積極轉型的新保(9925)，還適合當存股標的嗎？ - 理財寶

新保隸屬新光集團，. 因此交叉持股新光金、大台北、新海等股票，. 相較於靠副業、轉投資公司的一次性收入，. 股利屬於長期性業外收入，.   跟著達人學投資理財從這裡開始投資自己的腦袋健康勝過財富5分鐘投資學院 投資洞見羅威權證小哥苦命程序員籌碼分析達人無聊詹CMoney官方蔡司林恩如金湯尼小資女艾蜜莉華倫股市阿水溫首盛自由人Nico妮可價值部長-畢卡胡美股夢想家-施雅棠丹尼爾期權先生算利教官股人阿勳老簡阿格力不敗教主-陳重銘發財1哥腫材彭懷男愛德恩_小朋友學投資VIP專屬文章籌碼K線VIP專文老簡VIP專屬文章不敗教主APPVIP文丹尼爾APP訂閱電子書美股夢想家-施雅棠VIP愛德恩小朋友_VIP無聊詹VIP專屬文章蔡司-選股顯微鏡VIP文章籌碼K線VIP清單投資理財達人小資女艾蜜莉權證小哥林恩如無聊詹阿斯匹靈老簡免費文章金湯尼羅威阿格力-價值成長股股市阿水Jeff股魚算利教官楊禮軒蔡司廖義榮Taylor自由人freeman自由人當沖交易學園自由人恩汎溫首盛學員分享陳重銘王奕辰(王衡)不敗教主APP個股分析美股夢想家-施雅棠Free發財一哥黃唯碩廖兄(Trendx)愛德恩-小朋友學投資温首盛籌碼Ｋ線研究小組專欄籌碼Ｋ線研究小組CM早晚報籌碼K線研究小組台股下午茶台股晨間報台股盤中獵報股市一週大事Peter籌碼教室美股大全集從理財到投資散戶也要懂總經雪球股實單系列績優股筆記美股美股美股快訊美股研究報告美股K線美股入門大師選股產業研究報告即時消息產業研究報告技術面技術面技術面選股技術分析技術分析入門短線操作技術型投資者專文籌碼面籌碼面籌碼分析籌碼面選股籌碼選股5分鐘學會籌碼分析籌碼健檢籌碼健診籌碼策略籌碼分析專文基本面基本面價值投資基本面選股艾蜜莉付費個股分析價值型投資者專文艾蜜莉免費個股分析艾蜜莉投資入門艾蜜莉新手理財季報資料艾蜜莉APP介紹世界(5347)艾蜜莉進階選股鈊象(3293)泰昇-KY(8480)營業淨利率鉅明(8928)復盛應用(6670)FacebookTwitterAirPods真無線耳機安隆Enron耶魯大學捐贈基金智慧城市保全業實威(8416)大塚(3570)理財寶開箱文籌碼k線籌碼K線APP艾蜜莉定存股選股勝利組艾蜜莉APP林恩如-長線聚寶盆股人阿勳潛力股-價值河流圖林恩如-強棒旺旺來無聊詹-盤中警報器籌碼K籌碼K線APP羅威-KD生命力溫首盛-黃綠紅海撈操作法盤中警報器權證小哥-飆股口袋名單羅威傳家寶權證小哥-地板天花板反轉價位監控表莊家幫您選權證股海掃雷系統權證小哥-盤中獨門監控主力能量匿藏股金湯尼-盤中台指趨勢雷達黃唯碩-當沖雷達主力收購權證評估表(認購)股魚-價值趨勢線系統恩汎－獲利領息價值股個股事件行情大解密Trendx二合一籌碼包0050(台灣50)打敗定存凱旋指數投資錦囊CMoney官方CMoney官方理財專區讀書心得財經The.BestCMoney金融看板台股熱身操台股筆記研究報告我的人生我的選擇主編的產業研究室活動公告講座情報站爆料漲知識第一份薪水就該買股票數據貓頭鷹影音專區CM實習計畫月營收資料理財小學堂理財股票存股理財小學堂理財好輕鬆投資理財ETF投資觀念投資入門定存股新手入門投資小學堂元大台灣50(0050)投資方法投資新手輕鬆理財投資觀點投資組合投資十大問題理財問題台灣50投資心態定時定額輕鬆學理財存款投資理財新手村教育投資迷思ROE護城河籌碼K線研究小組專欄作者菜圃股倉貓奴看台股雞尾酒投資BarPeter投資去早報主播-AA總經理財How專欄作者陳唯泰Jenny專欄作者文股人阿勳阿格力不敗教主陳重銘DPMr.Market市場先生副總裁的理財日誌妮可要投資地球人抱抱阿升理財筆記阿升dolin66的財經筆記范聖武Star產業生活投資＆投資生活丹尼爾富朋友一個分析師的閱讀時間投資客日誌腫材彭懷男財子學堂懶人經濟學小賈思達的金融筆記本林書廷狄驤老余麥樹仁崔敖庭霜劍投資團隊財經投資策略計量選股VVIP付費文章元大臺灣ESG永續ETF合作媒體專欄Money錢理財周刊草根影響力新視野得到統一投顧先探投資周刊卓越雜誌女人變有錢財訊雙週刊今周刊Money101股感知識庫Money錢-理財之夜財經傳訊商周出版優渥誌Cheers快樂工作人雜誌財訊天下文化女人迷(womany)小花平台HandsUp創業智庫POCKETMONEYMBAtics經濟日報天下雜誌MY83保險網媽媽經時報文化出版理財生活理財小技巧教育學習存錢省錢生活新知理財FUN輕鬆保險有錢人都這樣做小資族存錢退休退休金勵志感人名人語錄生活理財2021雙11優惠我要變有錢保險規劃家庭理財健康養生壽險保單退休規劃加薪勞保休閒娛樂稅理財雞湯消費儲蓄房貸基金基金小學堂近期講座 Rss訂閱 自己的年終自己賺！食品運輸司機只用「四大法寶」成功替自己加薪83%！ 台股瘋存股！7步驟教你挑選股利穩定的績優股 積極轉型的新保(9925)，還適合當存股標的嗎？ 2020.1.17 最後更新於2021.6.29 38811 小資女艾蜜莉 小資女艾蜜莉,艾蜜莉定存股,艾蜜莉免費個股分析 收藏   (圖片來源：網路)   即將邁入40年的新光保全，是台灣第二大保全公司， 由於保全業不受景氣影響，是很多投資人的存股名單， 觀察近幾年獲利能力，卻發現毛利率、營益率、淨利率呈現「三率三降」， 面對人力成本受到勞動政策影響而增加， 以及科技廠相繼搶進居家安全領域、瓜分傳統上屬於保全業的市場， 面對內憂外患的新保，是否能在物聯網時代成功突圍呢？ 讓我們來仔細研究…   國內市佔率30%的第二大保全公司 成立於1980年，隸屬新光集團， 主要從事系統保全與安全服務規劃、商品銷售， 其他如現金運送、常駐警衛服務等。

營收比重為電子服務業務占41.36%、 常駐業務占21.54%、現送業務占14%， 其他收入來自電子服務系統中硬體與軟體安裝業務。

  接下來利用「艾蜜莉定存股」的「體質評估」功能， 來檢視新保的財務狀況， 我們發現新保被評定為「正常」 是一個財務健全的企業， 以下我們針對2個不良的項目來進行探討。

新保的體質評估呈現「正常」 (資料來源：艾蜜莉定存股、2019Q3財報)   警示原因：股本<50億 (資料來源：艾蜜莉定存股、2019Q3財報)   新保股本小於50億，表示屬於中型股， 容易受到景氣影響或股價受到炒作， 保全業早已經邁入高原期， 公司並不需要擴張股本來籌集資金， 況且保全屬於內需型產業，不太會因為國際情勢而影響獲利， 因此股本較小不會造成太大的問題。

  警示原因：本業收入比例<80% (資料來源：艾蜜莉定存股、2019Q3財報)   檢視新保2019年第3季季報中可以發現， 其他收入的主要來源為股利收入， 新保隸屬新光集團， 因此交叉持股新光金、大台北、新海等股票， 相較於靠副業、轉投資公司的一次性收入， 股利屬於長期性業外收入， 對公司而言算是好的收入來源。

▼新保2019Q3的業外收入 (資料來源-2019Q3季報)   利空分析 ▼新保月K線圖。

(資料來源-理財寶籌碼K線)   從新保的月K線圖可以發現， 新保股價波動較小， 只有2018年第四季因為美股重挫， 引發全球股災， 導致新保跌到最低33.25元， 不過這僅是非系統性風險產生的利空， 不是公司的基本面出了問題。

  結論》買賣策略 我們以「艾蜜莉定存股」來檢視新保， 以近日(2020/1/10)的收盤價37.35元來說， 目前已超過合理價，建議目前先不要急著買進。

(資料來源：艾蜜莉定存股、2019Q3財報)   若未來股價跌至便宜價24.61元左右， 可以考慮將資金分2～3批投入。

  然而新保適合當存股標的嗎？ 公司必須獲利穩定才適合長期投資。

檢視進5年年報，無論是利潤比率或ROE， 都呈現下滑趨勢。

  ▼新保近5年利潤比率。

(資料來源-財報狗) ▼新保近5年ROE。

(資料來源-財報狗)   保全業屬人力密集產業， 並無太大的進入障礙，易造成小保全公司以低價競搶， 加上勞工政策不斷改變，人力成本拉高， 因此新保積極發展各項新業務及附加服務， 如大樓安全管理系統、居家照護系統、輔具機器人等， 結合物聯網推出智能家庭等產品， 進入智慧生活領域，並與集團醫院結合， 跨入安心照護領域，轉型成科技服務業， 然而這些新服務產生業績、對營運有所貢獻仍需時間。

  如果想賺價差的投資人，請等待便宜價再入場， 而若有計畫存股的投資人， 需注意追蹤新保電子保全居家系統整合是否能貢獻營收， 彌補傳統人力保全的衰退， 不然獲利能力持續下滑，很可能賺到股息，卻賠掉價差， 甚至有可能某天連股息都領不到。

  ★溫馨提醒:以上僅為個人研究心得，絕無任何推薦買賣特定個股之意。

投資之前請務必獨立思考、審慎評估、自己為自己的投資結果負責喔！     ★25K起薪小資女也能不勒緊褲帶過日子，過上財務自由的人生？ 趕快來看秘訣手刀衝>>     【歡迎加入艾蜜莉-自由之路臉書粉絲團】 跟著艾蜜莉一起學習投資理財， 一起邁向財富自由～（手刀衝）   上一篇 自己的年終自己賺！食品運輸司機只用「四大法寶」成功替自己加薪83%！ 下一篇 台股瘋存股！7步驟教你挑選股利穩定的績優股 熱門文章排行 投資，大家都用理財寶 有 人正在使用理財寶 最新文章分享 熱門作者 文章分類 如何快速截圖寫筆記? {"isLogin":0,"IsFromNotes":"","PaidNote":{"ProductId":1920,"AuthorCustomerId":0,"Price":0}} 加入收藏 選擇分類：  (新增分類)