作停損點，筆者 也不反對，當然以我們們每日做控盤的「多空轉折價」，作停(益)損點是最佳的選擇，您可以自行比較優 劣，每日「多空轉折價」的計算，在於找出近兩日多空交戰的價位軌跡，精算而出，所以運用上最能貼近 當日盤面，掌握「多空轉折」與「多空力道」消長。

壁虎斷尾(3)—期指停損點實錄昨日談完停損實錄的<1>指標停損、<2>價格參數停損兩大部份，看倌有人提到那麼「價位參數」中的均線 停損使用時機的拿捏，假如設六日線停損，是盤中突破就該停損？還是等收盤後確認再停損？這個問題相 當好，直接切入壁虎斷「尾」的精義，壁虎只有一條尾巴，要斷的悄！斷的妙！又要斷的恰到好處，有可 能麼？機會很少，但既然叫作「停損點」，就不應再有討價還價的餘地(筆者建議運用均價停損，價格要 低個百分一左右)，當然停損點有時會被「點」停損出場，但是停損的精髓與精神，在於停損點的「遵守 」與「執行」，至於設在那反而不是我們該去斤斤計較的，老市場應該會同意這句話！停損小傷，害不死 我們，害我們賠大錢的都是不遵守停損的這個「行為」，所以說，練再多的技術分析，不練「劍、氣」合 一，不如不練。

接下來討論到<3>量的停損與未平倉量的停損，成交量的走勢脈動是筆者最為關心的資料 之一，籌碼面可以反應眾人現在正在作什麼？成交量與OI量不會有指標鈍化的現象，指標有時候只能傳達 口語(必需經過它人「加工」解讀)，但籌碼面的訊息，卻是市場上最原汁、原味的資料，股價是銀彈堆出 來的，所以有一派人士相當重視貨幣供給中的M1b(狹義貨幣供給額)，M1b向上交叉M2稱為黃金交叉(但多 半時間會落差很多)，在此不詳述，量的觀察也有所謂的均量概念，例如六日均量，代表這六天的平均成 交量水準，價格要創新高勢，必要量創新高搭配，否則就有「價過、量不過」、「頭過、身袂過」的疑問 ，「多空轉折量」的計算，也是使用均量參數計算出最能貼近大盤成交量水準的一個多空評判標準，簡單 的運用，上漲必需不斷的滿足均量的水準，買單當三日或六日均量由上往下彎時，往往代表後續彈盡源絕 或買盤觀望，容易作頭下殺，為多單停損訊號。

未平倉量的停損原則可分為(A)價漲OI必須續增或稍減的 配合，連續三日OI退潮，代表原來走勢不再獲得大多數人的認可，而逐漸平倉出場，走勢將不再強勁，多 單速平，以防歹戲拖棚、(B)OI強弱指標的運用(在「進階未平倉量」一文中我們有詳細的介紹)、<4>時間 參數的停損:搶短這個動作有其時間的壓力，搶短線就是要「速戰、速決」、不能拖泥帶水，時間停損運 用在於進場後十五分鐘內，若還無法獲利，代表您的進場時機可慮，短線追強，指標必位於高檔，十五分 鐘內無法獲利，表示追價不強，短線指標容易反轉，要快進、快出，因為你的相對成本較高(追高)，所以 時間成本就必須比別人少(低接者)，這是短線上的運用。

至於日線時間轉折一般以3、5、7、13、21、51 、59為變盤時點，市場功力深的高人，也有人專抓時間變盤點，當然變盤表示現階段走勢會有轉折或扭轉 ，多空可能暫時易位，這是時間波轉折的使用。

介紹以上四種停損的使用，或許一下子很難消化，也不容 易懂，畢竟還有太多人尚未進入期貨市場，不過這何嘗不是好事，不打沒準備的戰，是踏出期貨交易重要 的一步，有讀者問到可否介紹幾本有關期貨的書籍？筆者實在無從介紹起，因為筆者已經幫您濃縮，再加 上實戰經驗，市場上還是有好書的，不過都不便宜，合您胃口就好 壁虎斷尾(4)—停損結尾停損說實際一點，就是認賠出場，「認賠」與「斷尾」一樣充滿了藝術與禪機，認賠在金融市場使用的機 率不算太低，除非你有金山銀山，否則學會虧損應是踏進期貨市場最基本的紮馬步功夫，期貨界傳奇人物 「史丹利、柯洛爾」曾在他的書中提到，區間操作行情，一般我們反而都會追高、殺底(實際的人性；虛 偽的人性是告訴你應該低買、高賣)，但來回數次停損虧的錢，您最後將會獲得豐碩報酬來補償(因為行情 最終將朝某一方向突破前進)。

「上車看機會、下車看智慧」，「逢高賣出的功夫，比逢低殺出」困難多 了，沒有人想認賠，總會祈導這次饒了我吧！想等反彈再賣出認賠(回檔買進)的人，筆者可以肯定不適合 在期貨市場長期生存，當然也並不適合操作台指期貨，這是首先要了解自己操作手法適不適合期貨市場， 如果不合適，您就看看本欄當作消遣，期貨市場專門坑殺軟弱無法立即作出決定的人，尤其專找個性猶豫 不決的人，這是市場的生態真實面，或許筆者說得太露骨，請見諒！上一篇中我們提到停損點設立的精義 ，不在於要設在那個點上面，而在於你是否真正的去遵守並執行它，這個功夫在紙上模擬是練不成的(市 面上有人辦「期貨模擬」操作比賽，老實話，一點用處都沒有，相信老市場會認同筆者的觀點)，停損出 場須要經驗與決斷，須要「以戰養戰」培養戰力，筆者前幾日和姑姑、嬸嬸去跳了一場有氧舞蹈課，隨著 音樂，老師要我們跟著她1234變換姿勢，2234再來一次，很來勁！操作和舞蹈或有相同之處，就是掌握音 樂(股價)節奏，跟隨脈動並且隨著節奏變換姿勢(操作方向)。

曾國籓說過一句話令筆者印象極其深刻，他 說「世界上最大的本事，就是把你口袋的錢，放到我的口袋裏」深富禪機。

爾後有空，筆者或可安排時間 與地點與讀者大人進行面對面的期指實戰心得分享，期貨避險、套利以至於相關期貨指標運用還有待介紹 ，這將是我們接下來的重點，也將是我們「期貨智囊補」的重點部份，有句諺語說到「如果無知代表危險 ，那麼需要多少知識？才可以免除危險」，本欄筆者只想為台灣期貨市場盡一分教育的心力，殷切期望投 資人在正式踏入期貨市場之前，能夠擁有最基本的了解與認識，至少可以少掉一些期貨操作危險，那本欄 就可算是功德無量。

      指數期貨「盤前」戰法 筆者操作美股指數之前，一般都會在盤前看看路透社、foturesource..等資訊的盤前分析師預測，這些盤 前預測一般都會包含預測開盤價等調查統計數據，這是筆者的交易習慣，事實上，在台灣操作股票的許多 投資大眾也會在盤前去看看每個券商的分析資料(前天寫好的)，然交易所在盤前會有十大券商委買、委賣 比例的資料公佈(這個才有用)，時間大約在八點五十分左右，你可以在單機裏的即時資訊查到此項數字， 指數期貨因具有「價格領先」的功能，所以在八點半(開始接受掛單)就開始揭露各項委買、賣等籌碼面的 情況(量比價走)，即使是明年提早開盤到八點四十五分(與摩根相同)，但開始掛單時間仍維持在八點半。

盤前觀盤的重要性不亞於盤中的三個小時，盤前觀盤在於要了解當日短線上的「勢」，以判定當日魚群在 哪？魚群往哪去？咱們就去那釣魚，但是讀者大人要看清楚，這裏筆者所談及的「勢」，乃指當日的「勢 」，有時和現行趨勢是相反的(可作為平倉的運用)，這點我們先提出聲明。

若以日線觀點來看勢，大致上 會用到四種指標(平均線、RSI、趨勢線、KD)，但這些都不是今日的重點，有機會我們再來聊，趕快回歸 主題。

在九點開盤前，您的手上至少要有整理出以下的資料 <1>.昨日未平倉量(判續航能力)、<2>摩根指數期貨電子盤收盤價(當日下午電子盤對當日市場走勢是否修正)、<3>今日多空轉折量、<4>今日多空轉折價，這些都在八點半之前可以事前查到及計算的，待八點四十五分摩指開盤，再去看<1>摩根的開盤價位<2>台指期貨的累計委買、委賣口數、<3>台指期貨的累計買進、賣出筆數。

以十二月份來說就有三例：12/6NASDAQ大漲274點，您知道盤前委買、賣口數及筆數的反應麼？(委賣口數 一倍於委買口數且每筆均賣口數大於均買)當日收盤大長黑。

12/22當日盤前委買口數大於委賣五百口，當 日雖量大破4760，但尾盤一月期指急拉兩百點。

12/26NASDAQ上周五收盤大漲176點，但反應到12/26(二) ，一月台指期貨盤前委賣大於委買600口，當日一月期指、電指跌停板鎖死，盤後公佈未平倉量增加三百 口以上。

委買、賣口數搭配筆數的使用類似於現貨的「平均張數」觀念，以現貨來說，第一個小時的均張 變化跟第三小時的均張變化是不一樣的，譬如九點三十分均買、均賣—7:7.5，九點四十分均買、均賣— 7:7，均張差縮小0.5，代表大筆賣單減少中，若第三小時均張差也是縮小0.5，則強度上為第一小時的三 倍。

以上我們所提到的大都屬於籌碼面的資料，而這些資料都是在價格尚未啟動時，已經在市場進行準備撮合 的動作，在KD、RSI、DMI等尚未開始變動時，籌碼面的訊息已經提早告訴我們許多市場多空交戰的布局， 真正開盤後的「決戰三小時」只是士兵按照將軍的佈局策略與沙盤的實際推演，當然盤中的多空交戰，仍 是凡走過必留下痕跡，也是有其使用價值，這些痕跡也是我們計算隔日「多空量、價轉折」點的數據。

曾 有朋友開玩笑地說：「千金難買早知道，萬般無奈想不到，橫批:指數期貨」。

天知、地知、你知、我 知..與大家共勉之開盤前的資料真的很重要！   指數期貨「盤中」戰法 昨日我們跟各位報告了「盤前」看盤心得，今日接續來分享期指「盤中」看盤技巧(其中多少會加入現貨 資料同參)，這些技巧絕非萬能，但常有七、八分準確，準確的拿來參考，不準的把它丟掉，取捨之間端 視各位讀者大人的口味。

操作期指三部曲中，「盤前」在於驗證昨日盤後我們的看法並加以修正，「盤中 」看盤在於享受樂趣及磨練功力，找出價量軌跡與盤面的運動，「盤後」的解盤在於檢討今日進出的成果 或苦果，三部曲各有獨立的定位，對於長線與短線的操作者的市場意義也會些許不同(譬如「多空轉折價 一」是短線操作者的停損、停益點，「轉折價二」則為波段操作者的最後馬其諾防線)，盤中看盤法限於 篇幅，筆者不可能在此做全盤性的揭露，我們先來貼近盤面，談空頭市場(目前)的盤中看盤心得，事實上 在盤前我們已經知道開盤前的委買、賣口數與筆數的狀況與昨日未平倉量的續航力，接下來就等開盤觀察 盤勢的作用(順勢)與反作用力(扭轉)的拔河。

盤前委賣口數小(委賣口數多委買口數200口之內)開平低:賣壓小散戶比較有信心，會有反彈，反彈深 淺以多空轉折量(轉折量標準各有不同在此不作介紹)控盤，大於轉折量今日上漲機會高，低於轉折量彈高 放空。

盤前委賣口數小開平高:委賣較多但卻開紅盤空頭會變得得敏感開盤後委買卻一路增加並大過委賣口 數，容易逼使空頭回補，成交量會大過多空轉折量，尾盤收高則次日上漲機會大。

我們以一般多頭市場主 力操盤手法來作倒推，主力多頭公式:吃貨(低、中量)→拉高(大量)「機警型」散戶跟進→調節(巨量)， 「後知後覺型」散戶跟進→結束(量縮)，所以主力炒作不預設立場(價位)，完全看散戶跟不跟盤，散戶 不跟或主力資金不足時才是行情結束的開始，通常主力高點出貨時，股價會下跌，再往上拉(一次貨倒不 完)時，若發現散戶不追，主力會把股票通通倒出來，技術型態來看就會型成所謂的「M頭」。

倒推空頭主 力公式:券放空吃貨(中量)→現股殺低(大量)跌破關卡，一路盤軟不需要量→調節(大大量)→結束(量縮 )相對的就會形成所謂的「W底」同理作反推，索羅斯以他的市場經驗得到一個市場通則—多空轉折處通常 行情波動最大當趨勢形成後波動幅度就逐漸縮小了。

大跌數日之後，盤前委買口數稍大於(200口之內)委賣，開平低:委買大於委賣卻開低，空頭不急回補 ，掛低等補(但已有回補的掛單的動作所以委買會較大)，此時若盤中預估量大於「多空轉折量」，收盤” 小跌或小漲”，待次日若再度量縮，空單續留，多單不進，若次日量再大於轉折量，空單回補，次日量如 果更大則會反彈買盤極強(新買加空單回補)。

大跌數日之後盤前委買大於委賣四百口開平高(周四就是這種盤):盤前委買多出四百口，當日開低機 率已不高，空頭回補意願轉強，當向上轉折量出現，新進買單的推升會逼使空單積極回補促成尾盤全面收 高，隔日盤前的委買、賣差距與當日未平倉是否增加，為是否延續前日走勢的確認。

大跌之後出現的陽棒 要有確認的動作，空單寧可先回補，新買單則應有再確認的動作，既然叫做「空頭趨勢」就不是單靠一、 兩天就可以扭轉，否則也不叫作「趨勢」了，這是在空頭趨勢中，期指作多應有的準備觀念。

  指數期貨「盤後」戰法 技術面的運動模式可粗分為「靜態」與「動態」的兩種情況，今天我們「盤後」戰法的介紹，歸屬「靜態 分析」，因此時量與價都處於不變的狀況，所以是固定數，技術面的「參數」大略有三種分別為「價」、 「量」與「時間」，盤後分析的準備正是為明日的成功奠定基礎。

盤後分析是「靜」的，盤中的看盤是活 跳跳的，但是盤中操作依靠準則與紀律，這個盤中操盤準則與紀律卻都是出自前晚的「靜態盤後分析」， 筆者一直相信一句話：「欲知行情，問行情！」，「猜」指數是最困難的一件事，你可以嘗試看看。

收盤功課等於是清理戰場並從戰場中找出多空交戰的蜘絲馬跡以做為明日參考，短線單留倉（獲利狀態中 ）會因盤後的分析而由短作長，所以期指波段操作常是「以戰養戰」短線賺錢獲得肯定再續留，長線是由 中線來，中線由短線來，短線由當日操盤而來。

前日看到外資機構預測台股，說破「４７５０」，指數會跌到３千點，這種「神貓咪咪」式的預測，對操 作上有幫助嗎？操作行情不在意料之「內」，而在之「外」的機率相當高，所以學會停損很重要，人生不 如意不是有十之八九嗎，停損之外還要學會「跟」盤，跟盤和停損一樣不容易，內行的人應能深深體會， 「看」對行情不算太難，做對行情不簡單，跟對行情才能真正賺到錢，技術面研究久有一個心得一起做分 享－「萬般學問皆在下車」，所以「廖立委」才會有「上台靠機會、下台看智慧」的感想，盤後工作就是 在研究下車（下台）的智慧，閒話兩句回來主題吧！ 指數期貨盤後找資料，可以歸納為五類 整日累計委買、委賣口數之差：目的在於比較尾盤的委買、賣口數差額與盤中曾出現的委買、賣最大 差額的差距、 整日累計均買、均賣口數之比：以判斷是大戶進，還是散戶搶，還有氣勢是否與收盤價相配、 成交量：收盤後有了當日的成交量，我們就可以算出明日的「多空轉折量」、 ３０kd（３０分鐘圖的９kd）收盤後所處的高低位置：３０kd收盤在高檔，次日若缺量或委買口數消 退，交叉往下修正跑不掉，所以尾盤追高要有警覺性，反之可推。

操作指數期貨的投資人一般都喜愛kd指標，因為簡單，順便介紹一下看kd的重點，在於看k與d的轉折點， k轉折點：k值可視為三日RSV(未成熟隨機值)的平滑移動平均線，RSV介於0~100之間，因此RSV值穿越K， K即會轉向多空循環，即將易位D值為3日K值之平滑移動平均線；D轉折代表多空循環正式轉向，所以RSV領 先K，K再領先D，KD指標的關鍵在RSV您可以研究看看。

美國有位靠KD賺大錢的大師提到他的「一、九理論」，逢一買進、逢九賣出；他說「逢一買進一死九生； 逢九不賣九死一生。

」提供參考、 <5>未平倉量(OI:OPENINTEREST)：未平倉量在於衡量當日市場多、空單的留倉企圖，譬如：當日漲勢凌 厲，盤後卻看到OI大減，多單應知情況不妙，有人落跑了。

例如：本周四(12/28)一月電子漲停鎖死，買都買不到，盤後卻發現OI減少224口(約減少10%的OI量)。

周 五電子收盤跌停鎖死，一月台指情況也相當類似。

盤後有作功課總是有差別的，雖然很累人可是市場自然 會給我們該得的報酬，再累也值得。

指數期貨「盤前」戰法 筆者操作美股指數之前，一般都會在盤前看看路透社、foturesource..等資訊的盤前分析師預測，這些盤 前預測一般都會包含預測開盤價等調查統計數據，這是筆者的交易習慣，事實上，在台灣操作股票的許多 投資大眾也會在盤前去看看每個券商的分析資料(前天寫好的)，然交易所在盤前會有十大券商委買、委賣 比例的資料公佈(這個才有用)，時間大約在八點五十分左右，你可以在單機裏的即時資訊查到此項數字， 指數期貨因具有「價格領先」的功能，所以在八點半(開始接受掛單)就開始揭露各項委買、賣等籌碼面的 情況(量比價走)，即使是明年提早開盤到八點四十五分(與摩根相同)，但開始掛單時間仍維持在八點半。

盤前觀盤的重要性不亞於盤中的三個小時，盤前觀盤在於要了解當日短線上的「勢」，以判定當日魚群在 哪？魚群往哪去？咱們就去那釣魚，但是讀者大人要看清楚，這裏筆者所談及的「勢」，乃指當日的「勢 」，有時和現行趨勢是相反的(可作為平倉的運用)，這點我們先提出聲明。

若以日線觀點來看勢，大致上 會用到四種指標(平均線、RSI、趨勢線、KD)，但這些都不是今日的重點，有機會我們再來聊，趕快回歸 主題。

在九點開盤前，您的手上至少要有整理出以下的資料 <1>.昨日未平倉量(判續航能力)、<2>摩根指數期貨電子盤收盤價(當日下午電子盤對當日市場走勢是否修正)、<3>今日多空轉折量、<4>今日多空轉折價，這些都在八點半之前可以事前查到及計算的，待八點四十五分摩指開盤，再去看<1>摩根的開盤價位<2>台指期貨的累計委買、委賣口數、<3>台指期貨的累計買進、賣出筆數。

以十二月份來說就有三例：12/6NASDAQ大漲274點，您知道盤前委買、賣口數及筆數的反應麼？(委賣口數 一倍於委買口數且每筆均賣口數大於均買)當日收盤大長黑。

12/22當日盤前委買口數大於委賣五百口，當 日雖量大破4760，但尾盤一月期指急拉兩百點。

12/26NASDAQ上周五收盤大漲176點，但反應到12/26(二) ，一月台指期貨盤前委賣大於委買600口，當日一月期指、電指跌停板鎖死，盤後公佈未平倉量增加三百 口以上。

委買、賣口數搭配筆數的使用類似於現貨的「平均張數」觀念，以現貨來說，第一個小時的均張 變化跟第三小時的均張變化是不一樣的，譬如九點三十分均買、均賣—7:7.5，九點四十分均買、均賣— 7:7，均張差縮小0.5，代表大筆賣單減少中，若第三小時均張差也是縮小0.5，則強度上為第一小時的三 倍。

以上我們所提到的大都屬於籌碼面的資料，而這些資料都是在價格尚未啟動時，已經在市場進行準備撮合 的動作，在KD、RSI、DMI等尚未開始變動時，籌碼面的訊息已經提早告訴我們許多市場多空交戰的布局， 真正開盤後的「決戰三小時」只是士兵按照將軍的佈局策略與沙盤的實際推演，當然盤中的多空交戰，仍 是凡走過必留下痕跡，也是有其使用價值，這些痕跡也是我們計算隔日「多空量、價轉折」點的數據。

曾 有朋友開玩笑地說：「千金難買早知道，萬般無奈想不到，橫批:指數期貨」。

天知、地知、你知、我 知..與大家共勉之開盤前的資料真的很重要！   指數期貨「盤中」戰法 昨日我們跟各位報告了「盤前」看盤心得，今日接續來分享期指「盤中」看盤技巧(其中多少會加入現貨 資料同參)，這些技巧絕非萬能，但常有七、八分準確，準確的拿來參考，不準的把它丟掉，取捨之間端 視各位讀者大人的口味。

操作期指三部曲中，「盤前」在於驗證昨日盤後我們的看法並加以修正，「盤中 」看盤在於享受樂趣及磨練功力，找出價量軌跡與盤面的運動，「盤後」的解盤在於檢討今日進出的成果 或苦果，三部曲各有獨立的定位，對於長線與短線的操作者的市場意義也會些許不同(譬如「多空轉折價 一」是短線操作者的停損、停益點，「轉折價二」則為波段操作者的最後馬其諾防線)，盤中看盤法限於 篇幅，筆者不可能在此做全盤性的揭露，我們先來貼近盤面，談空頭市場(目前)的盤中看盤心得，事實上 在盤前我們已經知道開盤前的委買、賣口數與筆數的狀況與昨日未平倉量的續航力，接下來就等開盤觀察 盤勢的作用(順勢)與反作用力(扭轉)的拔河。

盤前委賣口數小(委賣口數多委買口數200口之內)開平低:賣壓小散戶比較有信心，會有反彈，反彈深 淺以多空轉折量(轉折量標準各有不同在此不作介紹)控盤，大於轉折量今日上漲機會高，低於轉折量彈高 放空。

盤前委賣口數小開平高:委賣較多但卻開紅盤空頭會變得得敏感開盤後委買卻一路增加並大過委賣口 數，容易逼使空頭回補，成交量會大過多空轉折量，尾盤收高則次日上漲機會大。

我們以一般多頭市場主 力操盤手法來作倒推，主力多頭公式:吃貨(低、中量)→拉高(大量)「機警型」散戶跟進→調節(巨量)， 「後知後覺型」散戶跟進→結束(量縮)，所以主力炒作不預設立場(價位)，完全看散戶跟不跟盤，散戶 不跟或主力資金不足時才是行情結束的開始，通常主力高點出貨時，股價會下跌，再往上拉(一次貨倒不 完)時，若發現散戶不追，主力會把股票通通倒出來，技術型態來看就會型成所謂的「M頭」。

倒推空頭主 力公式:券放空吃貨(中量)→現股殺低(大量)跌破關卡，一路盤軟不需要量→調節(大大量)→結束(量縮 )相對的就會形成所謂的「W底」同理作反推，索羅斯以他的市場經驗得到一個市場通則—多空轉折處通常 行情波動最大當趨勢形成後波動幅度就逐漸縮小了。

大跌數日之後，盤前委買口數稍大於(200口之內)委賣，開平低:委買大於委賣卻開低，空頭不急回補 ，掛低等補(但已有回補的掛單的動作所以委買會較大)，此時若盤中預估量大於「多空轉折量」，收盤” 小跌或小漲”，待次日若再度量縮，空單續留，多單不進，若次日量再大於轉折量，空單回補，次日量如 果更大則會反彈買盤極強(新買加空單回補)。

大跌數日之後盤前委買大於委賣四百口開平高(周四就是這種盤):盤前委買多出四百口，當日開低機 率已不高，空頭回補意願轉強，當向上轉折量出現，新進買單的推升會逼使空單積極回補促成尾盤全面收 高，隔日盤前的委買、賣差距與當日未平倉是否增加，為是否延續前日走勢的確認。

大跌之後出現的陽棒 要有確認的動作，空單寧可先回補，新買單則應有再確認的動作，既然叫做「空頭趨勢」就不是單靠一、 兩天就可以扭轉，否則也不叫作「趨勢」了，這是在空頭趨勢中，期指作多應有的準備觀念。

  指數期貨「盤後」戰法 技術面的運動模式可粗分為「靜態」與「動態」的兩種情況，今天我們「盤後」戰法的介紹，歸屬「靜態 分析」，因此時量與價都處於不變的狀況，所以是固定數，技術面的「參數」大略有三種分別為「價」、 「量」與「時間」，盤後分析的準備正是為明日的成功奠定基礎。

盤後分析是「靜」的，盤中的看盤是活 跳跳的，但是盤中操作依靠準則與紀律，這個盤中操盤準則與紀律卻都是出自前晚的「靜態盤後分析」， 筆者一直相信一句話：「欲知行情，問行情！」，「猜」指數是最困難的一件事，你可以嘗試看看。

收盤功課等於是清理戰場並從戰場中找出多空交戰的蜘絲馬跡以做為明日參考，短線單留倉（獲利狀態中 ）會因盤後的分析而由短作長，所以期指波段操作常是「以戰養戰」短線賺錢獲得肯定再續留，長線是由 中線來，中線由短線來，短線由當日操盤而來。

前日看到外資機構預測台股，說破「４７５０」，指數會跌到３千點，這種「神貓咪咪」式的預測，對操 作上有幫助嗎？操作行情不在意料之「內」，而在之「外」的機率相當高，所以學會停損很重要，人生不 如意不是有十之八九嗎，停損之外還要學會「跟」盤，跟盤和停損一樣不容易，內行的人應能深深體會， 「看」對行情不算太難，做對行情不簡單，跟對行情才能真正賺到錢，技術面研究久有一個心得一起做分 享－「萬般學問皆在下車」，所以「廖立委」才會有「上台靠機會、下台看智慧」的感想，盤後工作就是 在研究下車（下台）的智慧，閒話兩句回來主題吧！ 指數期貨盤後找資料，可以歸納為五類 整日累計委買、委賣口數之差：目的在於比較尾盤的委買、賣口數差額與盤中曾出現的委買、賣最大 差額的差距、 整日累計均買、均賣口數之比：以判斷是大戶進，還是散戶搶，還有氣勢是否與收盤價相配、 成交量：收盤後有了當日的成交量，我們就可以算出明日的「多空轉折量」、 ３０kd（３０分鐘圖的９kd）收盤後所處的高低位置：３０kd收盤在高檔，次日若缺量或委買口數消 退，交叉往下修正跑不掉，所以尾盤追高要有警覺性，反之可推。

操作指數期貨的投資人一般都喜愛kd指標，因為簡單，順便介紹一下看kd的重點，在於看k與d的轉折點， k轉折點：k值可視為三日RSV(未成熟隨機值)的平滑移動平均線，RSV介於0~100之間，因此RSV值穿越K， K即會轉向多空循環，即將易位D值為3日K值之平滑移動平均線；D轉折代表多空循環正式轉向，所以RSV領 先K，K再領先D，KD指標的關鍵在RSV您可以研究看看。

美國有位靠KD賺大錢的大師提到他的「一、九理論」，逢一買進、逢九賣出；他說「逢一買進一死九生； 逢九不賣九死一生。

」提供參考、 <5>未平倉量(OI:OPENINTEREST)：未平倉量在於衡量當日市場多、空單的留倉企圖，譬如：當日漲勢凌 厲，盤後卻看到OI大減，多單應知情況不妙，有人落跑了。

例如：本周四(12/28)一月電子漲停鎖死，買都買不到，盤後卻發現OI減少224口(約減少10%的OI量)。

周 五電子收盤跌停鎖死，一月台指情況也相當類似。

盤後有作功課總是有差別的，雖然很累人可是市場自然 會給我們該得的報酬，再累也值得。

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